By リアム・ケリー, DL Newsコンピレーション:フェリックス、PANews過去7年間、Aave Labsはシンプルな貸借プラットフォームの構築を通じて独自のブランドを築きました。安定した分散型金融バンキング事業により、Aaveは2022年のベア・マーケットを乗り切りました。現在、フィンランドの共同創設者であるStani Kulechovは、AaveをDeFiの総合体にしています。GHOというステーブルコイン、Familyという暗号化ウォレット、そして5,000万ドルの資金調達を求めるソーシャルメディアネットワークLens Protocolを含みます。これらのビジネスは、Aaveの貸借業務と共に、現在ロンドンに本社を置く新しい親会社Avaraの傘下にあります。Aaveはこれらの拡張措置により、他のいくつかの分散型金融機関との競争を激化させています。「分散型システムのポイントは、競合他社に常に門戸を開いておくことであることは明らかです」とKulechov氏は述べています。その中で最も注目すべきはMakerDAOで、この7年間、安定通貨の発行企業であり、Aaveとは長い間協調してきました。Aaveは新しいビジネスを追加しましたが、Makerも同様です。ビジネスの規模拡大のため、Kulechovは単純なモデルを複雑なエコシステムに置き換えています。Avaraはオールインワンの取引プラットフォームを構築することで、DeFi初心者と経験豊富な暗号化ユーザーのニーズを満たします。Kulechovは、「地球上のどの人も、どの言語を話し、どの国に住んでいるか、どの場所にいるかに関係なく、それぞれ自分自身の社会的資本を持っています。オンライン上の所有権の問題を解決できれば、その根本的な価値をより多く解放することができます」と述べています。KulechovとAaveチームは、価値を解放することに長けていることを証明してきました。TokenLogicデータによると、Aaveは過去30日間で約1億ドルの収入を得ました。これは、ユーザーからの貸付金、清算ローン、預金手数料を徴収して実現されました。DefiLlamaデータによると、過去12ヶ月でAaveの総TVLは2倍に増加し、110億ドルに達しました。さまざまなブロックチェーン上で活動しているAaveは、今年、MakerDAOを抜いて3番目に価値のある分散型金融プロジェクトとなりました。過去3年間のAaveのTVL。 ソース: DeFi Llamaリスク投資会社Number Groupの共同創設者であるDrew Osumi氏は、Aaveユーザーのために「囲いのある庭」を作ることは常識に反するように聞こえるかもしれませんが、意味があります。Drew Osumiは、「Avaraがソーシャル、ウォレット、レンディング、安定した通貨機能を持っている場合、完全に暗号資産に詳しくない人たちは、これが簡単な入門体験だと感じるだろう」と述べています。「この壮大な計画は、許可なく分散化されたメタのように感じられ、ユーザーが本当に市場価値に基づいて評価できるようにします。」ただし、なぜ別のソーシャルメディアプラットフォームが必要なのでしょうか？Kulechovは述べています：“私たちの主なアイデアは、Twitterを置き換えることではなく、誰もが構築できるオープンな共有ネットワークを構築することです。そして、すでにユーザーがいます。”Lens Protocolは、開発者がInstagramのようなアプリを構築し、それに暗号化機能を注入することを可能にします。Lensは、個人プロフィール写真とユーザー名を非代替性トークンに変換することによってNFTコレクターのニーズを満たし、分散自治組織（DAO）がLens上でコミュニティに重要な問題を提案し、投票することを可能にします。01928374656574839201### DeFiの競合企業2017年のICOブーム以来、AaveとMakerは分散型金融の基盤となってきました。両者はともに急速な暗号資産の上昇と市場の崩壊を経験してきました。競争しつつも、頻繁に協力関係にもありました。この競争はステーブルコインの領域で頂点に達しました。Maker発行DAI，これは分散型金融で最も古いステーブルコインです。Aaveは2023年7月に独自のステーブルコインGHOを発行しました。安定したコインは、分散型金融全体で使用されています。出典：分散型金融 Llamaこれらの2つのステーブルコインはどちらもドルにペッグされており、他の暗号資産に過剰担保されています。たとえば、1ドルのミントステーブルコインは、イーサリアムなどの他の暗号資産に1ドル以上を投入する必要があります。