Structure Therapeuticsの株価は過去1年で200％急騰し、あるファンドが1,550万ドルの保有株を売却

キャスディン・キャピタルは、2026年2月17日のSEC提出書類によると、第4四半期にStructure Therapeutics（GPCR 1.71％）の保有株を38万株減らし、推定取引額は1,552万ドル（四半期平均価格に基づく）となった。

何が起きたのか

2026年2月17日付の証券取引委員会（SEC）提出書類によると、キャスディン・キャピタルは第4四半期にStructure Therapeuticsの株式38万株を売却した。この取引の推定価値は、期間中の平均株価に基づき1,552万ドルである。四半期末の保有額は3,818万ドル変動し、これは取引活動と市場価値の変動の両方を反映している。

その他のポイント

• これは保有株数の削減であり、売却後のStructure Therapeuticsはキャスディンの13F資産の5.08％を占めている。
• 提出後の上位5銘柄：
  • NASDAQ:WGS：3億9111万ドル（運用資産の24.3％）
  • NASDAQ:RVMD：2億528万ドル（12.8％）
  • NASDAQ:BLFS：1億4404万ドル（8.9％）
  • NASDAQ:LAB：1億1364万ドル（7.1％）
  • NASDAQ:RLAY：1億1001万ドル（6.8％）
• 2026年2月17日時点で、GPCRの株価は71.41ドルで、過去1年で214.3％上昇し、S&P 500を180.87ポイント上回る好調を維持している。

企業概要

企業概要

• Structureは、慢性疾患をターゲットとした経口治療薬の開発を進めており、主要候補薬（GSBR-1290）は2型糖尿病と肥満に焦点を当てている。追加のパイプライン資産は肺疾患や心血管疾患に対応。
• 臨床段階のバイオ医薬品モデルを採用し、薬剤開発とライセンスアウトや商業化パートナーシップを通じて価値を創出。製品は臨床試験中のため、収益はまだ実現していない。
• 慢性代謝疾患、肺疾患、心血管疾患の患者をターゲットにし、医療やバイオテクノロジー市場の未充足ニーズに応える。

Structure Therapeutics Inc.は、慢性疾患のための新規経口治療薬の開発に特化した臨床段階のバイオテクノロジー企業であり、GPCR（Gタンパク質共役受容体）を利用した薬剤発見の専門知識を活かし、2型糖尿病と肥満に焦点を当てたGSBR-1290を中心としたパイプラインを推進している。肺疾患や心血管疾患向けの候補薬も開発中。

革新的な経口小分子薬に注力し、効果と患者の利便性の両面を追求した差別化された治療選択肢を提供し、進化するバイオ医薬品市場で競争力を持つことを目指している。

この取引が投資家にもたらす意味

バイオテクノロジー企業の急激な上昇は、しばしば慎重さを促すものだ。そして、株価が1年で200％以上上昇した場合、調整はパイプラインへの疑念よりもポートフォリオ構築の一環として捉えられることが多い。

Structure Therapeuticsは、投資家が求めるデータ成長を示した。12月には、フェーズ2のACCESSプログラムでアレニグリプロンの高用量投与により36週で最大15.3％の体重減少を示し、プラセボとの差も明確だった。第1四半期には44週の結果が発表される予定で、2026年後半にはフェーズ3の開始も計画されている。なお、同社は2025年末に14億ドルの現金と投資を保有しており、経営陣はこれで2028年末まで運営資金を賄えると見込んでいる。

財務面では、依然として臨床段階のストーリーであり、通年の純損失は1億4120万ドル、研究開発費は2億2530万ドルに達し、GLP-1フランチャイズの進展に向けて投資を拡大している。これは、後期臨床試験に備える企業の典型的な姿だ。

ポートフォリオの大部分はバイオテクノロジー銘柄に偏っており、セクターへの継続的な確信を示している。長期投資家にとって重要なのは、その持続性だ。経口GLP-1療法が肥満市場で重要なシェアを獲得すれば、今日の評価は昨年の上昇に依存せず、今後のフェーズ3の実行次第となるだろう。