BTC caiu abaixo de 90.000 uma vez. Como será o mercado após a transferência de poder mais alta nos Estados Unidos?

Jessy, Golden Finance

Por volta das 22h do dia 13 de janeiro, horário de Pequim, o Bitcoin caiu abaixo de 90.000. De acordo com os dados de mercado da exchange OKX, o ponto mais baixo foi de 89.111 dólares. De acordo com os dados da Coinglass, até às 10h do dia 14 de janeiro, o volume de liquidação em toda a rede nas últimas 24 horas foi de 803 milhões de dólares, com 581 milhões de dólares em liquidação de posições longas e 221 milhões de dólares em liquidação de posições curtas. No momento da escrita, o Bitcoin se recuperou e ultrapassou os 97.000 dólares.

De 7 a 13 de janeiro, o mercado esteve em queda, com o Bitcoin caindo de cerca de US $ 102.000 para cerca de US $ 89.000, uma queda de cerca de 12%. As altcoins tiveram um desempenho ainda pior, especialmente as recém-listadas, como Swarms e Usual, que caíram cerca de 2/3 desde o recente pico.

Enquanto o mercado de moedas criptográficas caiu drasticamente, o desempenho das ações nos EUA também deixou a desejar. Na noite de 13 de janeiro, horário de Pequim, os três principais índices de ações dos EUA abriram em baixa.

Os dados macroeconómicos do último mês de 2024 foram revelados nos últimos dias. Janeiro também é o último mês do mandato do governo Biden, e os Estados Unidos estão passando pela transição de poder entre o novo e o antigo governo, portanto, os mercados financeiros geralmente estão mais voláteis neste momento.

E em 20 de janeiro, quando Trump assumir o cargo, o mercado de criptomoedas se estabilizará e subirá?

A redução das taxas de juros pelo Fed abaixo das expectativas leva ao declínio contínuo do Bitcoin por uma semana

Recentemente, o principal fator que tem impactado a queda contínua do mercado criptográfico é a divulgação dos dados macroeconômicos relevantes dos Estados Unidos em dezembro de 2024.

Em termos de dados de emprego, em primeiro lugar, em 7 de janeiro, foram divulgadas 8,098 milhões de vagas de emprego nos EUA em novembro, o que é superior aos 7,7 milhões esperados. Após esta notícia, o Bitcoin começou a cair novamente após ultrapassar os 100 mil dólares.

Nos dias seguintes, mais dados de emprego relacionados foram divulgados, como o relatório de emprego ADP de dezembro (o relatório ADP estatísticas do emprego no setor privado) com um aumento de emprego de 122 mil, abaixo das expectativas de 140 mil, com um valor anterior de 146 mil, atingindo o nível mais baixo desde agosto de 2024. Em dezembro de 2024, o número de empregos não agrícolas aumentou em 256 mil, muito acima das expectativas de 160 mil, e acima dos 212 mil de novembro. A taxa de desemprego nos EUA em dezembro caiu ligeiramente de 4,2% em novembro para 4,1%, 0,1 ponto percentual abaixo das expectativas. Por outro lado, o crescimento salarial não agrícola de dezembro ficou ligeiramente abaixo das expectativas. O salário médio por hora aumentou 0,3% em relação ao mês anterior, em linha com as expectativas, e 3,9% em relação ao ano anterior, ligeiramente abaixo das expectativas.

No geral, os dados de emprego acima mostram que a situação de emprego nos Estados Unidos está melhorando, o que indica uma melhoria na economia e reduz as expectativas de um corte de taxa de juros pelo Fed este ano.

Os dados do IPC de dezembro de 2024 serão divulgados em 15 de janeiro à noite. Atualmente, o mercado prevê que a taxa de crescimento mensal do IPC de dezembro seja de 0,3% e a taxa de crescimento anual suba de 2,7% para 2,9%, atingindo o nível mais alto em cinco meses. A taxa de inflação do IPC principal, que exclui fatores voláteis como energia e alimentos, é esperada para se manter em 3,3% em termos anuais e desacelerar para 0,2% em termos mensais.

Se o CPI continuar a aumentar ligeiramente como esperado, isso tornará a política de corte de juros do Fed mais cautelosa.

A grande queda no mercado criptográfico em 13 de agosto, juntamente com a subsequente tendência de baixa, é uma reação à situação econômica atual nos Estados Unidos.

Além disso, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também estão em alta, com a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos fechando em 4,772% na sexta-feira passada, atingindo o nível mais alto desde novembro de 2023. Isso levou muitos investidores a vender ativos de alto risco e investir no mercado de títulos, que é relativamente seguro.

Enquanto o índice do dólar americano continua a subir, atingindo 110, o fortalecimento do dólar é frequentemente visto como um sinal de relativa força da economia dos Estados Unidos, ao mesmo tempo que pode sugerir a existência de alguma incerteza na economia global. Neste cenário, a preferência dos investidores pelo risco tende a diminuir. Ao mesmo tempo, o fortalecimento do dólar aumenta o atrativo dos ativos em dólares, levando os investidores a transferir fundos de ativos de risco, como criptomoedas, para ativos em dólares, em busca de maiores retornos e segurança.

