La niebla de guerra proviene del interior de la Casa Blanca—y le costó a los mercados del petróleo $84 millones en 10 minutos

El martes por la tarde, el Secretario de Energía Chris Wright publicó seis palabras en X que movieron los mercados mundiales del petróleo más que cualquier ataque aéreo esta semana: La Marina, escribió, había “escortado con éxito un petrolero” a través del Estrecho de Ormuz.

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El crudo se desplomó a la velocidad más rápida en años. West Texas Intermediate, un referente confiable, cayó hasta un 19% mientras los traders, que habían estado valorando una cierre prolongado del punto de estrangulamiento energético más crítico del mundo durante días, de repente se apresuraban a deshacer sus posiciones. Un fondo cotizado en bolsa vinculado a futuros de petróleo perdió 84 millones de dólares en capitalización en solo diez minutos. Luego, la publicación desapareció y la Casa Blanca confirmó que no se había llevado a cabo tal escolta. Un portavoz del Departamento de Energía calificó el video como “incorrectamente titulado”. Pero el daño ya estaba hecho.

“El mercado depende de información precisa de la administración,” dijo Andy Lipow, presidente de la firma de análisis Lipow Oil Associates, a Fortune. “Y cuando un tuit se publica y se elimina muy rápidamente, se cuestiona qué está sucediendo exactamente.”

Lo que realmente está sucediendo en los últimos días ha dependido completamente de qué funcionario de la administración estás escuchando.

El lunes, el crudo subió a 119 dólares, hasta que el presidente Donald Trump dijo a CBS que la guerra era “muy completa, prácticamente”. Después de eso, el crudo cayó casi 34 dólares en unas horas, bajando por debajo de la barrera psicológica de 100 dólares por barril. Luego, el martes, el Secretario de Defensa Pete Hegseth prometió que ese día tendría los golpes más intensos hasta ahora— “los más combatientes, los más bombarderos, los más ataques.” No parecía que la guerra hubiera terminado, así que el petróleo volvió a subir hacia los 90 dólares. Wright entonces dijo que la interrupción del Estrecho duraría “semanas, ciertamente no meses.”

El resultado de todos estos mensajes contradictorios es un mercado que ha oscilado un 36% desde el pico hasta el mínimo en dos sesiones— la mayor variación desde abril de 2020— impulsada menos por los fundamentos que por la incapacidad de los traders para distinguir señal de ruido cuando la fuente de ambas es la misma autoridad.

La Casa Blanca no respondió de inmediato a la solicitud de comentarios de Fortune.

Las consecuencias de las señales confusas

Lipow, que ha rastreado crisis petroleras durante décadas, dijo que esta volatilidad está agravando un shock de oferta ya extremadamente severo— uno de los peores desde los años 70. A diferencia de 2022, cuando la Agencia Internacional de Energía (AIE) liberó reservas tras la invasión de Rusia a Ucrania, la interrupción actual implica que barriles reales desaparecen completamente de la cadena de suministro. En los primeros días de la guerra de Rusia, el petróleo ruso nunca desapareció realmente; más bien, fue redirigido a China e India.

“Esta vez sí hay una interrupción en el suministro,” dijo Lipow. “La producción se está cerrando en todo Oriente Medio, las refinerías están cerrando. Eso simplemente no fue el caso en 2022.”

Algún petróleo está atravesando el Estrecho. Goldman estimó el lunes que 1.6 millones de barriles han cruzado en cada uno de los últimos cuatro días, lo que representa solo aproximadamente el 8% del flujo normal del Estrecho, de 20 millones de barriles. La mayoría de los barriles han sido transportados por embarcaciones de flota sombra con sus detectores, llamados transponders, apagados. Los armadores tradicionales no quieren tocar el Estrecho, principalmente por problemas de seguros y el riesgo de un desastre ecológico.

El miércoles por la mañana, la AIE acordó liberar 400 millones de barriles de las reservas estratégicas de los países miembros, la mayor extracción en la historia de la agencia. El Brent subió ligeramente con la noticia, aunque los traders en general lo tomaron con indiferencia.

La matemática sencilla explica el escepticismo: con aproximadamente 20 millones de barriles diarios de oferta perdida, la liberación cubre unas tres semanas, o 20 días antes de que se agote el colchón.

“Algo tiene que hacerse,” dijo Lipow, “pero puede que no sea suficiente.”

Agregó que los traders están más atentos a señales de que Irán está atacando directamente barcos, aunque dijo que una vez que el petróleo de la AIE entre en el mercado, “casi con certeza” bajará los precios.

Cómo el caos del petróleo afecta a los consumidores estadounidenses

El caos por el aumento del petróleo y la consiguiente escasez de combustible ya está afectando a los consumidores, especialmente en el sur de Asia. Restaurantes en India y Bangalore están cerrando opciones de comida caliente debido a la escasez de combustible, Bangladesh ha cerrado escuelas, y Tailandia indicó a los empleados gubernamentales que tomen las escaleras en lugar del ascensor.

Occidente aún no ha enfrentado consecuencias tan graves, pero pronto podrían en el transporte. Lipow dijo que la mayoría de las aerolíneas no se protegieron antes del aumento y ahora están atrapadas.

“Ya estás viendo aumentos en los precios de los boletos que comenzaron el lunes,” dijo. “Ya es casi demasiado tarde para cubrir tus precios de combustible para aviones porque ya han subido.” Para camioneros, ferrocarriles y refinerías, el cálculo es el mismo: cubrir a 90 dólares y arriesgarte a pagar de más si la guerra termina mañana, o mantenerse expuesto y arriesgarse a 120 si no.

Nadie sabe hacia dónde irá esto. Pero hasta esta semana, los mayores movimientos diarios en los precios del petróleo no han sido provocados por misiles iraníes o decisiones de producción de la AIE, sino por una entrevista en televisión y un tuit eliminado por un secretario del gabinete.

La niebla de la guerra proviene desde dentro de la Casa Blanca y le está costando millones al mercado.

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