InvestingWithBrandon

Prefiero hacer un gran trade de alta convicción que 20 pequeños.
Más trades no significa más dinero.
Usualmente es exactamente lo opuesto.
Trader de alta frecuencia:
20 pequeños trades por mes.
Poca convicción en cada uno.
Persiguiendo premiums constantemente.
Vendiendo cuando no es convincente.
Más trabajo. Menos dinero. Más estrés.
Trader de alta convicción:
1-5 big trades por mes cuando es convincente.
Investigación profunda en cada uno.
Vendiendo solo cuando está verdaderamente subvaluado.
Posiciones dimensionadas con verdadera convicción.
Menos trades. Más dinero por trade.
Algunos meses

Vendí una opción de venta en Nvidia.
Esto es exactamente lo que sucedió.
Nvidia estaba por debajo de la línea de crecimiento de EPS.
Actué.
Prima recaudada instantáneamente: $25,000.
Efectivo en mi cuenta: $0.
Lo que habría necesitado una opción de venta con garantía de efectivo: $150,000 inmovilizados.
Lo que hice con los $25,000:
Compré LEAP calls de Nvidia con parte de ello.
Compré acciones de Nvidia con el resto.
Mi cartera base aseguró la opción de venta.
No $150,000 en efectivo.
Cada dólar funcionó en la dirección alcista.
Vendí opción de venta.
Recaudé prima.
Compré acciones y calls.
To

Puts mensuales vs puts de 2 años.
Las matemáticas que terminan el argumento.
El mercado se vuelve barato.
Vendo un put de 2 años. Recojo $20,000.
Tú vendes puts mensuales en la misma empresa.
$1,000 por mes en promedio.
Para igualar mis $20,000 necesitas acertar 20 operaciones seguidas.
Pero aquí está el problema.
Conforme el mercado se recupera del bajón, cada put mensual se vuelve menos atractivo.
Menos infravalorado. Menos prima. Menos margen de seguridad.
Te estás forzando a hacer operaciones mientras la oportunidad se reduce.
Mientras tanto yo despliegué capital en el pico del miedo.
Cobr

Tu pago de coche te cuesta $5.1 millones.
$800 pago mensual del coche.
40 años.
10% de retorno anual si se invierte en su lugar.
Gastas: $384,000 en pagos de coche durante 40 años.
Si se invierte en su lugar: $5.1 millones.
¿Vale la pena el coche $5.1 millones para ti?
Para mí la respuesta es no.
Lo que podrías hacer en su lugar:
Compra un coche usado de calidad por $10,000 en efectivo.
Hazlo 4 veces durante 40 años. Total gastado: $40,000.
$40,000 en coches vs $5.1M en la cartera.
Podría comprar un Lambo ahora mismo.
Podría comprar un avión ahora mismo.
Ese dinero se está capitalizando en su

Cómo me retiré a los 31 años vendiendo puts asegurados por cartera.
No puts asegurados en efectivo.
No llamadas cubiertas.
No spreads.
Este sistema exacto.
Paso 1. Evalúa primero el panorama macro.
Valoración general del mercado. Situación económica. Relación P/E. Tasas de interés. Etc...
Paso 2. Encuentra una empresa de calidad a buen precio.
EPS creciente. Moat. Poder de fijación de precios.
Cotizando al o por debajo del valor intrínseco.
Acción por debajo de la línea de crecimiento de EPS.
Paso 3. Vende put asegurado por cartera de 1-2 años.
No asegurado en efectivo.
10% por debajo de un pr

El costo de esperar solo 5 años para comenzar a invertir.
Mismos $1,000 por mes. Mismo 10% de ROI. Mismos 25 años.
Comenzar ahora: $1.3M
Esperar 5 años: $762K
Costo de esperar: $546K se fue para siempre.
"Una vez que pague mi auto empezaré a invertir."
Ese retraso de 5 años te acaba de costar más de medio millón de dólares.
Ahora cámbialo a 20% de ROI con la capa de opciones.
10% de ROI en 25 años: $1.2M
20% de ROI en 25 años: $5.7M
Mismas contribuciones. Mismo horizonte temporal.
El interés compuesto hace el resto.
Solo tienes que enriquecerte una vez.
Comienza ahora.
Cada año que esperas es

La parálisis por análisis podría costarle más que una mala operación.
En algún momento tienes que apretar el gatillo.
Esperar la configuración perfecta:
Nunca vas a obtener una entrada perfecta.
Siempre desearás haber comprado un poco más barato.
La retrospectiva siempre tiene 20/20.
No comenzar es el mayor riesgo:
Quedarse en tu trabajo de día hasta los 70 es más arriesgado que hacer una operación imperfecta en una empresa de calidad a un precio justo.
Lo que realmente importa:
Compra empresas de calidad a buenos precios.
Mantén los ratios bajo control.
Mantente en el juego.
Gana más de lo qu

