証券时报記者 王小芊最近、OpenClawという「電子ロブスター」が急速に話題となり、人工知能がコンテンツ生成からタスク実行の新段階へと進化しています。複数の公募投資機関は、国内のテクノロジー企業が「ロブスター」製品に迅速に追随し、熱狂的なブームを形成していることを背景に、エージェント（AIアシスタント）アプリケーションが実際の作業現場に徐々に浸透しつつあり、AIの呼び出し頻度やトークン（モデル呼び出し回数）の消費が著しく増加することが期待されると指摘しています。この変化により、AI産業チェーンの注目点も移行しつつあります。アプリケーション層のスマートエージェントツールから、基盤となる計算能力インフラ、さらには計算と電力の協調を含む新型インフラ整備まで、関連産業の機会が次第に明らかになっています。華夏基金は、OpenClawの登場により、人工知能は「ただおしゃべりするだけ」から「実際に仕事をこなす」段階へと進化したと述べています。OpenClawはまるでスーパーインターン生のように、指示を理解するだけでなく、自ら手順を計画し、ソフトウェアを開き、データを検索し、比較分析してレポートを生成することも可能です。このコンテンツ生成からタスク実行への移行は、質的な飛躍と見なされています。産業動向を見ると、この変化はAIアプリケーションの形態に深刻な調整をもたらしています。国聯基金は、AIアプリケーションが単一の機能からシステムレベルの協調へと進化していると指摘します。従来、多くのAI製品は文章作成や要約、画像生成など単一機能の強化にとどまっていましたが、エージェントの核心的な変化は、複数の動作を連結させて一連の作業フローを形成することにあります。さらに、ユーザーのAIに対するニーズは「試してみる」から「仕事を手伝ってもらえるか」へと変化しており、AI製品の価値を測る基準も、技術の華麗さから効率向上とタスクの成果にシフトしています。この流れの中で、AIアプリケーションの実用化の余地も拡大しています。華夏基金は、今後金融、医療、製造などの業界でOpenClawを基盤とした重要なアプリケーションが登場し、働き方を根本的に変えると予測しています。「これは単なる技術の勝利ではなく、社会全体の生産性の飛躍的向上です」。AIアプリケーションの形態変化は、AI産業チェーンに大きな影響を及ぼし、新たな投資機会ももたらしています。まず、計算能力への需要が大幅に高まっています。エージェントアプリケーションが生産性の現場に徐々に浸透するにつれ、トークン消費規模は急速に拡大し、推論に必要な計算能力も増加しています。これにより、AIアプリケーションの変化は、計算インフラの重要性をさらに強化しています。工銀瑞信基金は、導入のハードルが下がるにつれ、今年は生産性向けのエージェントツールが爆発的に普及する可能性があると述べています。エージェントのトークン消費は倍増以上の成長を見込み、推論計算能力の需要を拡大し、国内の計算能力産業にとって追い風となる見込みです。今後2年間は高い景気が続くと見られ、長期的には国内の計算能力セクターを強く支持しています。次に、産業チェーンの側面では、「計算能力の応用—インフラ投資」の好循環が形成されつつあり、計算需要の増加はハードウェア関連の景気を押し上げる要因となっています。工銀瑞信基金は、計算インフラの大規模な拡大に伴い、今後2年間でAIの総通信帯域需要も大きく拡大すると予測しています。伝送速度の向上要求により、市場規模の大きいPCB（プリント基板）や光モジュールの資本支出比率も上昇し、高い景気成長を維持すると見られます。華夏基金も、大手企業や政府部門にとって、安全で専用の「プライベートレーン」が必要となることから、高性能な計算クラスターやカスタマイズされたクラウドサービスへの需要が高まると指摘しています。より高速で安定、安全な運用環境を提供できる企業が、AI時代の「インフラ王」となるでしょう。さらに、計算能力需要の拡大に伴い、電力資源の需要も高まっています。計算と電力の連動性がより密接になっているのです。華泰柏瑞基金は、OpenClawなどのエージェントアプリケーションは毎日大量のトークンを消費し、その増加は直接的に計算能力の需要を押し上げると指摘します。一方、計算能力の運用には電力供給が不可欠です。AIのパラダイムが「対話型AI」から、24時間自主的に複雑なタスクを実行できるAIエージェントへと進化する中、トークン消費は指数関数的に増加しています。データによると、中国の1日のトークン消費は2024年初の約1000億から、2025年中には3兆を超え、2026年2月には180兆規模に達しています。この過程で、計算サービスは新たなエネルギー需要源となっています。華泰柏瑞基金は、海外ユーザーが中国の大規模モデルにアクセスする際、国内の知能計算センターで推論を行い、中国の計算能力と電力を使用して結果のトークンを生成し、海外に返す「トークン出海」モデルが存在すると述べています。これは、計算能力サービスを媒介とし、電力の「見えない輸出」を実現する仕組みです。
「ロブスター」ブーム到来 公募がAI産業への投資機会を分析
