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KBRA Atribui Classificações Preliminares ao PLYM 2026-IND

Business Wire

Sex, 13 de fevereiro de 2026 às 07:59 GMT+9 3 min de leitura

NOVA IORQUE, 12 de fevereiro de 2026–(BUSINESS WIRE)–KBRA anuncia a atribuição de classificações preliminares a cinco classes do PLYM 2026-IND, uma securitização CMBS de um único mutuário. O colateral da transação é um empréstimo hipotecário de taxa flutuante, apenas com juros, no valor de 1,46 bilhões de dólares. Espera-se que o empréstimo tenha um prazo inicial de dois anos, com três opções de extensão de um ano, e exija pagamentos mensais de juros. O empréstimo será garantido pelos interesses de propriedade plena do mutuário em 145 propriedades industriais (227 edifícios individuais), totalizando 32,1 milhões de pés quadrados. As propriedades estão localizadas em 11 estados, sendo os cinco maiores Ohio (60 propriedades, 36,9% do valor do empréstimo alocado), Tennessee (25 propriedades, 15,4%), Indiana (21 propriedades, 12,4%), Geórgia (14 propriedades, 11,2%) e Flórida (cinco propriedades, 11,0%). Em dezembro de 2025, a carteira estava 92,3% alugada para mais de 500 inquilinos únicos.

A análise da KBRA do negócio incluiu uma avaliação detalhada dos fluxos de caixa das propriedades usando nossa Metodologia de Avaliação de Propriedades CMBS da América do Norte e a aplicação de nossa Metodologia de Classificação de Empréstimos de Grande Porte e de Um Único Mutuário CMBS da América do Norte. Além disso, a KBRA também utilizou sua Metodologia de Contraparte de Finanças Estruturadas Global para avaliar o risco de contraparte nesta transação e sua Metodologia de Classificação ESG Global, na medida em que seja aplicável.

Os resultados de nossa análise indicaram um fluxo de caixa líquido (KNCF) de aproximadamente 119,0 milhões de dólares, 11,9% abaixo do NCF do emissor, e um valor KBRA de aproximadamente 1,51 bilhões de dólares, 32,6% abaixo do valor atual do avaliador. A relação de empréstimo para valor (KLTV) resultante no trust é de 96,8%. Em nossa análise da transação, também revisamos e consideramos relatórios de engenharia, ambientais e de avaliação de terceiros, os resultados de nossa inspeção no local da propriedade e a revisão da documentação legal.

Para acessar as classificações e documentos relevantes, clique aqui.

Clique aqui para visualizar o relatório.

Metodologias

Finanças Estruturadas: Metodologia de Contraparte de Finanças Estruturadas Global

CMBS: Metodologia de Avaliação de Propriedades CMBS da América do Norte

CMBS: Metodologia de Classificação de Empréstimos de Grande Porte e de Um Único Mutuário CMBS da América do Norte

Metodologia de Classificação ESG Global

Divulgações

Mais informações sobre considerações-chave de crédito, análises de sensibilidade que consideram fatores que podem afetar essas classificações de crédito e como podem levar a uma melhoria ou deterioração, e fatores ESG (quando eles são um fator-chave na mudança da classificação de crédito ou perspectiva de classificação) podem ser encontradas no relatório completo de classificação mencionado acima.

Continuação da história  

Uma descrição de todas as fontes substancialmente materiais utilizadas na preparação da classificação de crédito e informações sobre a(s) metodologia(s) (incluindo quaisquer modelos materiais e análises de sensibilidade dos principais pressupostos de classificação, conforme aplicável) usadas na determinação da classificação de crédito está disponível no(s) Formulário(s) de Divulgação de Informação aqui.

Informações sobre o significado de cada categoria de classificação podem ser encontradas aqui.

Mais divulgações relacionadas a esta ação de classificação estão disponíveis no(s) Formulário(s) de Divulgação de Informação mencionados acima. Informações adicionais sobre as políticas, metodologias, escalas de classificação e divulgações da KBRA estão disponíveis em www.kbra.com.

Sobre a KBRA

Kroll Bond Rating Agency, LLC (KBRA), uma das principais agências de classificação de crédito (CRA), está registrada na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA como uma NRSRO. A Kroll Bond Rating Agency Europe Limited está registrada como CRA na Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados. A Kroll Bond Rating Agency UK Limited está registrada como CRA na Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido. Além disso, a KBRA é designada como Organização de Classificação Designada (DRO) pela Comissão de Valores Mobiliários de Ontário para emissores de títulos lastreados em ativos, para apresentar um prospecto de forma resumida ou prospecto de prateleira. A KBRA também é reconhecida como uma Agência de Classificação Qualificada pela Comissão de Supervisão Financeira de Taiwan e é reconhecida pela Associação Nacional de Corretores de Seguros como Provedora de Classificação de Crédito (CRP) nos EUA.

ID do Documento: 1013479

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