バーンスタインのアナリストによると、ステーブルコイン市場は今後5年間で3兆ドルに上昇する見込みです。クロスチェーンインタラクションプロトコルSocket Protocolの上昇主管であるLito Coenは、「安定した通貨は、暗号化領域で最も大きな市場の機会です。もし借り入れの後に別の市場に参入するのであれば、安定した通貨を選ぶのは最も論理的な選択です」と述べています。### 極端なボラティリティAaveはGHOで競争を展開しています。これは、Makerが2023年に独自の貸借プロトコルSparkを発表したためです。Lito Coenさんは、「GHOは非常に意味のあるものです。特に、最大の過剰担保ステーブルコインの1つがSparkと直接競争する場合」と述べています。今年4月、Makerコミュニティが、未テストのステーブルコインDAIを支えるためにEthenaブロックチェーンプラットフォーム上で発行すると提案したとき、状況はさらに明確になりました。このUSDeと呼ばれる資産は、GHOやDAIとは異なり、ドルにペッグされています。これは過剰担保ではなく、取引所がステークしたETHとETHポジションによってサポートされています。ETH価格が下落すると、これらのポジションは利益を上げます。これは新しいデザインメカニズムですが、極端な市場の試練を受けていません。Aaveにとって、Ethena市場の登場は大きなリスクを意味します。もしUSDeが市場崩壊によって価値を下げた場合、DAIもアンカリングされる可能性に人々は心配するでしょう。Aaveは1億3000万ドル以上の価値を持つDAIを保有しているため、これはAaveコミュニティが負担できないリスクです。2021年4月、分散型金融ガバナンスプロジェクトである「Aave Chan Initiative」の創始者であるMarc Zellerは、すべてのAaveデプロイメントでDAIのローン-ト-バリュー比率（LTV）を0％に調整し、MeritプログラムからsDAIのインセンティブを削除することを提案しました。クレチョフも同意した。KulechovはAaveフォーラムで書いています。「もし結果が有利なら、オフライン手続きをすぐに開始するべきです。」Kulechovは、この問題を積極的な競争ではなく、リスク管理の問題として考えています。「DAIのリスク認識が著しく高まっています。リスクが増す場合、最も保守的な方法を取るのが最善です。」一方で、Lensプロトコルは、別の暗号ソーシャルメディアプロトコルであるFarcasterとの競争に直面しています。両者は同様の機能を提供していますが、LensはFarcasterよりもブロックチェーン上により多くのアクティビティ（いいねやフォローなど）を格納しています。一方、Farcasterは速度とユーザーエクスペリエンスに重点を置いています。Farcasterは現在圧倒的なリードを誇り、約60万人のユーザーを抱えていますが、Lensは43万人に過ぎません。Farcasterは最近、1.5億ドルのラウンドを完了し、Paradigmをリード投資家とし、a16z、USV、その他のトップベンチャーが参加し、その評価額は10億ドルに達しました。しかし、これら2つのソーシャルメディアプロジェクトの持続性はまだ観察されています。クロスチェーンインタラクションプロトコルSocket Protocolの上昇について、主管のLito Coen氏は「私にとって最も不確実なのはLensです。これは暗号化領域で完全に異なる競技場であり、全体的にはロングからは少し学べることが少ないです。」と述べています。### 新規融資今年6月のニュースでは、Lensは新たな資金調達ラウンドを行い、評価額が5億ドルに達する見込みです。Lito Coenは、「Kulechovの取り組みを非常に評価しています。私は、大きな理想を抱き、事業を拡大しようとするチームはほとんどいないと考えています。」と述べています。分散型金融はすべての革新的な技術とビジネスモデルを持っていますが、Kulechovの動きは、従来の製品開発と新しい市場が上昇している鍵であることを示しています。Kulechovは、「私たちはインフラストラクチャの構築から、これらのビジネスが何であり、どのようなインターフェースを構築できるかを考えることが好きです。」と述べています。関連レディング: ETHLendからAave V4へ、分散型レンディングの完全な進化への道
Aave創設者に専門的なインタビュー：DeFiの総合体を構築し、MakerDAOを徹底的に超えることを目指しています
