A mina de Bitcoin Bitfarms implementa um plano de 'pílula venenosa' em resposta à ameaça de aquisição da Riot, e as empresas de mineração podem enfrentar consolidação após a redução para metade

Autor: Chloe, PANews

Bitcoin mineradora Bitfarms emitiu um comunicado em 10 de junho anunciando que havia aprovado a adoção do Plano de Direitos dos Acionistas, também conhecido como plano "pílula de veneno", para evitar o aquisição de plataformas rivais e concorrentes da Riot. De acordo com o comunicado, este movimento anti-aquisição de diluição de capital é uma medida defensiva contra a vela de pavio longo da empresa contra aquisições ativas e visa Gota a atratividade da empresa ou diluir a propriedade do adquirente sobre o alvo aquisição.

Bitfarms afirmou que o plano foi aprovado pelo conselho de administração para 'impedir a aquisição maliciosa e barata da empresa durante a avaliação estratégica crítica, a fim de proteger o processo de avaliação em si e os interesses fundamentais dos acionistas em geral'.

O plano de "pílula venenosa" da Bitfarm indica que, se uma entidade corporativa (adquirente) ou afiliada acumular mais de 15% das ações da Bitfarms entre 20 de junho e 10 de setembro, a empresa emitirá novas ações para diluir a participação dessa entidade. Após 10 de setembro, se qualquer tentativa de aquisição atender a certas condições, o limiar será aumentado para 20%.

Em outras palavras, o plano de direitos da Bitfarms estabelece um limiar de participação acionária que varia ao longo do tempo. Durante o período crucial de avaliação estratégica, o limiar é elevado para reforçar a defesa; após a conclusão da avaliação, desde que o adquirente atenda aos requisitos de conformidade, o limiar será flexibilizado para 20%, indicando a disposição do conselho de considerar propostas de aquisição amigáveis. Este arranjo visa principalmente proteger os interesses da empresa e dos acionistas, ao mesmo tempo em que reserva espaço para a aquisição amigável e fusões.

Riot torna-se o maior acionista da empresa e solicita a adição de diretores independentes ao conselho da Bitfarms

E o ponto crucial que levou a Bitfarms a adotar o plano de "pílula venenosa" foi quando a Riot Platforms adquiriu 9,25% das ações da Bitfarms em 28 de maio, tornando-se assim o maior acionista da empresa. Em seguida, a Riot comprou mais 1,5 milhões de ações em 5 de junho, elevando sua participação para cerca de 12%.

A Riot também afirmou que planejam solicitar uma convocação de uma reunião especial de acionistas para adicionar diretores independentes ao conselho da Bitfarms, citando preocupações com a governança da empresa.

O mundo exterior especula que a Riot está a enfraquecer a posição anti-aquisição do conselho de administração da Bitfarms para promover o seu plano de aquisição. Isso mostra claramente a divergência e a luta entre o conselho de administração da Bitfarms e a Riot sobre se devem aceitar a aquisição e como proteger os interesses dos acionistas.

Voltando a 22 de abril, a Riot detinha 3,61% das ações da Bitfarms e fez uma oferta de aquisição ao conselho de administração da Bitfarms, visando adquirir todas as ações em circulação da empresa. A Riot acredita que o conselho da Bitfarms não buscou o melhor interesse dos acionistas. Em resposta, o conselho da Bitfarms estabeleceu um comitê especial para avaliar a oferta de aquisição da Riot. Após cuidadosa consideração, o comitê especial concluiu que a oferta da Riot subestimava significativamente o valor da empresa e recusou a proposta de aquisição de quase 1 bilhão de dólares.

Logo a seguir, a série de aquisições intencionais da Riot e as medidas de contingência da estratégia "pílula venenosa" da Bitfarms.

A demissão do CEO foi o estopim para a aquisição?

No entanto, a convocação da assembleia de acionistas pela Riot e a adição de membros independentes ao conselho de administração da Bitfarms estão, na verdade, em grande parte relacionadas ao anúncio, em 13 de maio, da demissão do CEO Geoffrey Morphy.

De acordo com a resposta do CEO da Riot, Jason Les, a decisão da Bitfarms de demitir o CEO teve um papel na proposta de aquisição apresentada pela Riot. Jason Les afirmou que acredita que os fundadores do conselho da Bitfarms, Nicolas Bonta e Emiliano Grodzki, podem não ter buscado o melhor interesse de todos os acionistas da Bitfarms.

Durante um momento crucial para a Bitfarms e toda a indústria, o conselho de administração da Bitfarms demitiu repentinamente o CEO sem um plano de transição, levantando questões sobre a governança da empresa por Les.

Além disso, o ex-CEO demitido Geoffrey Morphy apresentou uma ação de 27 milhões de dólares contra a Bitfarms, alegando violação de contrato e demissão injusta. Se essas acusações forem verdadeiras, também destacará ainda mais problemas internos dentro do conselho da Bitfarms.

Com base nessas razões, Les acredita que é necessário convocar uma assembleia geral extraordinária para dar aos acionistas a oportunidade de realizar as alterações necessárias no conselho de administração da Bitfarms, corrigir os problemas de governança corporativa da Bitfarms e criar o máximo valor para todos os acionistas como prioridade.

Por isso, a decisão da Bitfarms de demitir o CEO, em certa medida, levou a Riot a apresentar uma oferta de aquisição e questionar a capacidade e motivação do atual conselho de administração. No entanto, é evidente que a Riot também espera aproveitar este evento para obter mais apoio dos acionistas, impulsionar a reorganização do conselho da Bitfarms e, assim, concluir seu plano de aquisição.

Riot não é o único, há outras empresas de mineração que também planejam participar na aquisição

Se a Riot e a Bitfarms se unirem, formarão uma das maiores empresas de mineração de Bitcoin do mundo. Segundo a Riot, a empresa resultante terá uma capacidade de geração de energia de 1 gigawatt (GW) e uma capacidade de mineração própria de 19,6 exahash (EH/s) por segundo.

As duas empresas de mineração possuem um total de 15 fazendas de mineração nos Estados Unidos, Canadá, Paraguai e Argentina, com uma capacidade total de geração de energia de 2,2 gigawatts quando totalmente desenvolvidas. Nishant Sharma, fundador da BlocksBridge Consulting, apontou que as duas empresas mineraram um total de 676 BTC em abril, ficando atrás apenas da Marathon Digital, Core Scientific e CleanSpark. "Devido à intensificação da competição e ao ambiente cada vez mais desafiador após a redução pela metade do Bitcoin, o setor de mineração está realmente passando por uma consolidação", disse Sharma ao Blockworks.

E parece que a Riot não é a única empresa com a oportunidade de adquirir a Bitfarms. A Bitfarms observou que recebeu intenções de aquisição de várias empresas. O analista Joe Flynn, da Compass Point Research and Trading, apontou em seu relatório de pesquisa da semana passada que grandes empresas de mineração, como a Marathon Digital e a CleanSpark, também estarão envolvidas nessa potencial competição de aquisição.