La forma más fácil de saber si el mercado es barato o caro.
Un número. Gratis. Actualizado cada semana.
Ve a Google.
Escribe "S&P 500 PE ratio Yardeni."
Haz clic en el primer resultado.
Así es como leerlo.
PE por encima de 20-22:
El mercado es un poco caro. Los retornos futuros probablemente serán moderados. Reduce el riesgo un poco. Opciones menos alcistas. Mantén pólvora seca.
PE alrededor de 17-19:
Promedio histórico. Valor justo. Sigue construyendo la cartera base y asignando opciones en configuraciones ultra convincentes.
PE por debajo de 14:
El mercado es barato. Desplega capital. Vende

Los mercados alcistas duran 9,1 años en promedio.
Los mercados bajistas duran 1,4 años en promedio.
Desde 1926. Déjalo que cale.
Rentabilidad media acumulada del mercado alcista: +476%.
Pérdida media acumulada del mercado bajista: -41%.
Lo que esto significa para cómo invierto:
Los alcistas ganan a largo plazo. Eso es un hecho de 100 años.
Los mercados bajistas son más cortos y menos profundos en promedio.
Así que me mantengo invertido.
Añado durante los mercados bajistas.
Nunca vendo por pánico.
Mantengo los ratios en orden para poder sobrevivir siempre la caída.
La apuesta que hago cada día:

Aquí está exactamente qué retornos esperar de esta estrategia que hago.
La mayoría de la gente establece expectativas demasiado altas o demasiado bajas. Aquí está la matemática honesta.
Objetivo de cartera base: ~10% por año.
Promedio histórico del S&P 500. Algunos años 50%. Algunos años -50%. Amplía la vista.
Objetivo de capa de opciones: ~15% por año adicional.
Solo cuando está infravalorado. Empresas de calidad. Duración larga. Ratios en orden.
Objetivo total combinado: ~25% por año.
Mi CAGR real de 10 años: 25.89%. Superé S&P (15%) y Nasdaq (18%).
La advertencia crítica.
Si pasas de $100 a

La mayoría de la gente piensa que los mercados alcistas y bajistas son aleatorios.
Usualmente no lo son.
El mercado sigue las EPS hacia arriba y a la derecha a largo plazo.
Cuando se estira demasiado por encima de la línea — se contrae.
Cuando se estira demasiado por debajo de la línea — se recupera.
Eso es todo. Ese es el juego completo.
1999 — el mercado estaba en 24-25x PE.
Muy por encima de la línea. Cayó 50%.
2022 — el mercado se estiró por encima de la línea.
Cayó 35%.
Ahora mismo — el mercado está un poco por encima de la línea. Es probable que los rendimientos futuros sean inferiores a

Nadie habla honestamente sobre la trampa de 9-5.
Aquí está.
Tu jefe te paga lo justo para que no renuncies.
Trabajas lo justo para que no te despidan.
Esa es toda la relación en una oración.
Hay un techo en cada salario.
No puedes negociar tu camino a $10M.
No puedes trabajar lo suficientemente duro para llegar ahí.
Solo hay 24 horas en un día.
Con acciones y opciones no hay techo.
¿Quieres ganar 10x más?
Añade un cero detrás de la operación.
Mismo tiempo.
Mismo trabajo.
10x la posición.
( por supuesto hazlo con razón y mantén los ratios en equilibrio. Mi punto es que no es más trabajo)
El obj

Las Griegas de Opciones te dicen casi nada útil.
Delta. Theta. Gamma. Vega. Rho.
Aquí está lo que delta realmente considera:
Volatilidad histórica.
Tiempo restante en el contrato.
Tasas de interés.
Direccionalidad.
Aquí está lo que delta NO considera:
Tasa de crecimiento de EPS.
Trayectoria de ingresos.
Si la empresa tiene un foso.
Si el mercado es una burbuja.
Si la competencia está a punto de devorar a la empresa.
Estás mirando a través de un microscopio 4 cosas.
Perdiendo el panorama completo.
Warren Buffett probablemente ni siquiera sabe qué es delta.
Simplemente compra buenas empresas a b

Rastreé 5 estrategias de opciones durante 10 años.
Aquí es cómo se clasificaron.
Tier D — Covered calls.
Alcista con una mano. Bajista con la otra.
Limitas tu potencial al alza en exactamente las empresas que más amas.
NVIDIA subió 10x. Los vendedores de covered calls se perdieron la mayor parte.
Tier C — Cash secured puts.
Idea correcta. Ejecución incorrecta.
Todo ese efectivo sentado sin hacer nada mientras eres alcista.
Tier B — Comprar puts.
Difícil ser consistentemente correcto en el timing Y la dirección.
Theta te devora vivo mientras esperas estar en lo correcto.
Tier A — Comprar calls