証券时报記者 王小芊
最近、OpenClawという「電子ロブスター」が急速に話題となり、人工知能がコンテンツ生成からタスク実行の新段階へと進化しています。
複数の公募投資機関は、国内のテクノロジー企業が「ロブスター」製品に迅速に追随し、熱狂的なブームを形成していることを背景に、エージェント（AIアシスタント）アプリケーションが実際の作業現場に徐々に浸透しつつあり、AIの呼び出し頻度やトークン（モデル呼び出し回数）の消費が著しく増加することが期待されると指摘しています。この変化により、AI産業チェーンの注目点も移行しつつあります。アプリケーション層のスマートエージェントツールから、基盤となる計算能力インフラ、さらには計算と電力の協調を含む新型インフラ整備まで、関連産業の機会が次第に明らかになっています。
華夏基金は、OpenClawの登場により、人工知能は「ただおしゃべりするだけ」から「実際に仕事をこなす」段階へと進化したと述べています。OpenClawはまるでスーパーインターン生のように、指示を理解するだけでなく、自ら手順を計画し、ソフトウェアを開き、データを検索し、比較分析してレポートを生成することも可能です。このコンテンツ生成からタスク実行への移行は、質的な飛躍と見なされています。
産業動向を見ると、この変化はAIアプリケーションの形態に深刻な調整をもたらしています。国聯基金は、AIアプリケーションが単一の機能からシステムレベルの協調へと進化していると指摘します。従来、多くのAI製品は文章作成や要約、画像生成など単一機能の強化にとどまっていましたが、エージェントの核心的な変化は、複数の動作を連結させて一連の作業フローを形成することにあります。さらに、ユーザーのAIに対するニーズは「試してみる」から「仕事を手伝ってもらえるか」へと変化しており、AI製品の価値を測る基準も、技術の華麗さから効率向上とタスクの成果にシフトしています。
この流れの中で、AIアプリケーションの実用化の余地も拡大しています。華夏基金は、今後金融、医療、製造などの業界でOpenClawを基盤とした重要なアプリケーションが登場し、働き方を根本的に変えると予測しています。「これは単なる技術の勝利ではなく、社会全体の生産性の飛躍的向上です」。
AIアプリケーションの形態変化は、AI産業チェーンに大きな影響を及ぼし、新たな投資機会ももたらしています。
まず、計算能力への需要が大幅に高まっています。エージェントアプリケーションが生産性の現場に徐々に浸透するにつれ、トークン消費規模は急速に拡大し、推論に必要な計算能力も増加しています。これにより、AIアプリケーションの変化は、計算インフラの重要性をさらに強化しています。
工銀瑞信基金は、導入のハードルが下がるにつれ、今年は生産性向けのエージェントツールが爆発的に普及する可能性があると述べています。エージェントのトークン消費は倍増以上の成長を見込み、推論計算能力の需要を拡大し、国内の計算能力産業にとって追い風となる見込みです。今後2年間は高い景気が続くと見られ、長期的には国内の計算能力セクターを強く支持しています。
次に、産業チェーンの側面では、「計算能力の応用—インフラ投資」の好循環が形成されつつあり、計算需要の増加はハードウェア関連の景気を押し上げる要因となっています。
工銀瑞信基金は、計算インフラの大規模な拡大に伴い、今後2年間でAIの総通信帯域需要も大きく拡大すると予測しています。伝送速度の向上要求により、市場規模の大きいPCB（プリント基板）や光モジュールの資本支出比率も上昇し、高い景気成長を維持すると見られます。
華夏基金も、大手企業や政府部門にとって、安全で専用の「プライベートレーン」が必要となることから、高性能な計算クラスターやカスタマイズされたクラウドサービスへの需要が高まると指摘しています。より高速で安定、安全な運用環境を提供できる企業が、AI時代の「インフラ王」となるでしょう。
さらに、計算能力需要の拡大に伴い、電力資源の需要も高まっています。計算と電力の連動性がより密接になっているのです。
華泰柏瑞基金は、OpenClawなどのエージェントアプリケーションは毎日大量のトークンを消費し、その増加は直接的に計算能力の需要を押し上げると指摘します。一方、計算能力の運用には電力供給が不可欠です。AIのパラダイムが「対話型AI」から、24時間自主的に複雑なタスクを実行できるAIエージェントへと進化する中、トークン消費は指数関数的に増加しています。データによると、中国の1日のトークン消費は2024年初の約1000億から、2025年中には3兆を超え、2026年2月には180兆規模に達しています。
この過程で、計算サービスは新たなエネルギー需要源となっています。華泰柏瑞基金は、海外ユーザーが中国の大規模モデルにアクセスする際、国内の知能計算センターで推論を行い、中国の計算能力と電力を使用して結果のトークンを生成し、海外に返す「トークン出海」モデルが存在すると述べています。これは、計算能力サービスを媒介とし、電力の「見えない輸出」を実現する仕組みです。