En lo que va del año, más de 80 bancos medianos y pequeños han realizado aumentos de capital de manera intensiva, con las empresas estatales locales liderando profundamente la ola de refuerzo de capital.

Cada periódico reportero｜Liu Jukai    Cada periódico editor｜Wen Duo

A principios de 2026, la industria bancaria china inició una ola intensiva de aumentos de capital. Según datos del “Diario Económico Diario”, hasta principios de marzo, más de 80 bancos urbanos y rurales, entre otros bancos pequeños y medianos, habían completado cambios en su capital social, la mayoría mediante operaciones de aumento neto de capital.

A diferencia de épocas anteriores, esta ola de aumentos de capital presenta características claramente lideradas por el capital estatal local. Los fondos estatales locales participan con un nivel sin precedentes en la “reconstrucción” de los bancos pequeños y medianos, tanto en profundidad como en amplitud. Detrás de esto están las presiones reales, como que la ratio de capitalización de estos bancos suele estar por debajo del promedio del sector, y que la morosidad es significativamente más alta que la media, además de consideraciones estratégicas de los reguladores para promover la resolución de riesgos y guiar a los bancos a servir a la economía real regional.

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Presión de capital: de casos aislados a una corriente masiva de aumentos de capital en bancos pequeños y medianos

Los últimos datos de la Administración Nacional de Supervisión Financiera muestran que, al cierre del cuarto trimestre de 2025, la ratio de capitalización promedio de los bancos urbanos y rurales en China era del 12,39% y 13,18%, respectivamente. Al mismo tiempo, las tasas de morosidad de estas instituciones eran del 1,82% y 2,72%. Algunas instituciones ya se acercan a la línea roja regulatoria del 7,5% en su ratio de capital de nivel uno, haciendo que la reposición de capital sea una tarea urgente.

En este contexto, desde 2026, las acciones de aumento de capital en los bancos pequeños y medianos muestran un carácter de implementación “a granel”. Solo en los días del 4 al 6 de enero, más de 30 bancos recibieron aprobaciones regulatorias para sus planes de aumento de capital, cubriendo provincias como Guangxi, Hebei y Sichuan. La Oficina de Supervisión de Shangrao, en la Administración Nacional de Supervisión Financiera, aprobó en un solo día, el 6 de enero, casi 10 planes de aumento de capital de bancos rurales y comerciales.

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Un experto en investigación bancaria con experiencia comentó en marzo que este ritmo de aprobación regional y concentrado transmite claramente la intención urgente de los reguladores de impulsar que los bancos pequeños y medianos alcancen los estándares de capital, y de prevenir riesgos financieros regionales. El aumento de capital no solo busca cumplir con los requisitos regulatorios rígidos y evitar restricciones en el desarrollo de negocios, sino que también es esencial para mantener la capacidad de otorgar créditos y apoyar a la economía real local.

Desde casos específicos, la necesidad de reforzar el capital es apremiante. El 7 de marzo, el Banco de Chengdu anunció que había sido aprobado para aumentar su capital social de 3.736 mil millones de yuanes a 4.238 mil millones, resultado de la recompra anticipada de bonos convertibles en acciones, con el objetivo de optimizar aún más su estructura de capital. A principios de febrero, el Banco de Hubei completó la emisión de 1.8 mil millones de acciones, recaudando 7.614 mil millones de yuanes, elevando su capital social total a 9.412 mil millones de acciones. Tras el aumento, la ratio de capital de nivel uno del banco pasó del 7,94% a finales de 2024 al 8,96% a finales de 2025, y la ratio de capitalización total subió al 12,62%, fortaleciendo efectivamente su capacidad de resistencia al riesgo.

El Banco de Guangzhou también está activamente promoviendo la preparación para aumentos de capital y ampliaciones de acciones. Su ratio de capital de nivel uno en el tercer trimestre de 2025 ya había caído al 7,73%, solo 0,23 puntos porcentuales por encima de la línea roja regulatoria, haciendo que la necesidad de reforzar su capital sea especialmente urgente.

Liderazgo profundo del capital estatal: de “inyección financiera” a “cooperación estratégica” en la reestructuración accionarial

La característica más destacada de esta ola de aumentos de capital es la participación profunda y amplia del capital estatal local, que ha superado el papel de simple inversor financiero. Un ejemplo típico es la emisión dirigida del Banco de Hubei: de sus 53 accionistas jurídicos, 35 son nuevos accionistas estatales, con una participación de sus fondos que supera el 96%. Se espera que la participación estatal en el banco aumente del 81,21% al 84% o más. Estos nuevos accionistas provienen de 15 ciudades y provincias dentro de Hubei, formando una red de accionistas estatales que cubre toda la provincia.