By リアム・ケリー, DL News
コンピレーション:フェリックス、PANews
過去7年間、Aave Labsはシンプルな貸借プラットフォームの構築を通じて独自のブランドを築きました。安定した分散型金融バンキング事業により、Aaveは2022年のベア・マーケットを乗り切りました。
現在、フィンランドの共同創設者であるStani Kulechovは、AaveをDeFiの総合体にしています。GHOというステーブルコイン、Familyという暗号化ウォレット、そして5,000万ドルの資金調達を求めるソーシャルメディアネットワークLens Protocolを含みます。
これらのビジネスは、Aaveの貸借業務と共に、現在ロンドンに本社を置く新しい親会社Avaraの傘下にあります。
Aaveはこれらの拡張措置により、他のいくつかの分散型金融機関との競争を激化させています。
「分散型システムのポイントは、競合他社に常に門戸を開いておくことであることは明らかです」とKulechov氏は述べています。
その中で最も注目すべきはMakerDAOで、この7年間、安定通貨の発行企業であり、Aaveとは長い間協調してきました。Aaveは新しいビジネスを追加しましたが、Makerも同様です。
ビジネスの規模拡大のため、Kulechovは単純なモデルを複雑なエコシステムに置き換えています。Avaraはオールインワンの取引プラットフォームを構築することで、DeFi初心者と経験豊富な暗号化ユーザーのニーズを満たします。
Kulechovは、「地球上のどの人も、どの言語を話し、どの国に住んでいるか、どの場所にいるかに関係なく、それぞれ自分自身の社会的資本を持っています。オンライン上の所有権の問題を解決できれば、その根本的な価値をより多く解放することができます」と述べています。
KulechovとAaveチームは、価値を解放することに長けていることを証明してきました。
TokenLogicデータによると、Aaveは過去30日間で約1億ドルの収入を得ました。これは、ユーザーからの貸付金、清算ローン、預金手数料を徴収して実現されました。
DefiLlamaデータによると、過去12ヶ月でAaveの総TVLは2倍に増加し、110億ドルに達しました。さまざまなブロックチェーン上で活動しているAaveは、今年、MakerDAOを抜いて3番目に価値のある分散型金融プロジェクトとなりました。
過去3年間のAaveのTVL。 ソース: DeFi Llama
リスク投資会社Number Groupの共同創設者であるDrew Osumi氏は、Aaveユーザーのために「囲いのある庭」を作ることは常識に反するように聞こえるかもしれませんが、意味があります。
Drew Osumiは、「Avaraがソーシャル、ウォレット、レンディング、安定した通貨機能を持っている場合、完全に暗号資産に詳しくない人たちは、これが簡単な入門体験だと感じるだろう」と述べています。
「この壮大な計画は、許可なく分散化されたメタのように感じられ、ユーザーが本当に市場価値に基づいて評価できるようにします。」
ただし、なぜ別のソーシャルメディアプラットフォームが必要なのでしょうか？
Kulechovは述べています：“私たちの主なアイデアは、Twitterを置き換えることではなく、誰もが構築できるオープンな共有ネットワークを構築することです。そして、すでにユーザーがいます。”
Lens Protocolは、開発者がInstagramのようなアプリを構築し、それに暗号化機能を注入することを可能にします。Lensは、個人プロフィール写真とユーザー名を非代替性トークンに変換することによってNFTコレクターのニーズを満たし、分散自治組織（DAO）がLens上でコミュニティに重要な問題を提案し、投票することを可能にします。01928374656574839201
DeFiの競合企業
2017年のICOブーム以来、AaveとMakerは分散型金融の基盤となってきました。両者はともに急速な暗号資産の上昇と市場の崩壊を経験してきました。競争しつつも、頻繁に協力関係にもありました。この競争はステーブルコインの領域で頂点に達しました。
Maker発行DAI，これは分散型金融で最も古いステーブルコインです。Aaveは2023年7月に独自のステーブルコインGHOを発行しました。
安定したコインは、分散型金融全体で使用されています。出典：分散型金融 Llama
これらの2つのステーブルコインはどちらもドルにペッグされており、他の暗号資産に過剰担保されています。たとえば、1ドルのミントステーブルコインは、イーサリアムなどの他の暗号資産に1ドル以上を投入する必要があります。
