Al ver que las acciones de Microsoft cayeron un 12% el 29 de enero, me sorprendió bastante. Que desaparezcan 430 mil millones de dólares en un día, es la mayor caída desde la pandemia. Aunque deberían haber superado sus objetivos de beneficios, ¿por qué sucedió esto?

Al investigar, parece que la desaceleración en el crecimiento de Azure es la principal causa. Incluso con un aumento del 39%, no alcanzó las expectativas del mercado. Además, el gasto de capital ha aumentado hasta 37.5 mil millones de dólares. Aunque están invirtiendo mucho en infraestructura de IA, el margen de beneficio ha bajado del 72% al 67%. ¿Será que los inversores ya no están satisfechos solo con la palabra "IA"?

Otra cosa que me preocupa es la dependencia de OpenAI. El 45% de los 62.5 mil millones de dólares en saldo comercial está vinculado a OpenAI, ¿no es demasiado concentrado? El mercado probablemente ya se está dando cuenta de eso.

La caída en el precio de las acciones de Microsoft está afectando a todo el sector tecnológico. Los activos de alta beta también están bajando, y las criptomonedas relacionadas están bajo presión. En estos momentos, si no observamos los movimientos de la demanda de riesgo global, podemos cometer errores en nuestras decisiones.

El enfoque ahora está en si Azure podrá superar las restricciones de suministro. Si lo logra, podremos ver si esta caída es solo una corrección temporal o si marca el comienzo de una reevaluación significativa de las empresas tecnológicas. La razón de la caída de las acciones de Microsoft es multifacética, pero en última instancia, la preocupación de que las enormes inversiones en IA no se traduzcan en beneficios reales ha alejado a los compradores.