El pánico en las operaciones con IA no perdona a nadie.

Y no me refiero a nadie.

Las acciones de IBM (IBM) cayeron un 13,5% el lunes después de que Anthropic renovara los temores de que los asistentes de código de IA podrían interrumpir las cargas de trabajo heredadas de COBOL (Lenguaje Común Orientado a Negocios).

Anthropic afirmó en su nueva publicación en el blog que cientos de miles de millones de líneas de COBOL siguen en producción diaria en finanzas, aerolíneas y gobierno. Argumentó que la IA ahora puede automatizar tareas de análisis que históricamente hacían que la modernización fuera lenta y costosa. COBOL tiene un papel destacado en infraestructuras críticas como sistemas de pagos y financieros, áreas en las que IBM ha sido líder durante años.

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El mercado disparó primero y preguntó después sobre IBM, causando que se esfumaran 31 mil millones de dólares en valor de mercado. Las acciones apenas subieron ligeramente el martes.

Esto es lo que escucho un día después de la caída de IBM.

Respuesta de IBM (de un portavoz)

“IBM ha estado invirtiendo en modernización de código durante años, tanto a través de iniciativas de capacitación como con nuestras propias capacidades de IA generativa. Hace más de dos años, lanzamos watsonx Code Assistant para Z (el mainframe de IBM) porque entendemos el beneficio de la IA en la modernización del código. Cada semana surgen nuevas herramientas de IA, incluidas las nuestras. Lo que no cambian son los desafíos fundamentales de ingeniería para ejecutar cargas de trabajo críticas a escala. Traducir COBOL es la parte fácil. El trabajo real es rediseñar la arquitectura de datos, reemplazar en tiempo de ejecución, garantizar la integridad del procesamiento de transacciones y ofrecer rendimiento acelerado por hardware, construido sobre décadas de acoplamiento estrecho entre software y hardware. Ese es el problema que IBM ha aprendido a resolver en décadas, y la IA es la herramienta más poderosa que hemos tenido para hacerlo.”

Reacciones de Wall Street

“Nuestro sentido es que los clientes ya tenían la opción de migrar del mainframe, pero siguen con la plataforma debido a varias ventajas, incluyendo 1) Fiabilidad: 100% de tiempo en línea y la capacidad de intercambiar componentes en caliente (incluso las nubes mejor gestionadas solo tienen 5-6 nueves de tiempo en línea), 2) velocidad, volumen y rendimiento, 3) mejor eficiencia de costos a escala, 4) capacidades de inferencia de IA en las instalaciones para análisis en tiempo real, 5) Seguridad: cifrado cuántico seguro, y 6) Consideraciones regulatorias: los mainframes son ampliamente utilizados por sectores sensibles como gobiernos, salud y servicios financieros (migrar a la nube pública no es una opción). Creemos que los clientes optan por permanecer en mainframe debido a estas ventajas, a pesar de la disponibilidad de alternativas durante varias décadas. Por ello, consideramos que la venta de hoy es injustificada y que los compradores deberían aprovechar las caídas… Mantener calificación de Rendimiento superior y objetivo de 345 dólares.” -Analista de Evercore Amit Daryanani

Historia continúa

“En su núcleo, IBM sigue siendo una historia impulsada por software con múltiples vectores de crecimiento secular en la nube híbrida, IA, automatización y datos. Aunque el software de mainframe es un contribuyente importante debido a sus altos márgenes y durabilidad (el mainframe representa aproximadamente el 23%/29% del ingreso total y del ingreso por software de IBM en 2025), no es la pieza clave de la narrativa de reaceleración del software de IBM en general. La búsqueda de un crecimiento sostenido del 10%+ en software está siendo impulsada por la expansión del portafolio en áreas como Red Hat, watsonx, automatización y plataformas de datos que van mucho más allá de Z. Vemos la venta como una sobre reacción de corto plazo en los servicios heredados, más que un riesgo existencial o estructural.” -Analista de Jefferies Brent Thill

Desde el archivo

Me puse en contacto con el CFO de larga data de IBM, Jim Kavanaugh, el 28 de enero, día de los resultados de IBM. Esto fue lo que me dijo sobre la demanda de los clientes:

“Creo que este mercado, aunque todavía dinámico, la demanda de los clientes y el mercado en general, es resistente. Y lo más importante, es resistente en las categorías que más nos importan, en torno a la IA generativa, arquitectura híbrida, soberanía, y creo que eso refleja cómo las empresas, industrias y economías mundiales buscan obtener ventajas competitivas, impulsar la productividad, eficiencia y resiliencia.”

Brian Sozzi_ es Editor Ejecutivo de Yahoo Finanzas y miembro del equipo de liderazgo editorial de Yahoo Finanzas. Sigue a Sozzi en X @BrianSozzi, Instagram, y LinkedIn. ¿Tienes sugerencias para historias? Envía un correo a [email protected]._

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