Instituição: A indústria global de PCB pode estar entrando num novo ciclo de recessão

A CITIC Construction Investment considera que, beneficiando do impulso da IA, a indústria global de PCB está a entrar numa nova fase de crescimento. Desde 2024, impulsionada pelo crescimento explosivo de infraestruturas de computação, como switches e servidores, estimuladas pela IA, bem como por um novo ciclo de inovação em smartphones e PCs, e pelo aumento simultâneo de volume e valor decorrente da eletrificação e digitalização de veículos, a procura por produtos de alta gama, como HDI e placas multicamadas de maior densidade, tem crescido rapidamente. A perspetiva de otimismo na indústria de PCB mantém-se, com dados da Prismark a indicar que, em 2024, o valor de produção global de PCB recuperou e atingiu 73,565 milhões de dólares, um aumento de 5,8% em relação ao ano anterior. Com o aumento da procura por backplanes ortogonais e a atualização do processo Cowop, os PCB no futuro tenderão a assemelhar-se mais aos semicondutores, com o valor de mercado a subir de forma constante. Além disso, empresas como Amazon, Meta e Google, que têm capacidades de design de chips próprios inferiores às da Nvidia, exigem materiais de PCB de maior qualidade, tornando o valor de mercado mais flexível.

A Open Source Securities acredita que, com a forte procura impulsionada pela IA, a tendência de aumento de preços na cadeia de produção de PCB (placas de circuito impresso) continuará. A última notícia do setor é que a gigante japonesa de materiais semicondutores Resonac (Risen Noke) aumentou, a partir de 1 de março, os preços do CCL (copper clad laminate) e das películas de adesivo em 30%. Espera-se que este aumento de preços da Resonac se traduza em aumentos de preços em segmentos de alta tecnologia, como MLCC (condensadores de cerâmica de alta capacidade), placas HDI (alta densidade de interconexão), substratos de IC e PCB de alta frequência e alta velocidade. Além disso, o PCB está prestes a receber um catalisador superpotente — o chip de inferência LPU da Nvidia. Os analistas acreditam que, à medida que a aplicação da IA se concretiza e a escala de mercado cresce rapidamente, o mercado de chips de inferência de IA dedicados irá expandir-se rapidamente, trazendo impactos profundos na indústria de PCB, incluindo aumento de volume e valor, melhorias nos processos, inovação de materiais e maior concentração de mercado, elevando assim o valor e a importância do PCB nos chips de IA e abrindo uma nova dimensão de mercado para a indústria.