Warner Bros está considerando una oferta revisada de Paramount Skydance mientras la guerra de ofertas se intensifica

Reuters

Mar, 24 de febrero de 2026 a las 22:32 GMT+9 3 min de lectura

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24 de feb (Reuters) - Warner Bros Discovery anunció el martes que está considerando una nueva oferta de Paramount Skydance sin revelar el valor del acuerdo, mientras el propietario de CBS hace un esfuerzo desesperado por impedir que Netflix compre el codiciado estudio de Hollywood.

La última oferta es superior a la oferta previa de Paramount de 30 dólares por acción en efectivo, o 108.4 mil millones de dólares incluyendo deuda, por toda Warner Bros, informó una fuente familiarizada con el asunto a Reuters el lunes.

La oferta siguió a una semana de conversaciones entre las empresas para abordar preocupaciones que llevaron al grupo matriz de HBO a rechazar ofertas anteriores de Paramount en favor del acuerdo de 27.75 dólares por acción de Netflix, o 82.7 mil millones de dólares, por sus activos de estudio y streaming.

“El acuerdo de fusión con Netflix sigue vigente y la Junta continúa recomendando la transacción con Netflix,” dijo Warner Bros en un comunicado.

Netflix y Paramount no respondieron de inmediato a solicitudes de comentarios. Las acciones de las tres compañías subieron entre 0.4% y 0.8% en operaciones previas a la apertura.

Si Warner Bros decide que la nueva oferta de Paramount es superior al acuerdo con Netflix, el pionero del streaming tendrá cuatro días para responder, según el acuerdo anunciado en diciembre.

Cualquiera de los acuerdos reshaping la estructura de poder de Hollywood, entregando al comprador uno de los estudios más codiciados de la industria y una extensa biblioteca de contenido, así como franquicias importantes como “Game of Thrones”, “Harry Potter” y DC Comics.

Netflix tiene suficiente efectivo y podría aumentar su oferta para el propietario de HBO Max. La compañía ha argumentado que su acuerdo ofrece mejor valor a los inversores en parte debido a una escisión de los activos de cable de Warner Bros antes de la adquisición.

Paramount, que ha ofrecido comprar toda Warner Bros incluyendo los activos de televisión, cree que los activos de cable son casi sin valor.

El propietario de CBS, liderado por el CEO David Ellison, cree que tiene un camino más claro para la aprobación regulatoria en EE. UU. para un acuerdo con Warner Bros debido a sus estrechos lazos con la administración Trump.

Para tranquilizar a los inversores, ha ofrecido cubrir la tarifa de 2.8 mil millones de dólares que Warner Bros debería pagar a Netflix si se cancela ese acuerdo y pagar aproximadamente 650 millones de dólares más en efectivo por cada trimestre en que el acuerdo no se cierre después de este año.

Presión de activistas

Las renovadas conversaciones de Warner Bros con Paramount siguen a la presión de Ancora Capital después de que el inversor activista construyó una participación de aproximadamente 200 millones de dólares en el propietario de HBO y acusó a la compañía de no comprometerse adecuadamente con Paramount.

El inversor criticó a la junta de Warner Bros por aceptar un acuerdo inferior y apostar por un spin-off incierto. Planea votar en contra del acuerdo con Netflix si Warner Bros se niega a reanudar las conversaciones con Paramount.

La historia continúa  

Los analistas de MoffettNathanson han dicho que una oferta en el rango de 34 dólares por acción de Paramount terminaría con la guerra de ofertas y “evitaría más debates sobre el valor de Discovery Global”.

Discovery Global podría valer entre 1.33 y 6.86 dólares por acción, según estimaciones de Warner Bros.

Los accionistas de Warner Bros dijeron a principios de este mes que realizarían una votación de accionistas sobre el acuerdo con Netflix el 20 de marzo.

(Reportaje de Aditya Soni y Harshita Mary Varghese en Bengaluru; Edición de Arun Koyyur)