今すぐ$150で買うべき絶対的な成長株

3年連続で市場を牽引してきた成長株は、2026年に一息ついています。人工知能の最終的な影響、マクロ経済の不確実性、最近の地政学的混乱に対する不安が高まる中、市場は成長株などのリスクの高い資産から距離を置いています。しかし、これは長期投資家にとって素晴らしい機会を生む可能性があります。

注目すべき銘柄の一つはAirbnb（ABNB +3.21%）です。過去数年の逆風にもかかわらず、投資家は株価が1株あたり150ドル未満と素晴らしい価格で購入できるチャンスを得ています。

画像出典：Getty Images。

長期的にこの株を持ち続ける

Airbnbは2024年夏以降、株価が苦戦しています。その理由は、2024年第2四半期の決算発表時に明らかになりました。同四半期の売上成長率はわずか11%に急激に減速しました。それ以来、売上成長はその水準付近で推移していますが、今後数年間で再加速する見込みがあります。

まず、Airbnbは重要な経済的堀を築いています。これは、同社が確立した二面性のネットワークに基づいています。一方には、世界中の500万以上の短期賃貸オーナー向けのプラットフォームを提供し、もう一方には、そのプラットフォームを通じて予約する数億人のユーザーがいます。このネットワーク効果により、Booking.comやExpediaなどの大手オンライン旅行代理店を含む競合サービスに対して大きな保護が得られています。

Airbnbはこのネットワークの優位性を活かし、提供サービスを拡大しています。昨年5月に「サービスと体験」を開始しました。体験は、現地ガイドによるツアーやクラス、その他のアトラクションをプラットフォームを通じて提供します。サービスには、個人シェフや滞在中の写真撮影も含まれます。これらはAirbnbの魅力と予約数を増やす可能性があります。実際、経営陣は、体験の予約の半分は宿泊に付随していないと述べています。

拡大

NASDAQ: ABNB

Airbnb

本日の変動

(3.21%) $4.13

現在の価格

$132.65

主要データポイント

時価総額

$79B

当日の範囲

$129.98 - $134.03

52週範囲

$99.88 - $143.88

出来高

16

平均出来高

4.6M

総利益率

72.27%

さらに、Airbnbは国際展開への投資も進めています。これにより、既存のユーザーはより多くの滞在を予約でき、新規市場のユーザーも獲得できる可能性があります。

さらに、Airbnbはホテルに焦点を当てた競合他社と比べて、生成AIチャットボットや検索結果からの隔離度が高いです。短期賃貸市場は非常に断片化されているため、ホストがAirbnbを迂回する選択肢を設ける可能性は低いです。彼らはプラットフォームを必要としています。ホテルチェーンや小規模なホテルも、AIチャットボットによる直接予約の恩恵を受けることができますが、短期賃貸の予約は引き続きAirbnbのプラットフォーム上で行われるべきです。

経営陣は、新製品と市場拡大への投資が今年は成果をもたらすと見込んでいます。年間を通じて売上の加速を見込み、低い二桁の成長率に達すると予測しています。ただし、投資のために利益は横ばいのままです。しかし、体験とサービスの拡大により、今後数年間でこの勢いは続き、堅調な純利益の成長を促すでしょう。

株価が1株あたり約130ドルで取引されている現在、Airbnbの企業価値は700億ドルです。これはEBITDAの期待値の約14倍の倍率に相当します。しかし、長期的には、Airbnbは垂直市場の拡大と二面性ネットワークの強さを活かし、EBITDAマージンの大幅な拡大を実現できるはずです。