バーンスタインのアナリストによると、ステーブルコイン市場は今後5年間で3兆ドルに上昇する見込みです。
クロスチェーンインタラクションプロトコルSocket Protocolの上昇主管であるLito Coenは、「安定した通貨は、暗号化領域で最も大きな市場の機会です。もし借り入れの後に別の市場に参入するのであれば、安定した通貨を選ぶのは最も論理的な選択です」と述べています。
極端なボラティリティ
AaveはGHOで競争を展開しています。これは、Makerが2023年に独自の貸借プロトコルSparkを発表したためです。
Lito Coenさんは、「GHOは非常に意味のあるものです。特に、最大の過剰担保ステーブルコインの1つがSparkと直接競争する場合」と述べています。
今年4月、Makerコミュニティが、未テストのステーブルコインDAIを支えるためにEthenaブロックチェーンプラットフォーム上で発行すると提案したとき、状況はさらに明確になりました。
このUSDeと呼ばれる資産は、GHOやDAIとは異なり、ドルにペッグされています。これは過剰担保ではなく、取引所がステークしたETHとETHポジションによってサポートされています。ETH価格が下落すると、これらのポジションは利益を上げます。これは新しいデザインメカニズムですが、極端な市場の試練を受けていません。
Aaveにとって、Ethena市場の登場は大きなリスクを意味します。もしUSDeが市場崩壊によって価値を下げた場合、DAIもアンカリングされる可能性に人々は心配するでしょう。Aaveは1億3000万ドル以上の価値を持つDAIを保有しているため、これはAaveコミュニティが負担できないリスクです。
2021年4月、分散型金融ガバナンスプロジェクトである「Aave Chan Initiative」の創始者であるMarc Zellerは、すべてのAaveデプロイメントでDAIのローン-ト-バリュー比率（LTV）を0％に調整し、MeritプログラムからsDAIのインセンティブを削除することを提案しました。
クレチョフも同意した。
KulechovはAaveフォーラムで書いています。「もし結果が有利なら、オフライン手続きをすぐに開始するべきです。」
Kulechovは、この問題を積極的な競争ではなく、リスク管理の問題として考えています。「DAIのリスク認識が著しく高まっています。リスクが増す場合、最も保守的な方法を取るのが最善です。」
一方で、Lensプロトコルは、別の暗号ソーシャルメディアプロトコルであるFarcasterとの競争に直面しています。両者は同様の機能を提供していますが、LensはFarcasterよりもブロックチェーン上により多くのアクティビティ（いいねやフォローなど）を格納しています。一方、Farcasterは速度とユーザーエクスペリエンスに重点を置いています。
Farcasterは現在圧倒的なリードを誇り、約60万人のユーザーを抱えていますが、Lensは43万人に過ぎません。Farcasterは最近、1.5億ドルのラウンドを完了し、Paradigmをリード投資家とし、a16z、USV、その他のトップベンチャーが参加し、その評価額は10億ドルに達しました。
しかし、これら2つのソーシャルメディアプロジェクトの持続性はまだ観察されています。
クロスチェーンインタラクションプロトコルSocket Protocolの上昇について、主管のLito Coen氏は「私にとって最も不確実なのはLensです。これは暗号化領域で完全に異なる競技場であり、全体的にはロングからは少し学べることが少ないです。」と述べています。
新規融資
今年6月のニュースでは、Lensは新たな資金調達ラウンドを行い、評価額が5億ドルに達する見込みです。
Lito Coenは、「Kulechovの取り組みを非常に評価しています。私は、大きな理想を抱き、事業を拡大しようとするチームはほとんどいないと考えています。」と述べています。
分散型金融はすべての革新的な技術とビジネスモデルを持っていますが、Kulechovの動きは、従来の製品開発と新しい市場が上昇している鍵であることを示しています。
Kulechovは、「私たちはインフラストラクチャの構築から、これらのビジネスが何であり、どのようなインターフェースを構築できるかを考えることが好きです。」と述べています。
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