何が起こったのか-------------2026年2月17日のSEC提出書類によると、Clearline Capital LPは2025年第4四半期にSemtech（SMTC 0.20％）の保有株数を412,968株減少させました。同ファンドの四半期末におけるSemtechの保有株は2107万ドルと評価されており、前四半期から2887万ドル減少しています。これは株式の売却と価格変動の両方を反映しています。その他の知っておくべき情報-------------この取引は売却によるものです。取引後、同ポジションはClearlineの13F報告対象資産の1.04％を占めています。提出後の主要保有銘柄：* NASDAQ: SATS: 9604万ドル（運用資産の7.2％）* NASDAQ: CORZ: 6828万ドル（運用資産の5.1％）* NASDAQ: TLN: 5016万ドル（運用資産の3.8％）* NASDAQ: MU: 4821万ドル（運用資産の3.6％）* NYSE: ROG: 4330万ドル（運用資産の3.3％）2026年2月17日時点で、Semtechの株価は87.66ドルで、過去1年で136.6％上昇しています。1年間のアルファは122.59ポイントで、S&P 500に対して優れたパフォーマンスを示しています。企業/ETFの概要--------------------| 指標 | 値 || --- | --- || 株価（2026年2月17日終値） | 87.66ドル || 時価総額 | 83億4千万ドル || 売上高（TTM） | 10億3千万ドル || 純利益（TTM） | 2856万ドル |企業/ETFのスナップショット--------------------Semtechはアナログおよびミックスシグナル半導体ソリューションの主要提供企業であり、インフラ、産業、消費者電子市場に多様な製品ポートフォリオを展開しています。同社の戦略は、信号の整合性、保護、無線センシング技術の革新に焦点を当てており、データセンターや産業自動化の高性能アプリケーションを支えています。Semtechは、信号整合性ソリューション、保護デバイス、無線およびセンシング製品、電力管理ICを含むアナログおよびミックスシグナル半導体製品を提供しています。同社は、集積回路や高度なアルゴリズムを設計・販売し、グローバルに直接販売およびディストリビューターを通じて原始装置メーカーやそのサプライヤーに供給することで収益を上げています。主要顧客は、北米、ヨーロッパ、アジア太平洋のエンタープライズコンピューティング、通信、消費者、産業向けのエンドマーケットです。この取引が投資家にもたらす意味---------------------------------Semtechは、過剰在庫が受注と収益に重くのしかかっていた半導体サイクルの回復期にあります。その間、顧客は在庫を処理しながら購買を減らし、通信や産業市場の収益に圧力をかけていました。過去1年で需要状況は改善し、期待値のリセットとともに株価も回復しています。現在のSemtechは、従来のアナログおよび信号整合性事業に、Sierra Wirelessの買収により得たセルラーIoT接続製品を統合しています。この取引により、接続デバイスと継続的な収益への露出が拡大しましたが、同時に負債も増加しました。接続性とデータインフラ市場の成長はマージン拡大を促進する可能性がありますが、需要の鈍化や統合の失敗は、同社の運用レバレッジと負債負担を考慮すると、収益に圧力をかける可能性があります。投資家にとって重要なのは、Semtechが拡大したIoTおよび接続プラットフォームを活用し、通常の半導体注文サイクルを超える長期的な設計獲得を実現できるかどうかです。複数年にわたるデバイスやインフラプログラムに組み込まれる製品は、収益の変動を緩和し、より安定した評価倍率を支えるでしょう。短期的なチップサイクルに依存した需要は、株価を高βの半導体銘柄のように動かし続けるため、耐久性のあるプラットフォームビジネスとしての評価にはつながりません。
Clearline Capital、シエラモデルの収益増加を背景にSemtechを削減
何が起こったのか
2026年2月17日のSEC提出書類によると、Clearline Capital LPは2025年第4四半期にSemtech（SMTC 0.20％）の保有株数を412,968株減少させました。同ファンドの四半期末におけるSemtechの保有株は2107万ドルと評価されており、前四半期から2887万ドル減少しています。これは株式の売却と価格変動の両方を反映しています。
その他の知っておくべき情報
この取引は売却によるものです。取引後、同ポジションはClearlineの13F報告対象資産の1.04％を占めています。
提出後の主要保有銘柄：
2026年2月17日時点で、Semtechの株価は87.66ドルで、過去1年で136.6％上昇しています。1年間のアルファは122.59ポイントで、S&P 500に対して優れたパフォーマンスを示しています。
企業/ETFの概要
企業/ETFのスナップショット
Semtechはアナログおよびミックスシグナル半導体ソリューションの主要提供企業であり、インフラ、産業、消費者電子市場に多様な製品ポートフォリオを展開しています。同社の戦略は、信号の整合性、保護、無線センシング技術の革新に焦点を当てており、データセンターや産業自動化の高性能アプリケーションを支えています。
Semtechは、信号整合性ソリューション、保護デバイス、無線およびセンシング製品、電力管理ICを含むアナログおよびミックスシグナル半導体製品を提供しています。
同社は、集積回路や高度なアルゴリズムを設計・販売し、グローバルに直接販売およびディストリビューターを通じて原始装置メーカーやそのサプライヤーに供給することで収益を上げています。
主要顧客は、北米、ヨーロッパ、アジア太平洋のエンタープライズコンピューティング、通信、消費者、産業向けのエンドマーケットです。
この取引が投資家にもたらす意味
Semtechは、過剰在庫が受注と収益に重くのしかかっていた半導体サイクルの回復期にあります。その間、顧客は在庫を処理しながら購買を減らし、通信や産業市場の収益に圧力をかけていました。過去1年で需要状況は改善し、期待値のリセットとともに株価も回復しています。
現在のSemtechは、従来のアナログおよび信号整合性事業に、Sierra Wirelessの買収により得たセルラーIoT接続製品を統合しています。この取引により、接続デバイスと継続的な収益への露出が拡大しましたが、同時に負債も増加しました。接続性とデータインフラ市場の成長はマージン拡大を促進する可能性がありますが、需要の鈍化や統合の失敗は、同社の運用レバレッジと負債負担を考慮すると、収益に圧力をかける可能性があります。
投資家にとって重要なのは、Semtechが拡大したIoTおよび接続プラットフォームを活用し、通常の半導体注文サイクルを超える長期的な設計獲得を実現できるかどうかです。複数年にわたるデバイスやインフラプログラムに組み込まれる製品は、収益の変動を緩和し、より安定した評価倍率を支えるでしょう。短期的なチップサイクルに依存した需要は、株価を高βの半導体銘柄のように動かし続けるため、耐久性のあるプラットフォームビジネスとしての評価にはつながりません。