Tras la aprobación del plan de aumento de capital y ampliación de acciones del Banco de Yaan, cuatro accionistas con antecedentes de fondos estatales, incluyendo la Oficina de Finanzas y Economía del Área de Desarrollo Económico y Tecnológico de Yaan, ingresarán oficialmente, ayudando a que el banco aumente su capital total en más del 73%, elevando también la proporción de acciones estatales.

En el aumento de capital del Banco de Qinghai, la participación de accionistas de empresas estatales provinciales como la Corporación Minera del Oeste y la Corporación de Transporte de Qinghai fue formalmente aprobada. El Banco de Shanxi, por su parte, recibió una inversión exclusiva del Departamento de Finanzas de Shanxi, que elevó su capital social de 25,89 mil millones a 27,31 mil millones de yuanes.

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El experto en investigación bancaria explicó que la participación masiva y de alto porcentaje del capital estatal local en estos aumentos de capital crea relaciones de cooperación estratégica que superan con creces las simples inversiones financieras. Esto no solo proporciona un respaldo crediticio sólido, ayudando a reducir los costos de financiamiento de los bancos, sino que también significa que en futuros proyectos de gobiernos locales, financiamiento de infraestructura importante y otros ámbitos, estos bancos podrán acceder a recursos y oportunidades de negocio de manera más directa y sólida.

Este experto considera que, desde la perspectiva accionarial, esto profundiza la estrategia de “enfocarse en el territorio y servir a la región” de los bancos pequeños y medianos, fortaleciendo su relación de colaboración con los gobiernos locales en todos los niveles, y estableciendo ventajas de recursos únicos para su desarrollo futuro. Sin embargo, también plantea mayores requisitos para la independencia jurídica y la capacidad de gestión de mercado de estos bancos.

Impulso regulatorio y desafíos a largo plazo: fácil de reforzar, difícil de generar internalmente

El impulso activo de los reguladores ha sido un factor clave en esta ola de aumentos de capital. Además de las aprobaciones concentradas, las políticas también ofrecen directrices claras. El informe de trabajo del gobierno de 2026 propuso “aumentar los esfuerzos de reposición de capital por múltiples canales y gestionar de manera prudente los activos no productivos de las instituciones financieras”, además de planear la emisión de 300 mil millones de yuanes en bonos especiales para apoyar a los grandes bancos estatales en la reposición de capital.

El director de la Administración Nacional de Supervisión Financiera, Li Yunze, afirmó recientemente que, además de emitir bonos especiales a nivel central, también se puede movilizar más fondos sociales mediante mecanismos de mercado, “como los fondos de seguros, que se pueden estudiar y explorar”.

No obstante, completar los aumentos de capital es solo el punto de partida para resolver riesgos y buscar desarrollo. El experto mencionado advirtió que la reposición de capital solo resuelve las restricciones inmediatas; la verdadera cuestión a largo plazo es cómo convertir esa fortaleza en una capacidad interna sostenible de “auto-repago” y en una ventaja competitiva en el mercado. Como ejemplo, analizó el Banco de Hubei, que ha establecido un objetivo estratégico de “superar los 1 billón de yuanes en activos para 2027”, lo que implica mantener una tasa de crecimiento anual del aproximadamente 20% en los próximos dos años, generando una presión constante sobre el uso de capital.

Además, persisten desafíos comunes en la industria. En un contexto de estrechamiento continuo del diferencial de interés neto, la rentabilidad general del sector bancario se ve comprimida, y la capacidad de los bancos para reforzar su capital de forma interna mediante beneficios propios se ha debilitado notablemente. Algunos bancos pequeños y medianos también enfrentan múltiples presiones, como la transformación de sus negocios de gestión de fondos y la competencia por la penetración de servicios de grandes bancos. La participación del capital estatal en la mejora de la estructura accionarial y la regulación de la gobernanza corporativa puede activar la eficiencia operativa y la vitalidad del mercado, pero aún queda por ver si puede evitar que los bancos caigan en un ciclo de “control de accionistas” y “dependencia de inyecciones de capital”.

Con la implementación completa y en marcha de la “Metodología para la Gestión del Capital de los Bancos Comerciales”, los cambios en los métodos de medición del capital podrían elevar la proporción de activos ponderados por riesgo en algunos bancos pequeños y medianos, generando nuevos déficits de capital. La reposición de capital en estos bancos entrará en una senda de normalización y mecanización. La profunda participación del capital estatal local, en el corto plazo, ha inyectado un valioso flujo de capital en los bancos, estabilizando la confianza del mercado.