Portanto, a divulgação dos dados macroeconômicos acima mencionados levou ao surgimento de uma avaliação de que o próximo corte de juros do Fed será menor do que o esperado, o que é a raiz do sentimento de pânico do mercado, e o aumento do sentimento de busca por segurança levou as pessoas a vender ativos criptográficos.

Por outro lado, é bastante normal que haja uma grande flutuação nos mercados financeiros quando ocorre a transição entre os governos antigo e novo.

E em janeiro de 2025, o último mês do governo de Biden, em tal contexto político, qual é a credibilidade dos dados econômicos divulgados?

Após uma queda rápida em 13 de novembro, o mercado se recuperou rapidamente e, no momento da redação deste texto, o Bitcoin já se recuperou para mais de 97.000 dólares.

A curto prazo, a política criptográfica relacionada à posse de Trump, a longo prazo, ainda está ligada à economia macro

Atualmente, com a posse de Trump, a indústria acredita que sua inauguração oficial irá animar o mercado criptográfico, especialmente se ele fizer comentários relacionados à criptografia no dia da posse, o que irá incentivar muito o sentimento do mercado criptográfico. Porque Trump prometeu tornar os Estados Unidos a capital global das criptomoedas e apoiar a criação de reservas estratégicas de Bitcoin, entre outras coisas.

De acordo com o Washington Post, David Sacks e a equipe de transição de Trump estão trabalhando em estreita colaboração com líderes da indústria de criptografia para desenvolver estratégias legislativas. Trump espera assinar uma ordem executiva no primeiro dia do mandato, que pode envolver a desbancarização e a revogação da polêmica política contábil de criptomoedas exigindo que os bancos incluam os ativos digitais que possuem em seus balanços.

À medida que as políticas prometidas por Trump são implementadas passo a passo, sem dúvida irão impulsionar a confiança do mercado e atrair fluxos de capital para o mercado criptográfico.

No entanto, também há opiniões de que se algumas das promessas feitas por Trump durante a campanha anterior forem impossíveis de cumprir por razões realistas, ou se ele sequer não mencionar as criptomoedas no dia de sua posse, isso afetará a confiança dos investidores e resultará em quedas nos preços das criptomoedas a curto prazo.

Mas no geral, o governo Trump sempre foi amigável com a criptografia. As políticas relacionadas a moedas virtuais divulgadas durante seu mandato são definitivamente favoráveis e beneficiam o desenvolvimento da indústria criptográfica.

Outro fator que certamente afetará o mercado de criptomoedas é o fator macroeconômico, que é atualmente o mais incerto. E depois que Trump assumiu o cargo, as políticas econômicas relacionadas que ele lançou podem aumentar ainda mais a incerteza econômica global.

Quando Trump estava concorrendo, ele defendia o retorno da indústria para os EUA, e para alcançar esse objetivo, o dólar precisaria enfraquecer. Isso faria com que os preços dos produtos cotados em dólares diminuíssem relativamente, aumentando assim a competitividade dos produtos de exportação e aumentando o volume de exportações. A fraqueza do dólar tornaria os ativos criptográficos mais atraentes como uma alternativa de investimento.

Por outro lado, Trump também é provável que adote o protecionismo comercial, impondo tarifas sobre bens importados para proteger a indústria doméstica dos Estados Unidos. Essa tendência de protecionismo comercial pode causar atritos comerciais, o que coloca a economia global e a ordem comercial em grande incerteza. A situação política e econômica global instável também pode ter impacto negativo nas criptomoedas.

Por outro lado, de acordo com os recentes dados macroeconômicos divulgados pelos Estados Unidos, muitas instituições reduziram suas previsões para mais cortes nas taxas de juros dos Estados Unidos. No entanto, como será a situação real dos cortes nas taxas de juros nos Estados Unidos em 2025 também é bastante incerto.

Em primeiro lugar, a concretização das promessas feitas por Trump durante a campanha, tais como redução de impostos, diminuição das taxas de empréstimo, entre outras medidas de proteção comercial e ajustes na política de imigração, provavelmente exigirá uma redução das taxas de juro. Por outro lado, com a implementação das políticas de Trump, o objetivo é impulsionar o desenvolvimento econômico dos EUA, o que também resulta num aumento adicional da inflação. Para controlar a inflação, o Fed pode optar por manter as taxas de juro inalteradas ou até mesmo aumentá-las.

No entanto, a Reserva Federal dos Estados Unidos pode manter as taxas de juros inalteradas ou até mesmo aumentá-las para controlar a inflação, mas isso é uma questão posterior. Atualmente, o que é mais certo nos próximos um ou dois meses é que, após a posse de Trump, ele estimulará fortemente o desenvolvimento econômico dos Estados Unidos, o que requer uma política monetária flexível para acompanhar.

Se Trump cumprir mais promessas ao mercado criptográfico quando entrar em funções, o autor acredita que o mercado criptográfico terá um bom desempenho pelo menos um mês após a sua tomada de posse.