米国とイランの戦火が、三つの重要なサプライチェーンを覆している

石油は最近、米イラン戦争の影響を最も強く受けるサプライチェーンとして、各種ニュースのヘッドラインを賑わせているが、その影響はエネルギー市場の範囲をはるかに超えている。

石油以外にも、紛争はヘリウム、医薬品、肥料など他の重要な原材料や商品の流れを妨げている。

「ホルムズ海峡は世界のエネルギーの重要な交通路であるだけでなく、他の大宗商品輸送にとっても極めて重要だ」と、UBSのアナリストは顧客に警告し、「長期的な中断はエネルギー価格だけでなく、食品価格や工業生産にも影響を及ぼすだろう」と説明している。

以下は、戦争の影響を受け、世界経済にとって極めて重要な一部の大宗商品である。

ヘリウム

この紛争は、世界のヘリウム供給に大きな打撃を与えた。ヘリウムは高性能AIハードウェアや医療分野で広く利用されている。

イスラエルのイラン天然ガス田攻撃後、イランはカタールの液化天然ガス（LNG）工場を攻撃した。この工場は世界の液化天然ガス取引量の約5分の1を占め、また、ヘリウム供給の重要な源でもある。ヘリウムは液化天然ガスの加工過程で副産物として得られる。

米国地質調査局のデータによると、カタールは米国に次ぐ世界最大のヘリウム生産国の一つであり、2025年には世界のヘリウム生産の3分の1以上を占める見込みだ。

UBSは、ヘリウムは「半導体、工業製造、医療用画像装置の重要な原料」であると指摘している。

今回のヘリウム供給中断のタイミングは特に悪く、大型テクノロジー企業がAIインフラの構築を積極的に進めている最中だ。

独立系調査機関のThe Kobeissi Letterの調査によると、「市場は現在、毎月約520万立方メートルのヘリウムを失っており、世界的に予備生産能力はほとんどない。ヘリウムは貯蔵中に蒸発するため、約45日以内にエンドユーザーに届ける必要がある」とのことだ。

また、供給の影響でヘリウム価格は既に倍増しており、断続的な供給停止が続けば、価格はさらに25%から50%上昇する可能性がある。

医薬品

イラン戦争による商業輸送の中断は、世界の医薬品貿易にダメージを与えている。特に賞味期限の短い医薬品の輸送遅延は、その品質に影響を及ぼす。

紛争により、中東の主要航空貨物ハブ（ドバイ、ドーハ）が停止し、世界の航空医薬品輸送の約20%が妨げられ、重篤な医薬品の迅速な供給ルートが断たれている。業界の幹部は、中東戦争が湾岸地域へ重要な医薬品を運ぶルートを混乱させており、冷蔵保存が必要な癌治療薬やその他の治療薬の供給路を危険にさらしていると述べている。

外交関係協会（Council on Foreign Relations）傘下のグローバルヘルスに焦点を当てたオンラインプラットフォーム、Think Global Healthは、影響を受ける医薬品にはワクチン、インスリン、生物製剤、癌治療薬が含まれると指摘している。

このシンクタンクは、多くの国が在庫の緩衝により短期的な医薬品不足のリスクは低いとみているが、製薬企業は関連コストを消費者に転嫁する可能性があると述べている。

紛争の継続期間が、製薬業界への影響の深刻さを左右するだろう。

肥料

ホルムズ海峡の航行停止は、農業にとって不可欠な肥料の流れにも影響を及ぼしている。

国連は、世界の海運肥料の約3分の1がホルムズ海峡を通じて輸送されていると推定している。

紛争が続く中、肥料価格は急騰し、春の播種期に農家の生産コストを押し上げ、消費者は食品価格の上昇に直面する可能性がある。

ある業界の提唱団体は、肥料供給の混乱はエネルギーコストの上昇とともに、農家の記録的な高投資コストを伴うと警告している。

購買力がすでに重要な懸念となっている今、消費者は食品やレストランの価格上昇を通じて、この供給ショックを実感することになるだろう。