O que é o Overlay Protocol?

(Fonte: OverlayProtocol)

O Overlay Protocol (doravante, Overlay) é uma plataforma descentralizada que permite aos usuários estabelecer posições diante de fontes de dados imprevisíveis e resistentes à manipulação, sem depender de contrapartes tradicionais. Os usuários interagem diretamente com o protocolo e todos os detentores do token OVL, criando uma relação de apostas que possibilita que os mercados da Overlay tenham ampla capacidade de negociação mesmo sem pools de liquidez tradicionais.

Tipos Diversificados de Mercado

O Overlay amplia o escopo de mercados para além das finanças tradicionais, abrangendo:

• Mercados cripto não tradicionais: taxa de hash do Bitcoin, taxas de gas, dificuldade do BTC, preços mínimos de NFTs, tokens sociais, rendimentos, entre outros.

• Mercados não cripto: eventos de eSports e esportivos, preços de tênis, mercados de previsão política, dados de ciências naturais, etc.

Desde que a fonte de dados atenda aos critérios de ser resistente à manipulação e imprevisível, o Overlay pode transformá-la em um mercado negociável.

Modelo Operacional Sem Contraparte

No modelo de negociação do Overlay, as posições dos usuários não se contrapõem a investidores individuais, mas sim ao protocolo e a todos os detentores de OVL. Quando há lucro nas posições, o protocolo automaticamente emite novos tokens OVL para distribuir como ganho; em caso de prejuízo, queima-se uma quantidade equivalente de tokens OVL. Entre os benefícios desse modelo estão:

• Independência de provedores de liquidez ou formadores de mercado tradicionais

• Liquidez naturalmente abundante

• Cobertura de mercados ampliada

• Menor deslizamento e custos decorrentes de liquidez insuficiente

Mecanismo de Precificação da Overlay

Os preços de mercado da Overlay não seguem a tradicional correspondência em tempo real, mas dependem de dados coletados periodicamente via oráculos e ajustados por mecanismos internos do protocolo. Desde que a fonte de dados não possa ser manipulada e permaneça imprevisível, ela pode ser integrada ao sistema Overlay. Essa abordagem impede que poucos participantes influenciem os preços no curto prazo, ao mesmo tempo em que assegura transparência e confiabilidade ao mercado.

Mecanismo de Negociação da Overlay

No Overlay, os usuários precisam bloquear tokens OVL como garantia em contratos inteligentes.

• Quando há lucro: O protocolo emite tokens OVL correspondentes à margem de ganho e os distribui ao usuário.

• Em caso de prejuízo: O protocolo queima o valor equivalente em tokens OVL, removendo-os da circulação.

• Quando há empate: Nenhum token é emitido ou queimado.

Esse mecanismo ajusta automaticamente a oferta de OVL conforme os lucros ou prejuízos do mercado.

Características dos Contratos da Overlay

Os contratos do Overlay se assemelham aos contratos perpétuos, mas apresentam diferenças relevantes:

• Não possuem data de expiração

• Não exigem entrega física

• A contraparte não é um trader, mas sim o protocolo e todos os detentores dos tokens

Esse formato permite que os usuários mantenham posições por prazos prolongados, com mais flexibilidade para operar nos mercados.

Governança e Participação Comunitária

O Overlay Protocol é governado pela PlanckCat DAO, conferindo aos detentores de OVL direitos de voto futuros. O peso de governança está estruturado da seguinte forma:

• 1 PCD NFT = 100.000 votos

• 1 token OVL = 1 voto

A DAO será responsável por decisões sobre listagem e exclusão de mercados, definição de parâmetros de risco e outros temas centrais. Mesmo sem um PCD NFT, os membros da comunidade podem participar das discussões no Discord e fóruns, influenciando as tomadas de decisão.

Tokenomics do Overlay

Pela configuração do protocolo, a oferta total de OVL será dinâmica, mas a oferta inicial é de 88.888.888 tokens. As finalidades do token são:

• Negociação e margem: o usuário precisa bloquear OVL como garantia para abrir posições, com lucros/prejuízos liquidados em OVL.

• Governança DAO: detentores podem votar em regras de mercado, parâmetros de risco, alocação de recursos, entre outros.

• Participação de mercado: OVL funciona como principal meio de liquidez, formando o núcleo de capital das operações do protocolo.

Aviso de Risco

Embora o Overlay Protocol tenha criado um modelo inovador de mercado sem contraparte, operar ainda envolve riscos, especialmente na utilização de alavancagem, podendo resultar em perdas financeiras. O Overlay é uma tecnologia emergente e, mesmo com as proteções implementadas, não pode assegurar risco zero aos fundos.

A negociação à vista do OVL terá início em 14 de agosto de 2025, às 17h UTC. Se deseja saber mais sobre conteúdos Web3, clique para registrar-se: https://www.gate.com/

Conclusão

O Overlay Protocol revoluciona o conceito de mercados ao transferir a contraparte de traders individuais para o protocolo e seus detentores de tokens, mantendo a operação do mercado por meio de emissão e queima dinâmica de tokens. Com isso, supera os gargalos de liquidez e abre novos caminhos para mercados orientados por dados. À medida que novas fontes de dados não tradicionais forem integradas, o OVL pode se consolidar como infraestrutura essencial para mercados descentralizados, oferecendo mais opções abertas e diversificadas ao mercado cripto.