📌 Na madrugada de quinta-feira, a Reserva Federal (FED) anunciará uma redução de 25 pontos de base. Isso é basicamente uma certeza, o verdadeiro destaque estará nas declarações de Powell: haverá mais uma redução este ano ou duas?

Não se esqueça, este é o início de um novo ciclo de redução das taxas de juro, mas o seu contexto não é o mesmo que o anterior.

🔙 Revisando algumas reduções de taxa de juros na história:
• Pandemia de 2020: duas reduções de taxa de emergência em meio mês, além de QE ilimitado. Naquela época, a economia estava em péssimas condições, mas a liquidez era como um monstro, desencadeando uma superinflação, com imóveis, ações, criptomoedas e ouro disparando juntos.
• Na véspera da crise financeira de 2007: o S&P estava em níveis históricos, a Reserva Federal (FED) iniciou cortes de juros em um contexto de recessão. O resultado foi o colapso total da bolha, com o sistema financeiro global em colapso.
• Bolha da Internet de 2001 + Evento 911: mercado de ações em alta, mas os lucros das ações de tecnologia não atendem às expectativas, colapso das avaliações. A Reserva Federal (FED) chegou tarde demais para salvar o mercado, cortes de juros quase sem efeito.
• Era Greenspan de 1995: cortes de juros defensivos em tempos de superaquecimento econômico, resultando em uma bonita onda de alta seguindo a prosperidade econômica.

🔎 Qual é a conclusão?
A redução das taxas de juros nunca foi um sinal de "compra e lucro". O importante é ver em que posição está a economia:
• Se for um pico de bolha, a redução das taxas de juro pode não salvar o mercado (01, 07).
• Se for uma recessão econômica em fundo, a redução das taxas de juro é como um impulso (2020).
• Se a economia estiver melhorando, a redução da taxa de juros será um verdadeiro ponto de base (1995).

Então, desta vez devemos nos concentrar em dois pontos:
1️⃣ Risco de inflação —— se voltar a surgir, a política monetária irá inverter e apertar, e o mercado sofrerá.
2️⃣ Risco de estagflação —— se o estímulo econômico for fraco, o mercado de ações também não se sustentará.

Atualmente, não há sinais claros de recessão na economia, por isso podemos manter um otimismo cauteloso. Mas é importante notar: o mercado já precificou amplamente a "flexibilização da liquidez", os preços estão altos e, uma vez que haja um sinal de alerta, a correção pode ser mais severa do que se imagina.

⚡ Falando sobre o mundo das criptomoedas:
As ações dos EUA estão atingindo novos máximos todos os dias, enquanto o Bitcoin está lutando, o que indica que a demanda anterior já foi quase totalmente consumida. Para continuar a subir, é necessário contar com a "redução contínua das taxas de juros" para fornecer nova liquidez.

Cópias? Já passou por uma rodada de loucura. Não sonhe com uma onda total, pois há muitas moedas, e a oferta supera amplamente a demanda. Mas de fato, é a temporada das cópias, ainda haverá oportunidades de moedas que possam multiplicar de 5 a 10 vezes, apenas não será em moedas antigas com os tokens muito dispersos entre os investidores de varejo. Portanto, basta acompanhar o ritmo do bom dinheiro e posicionar-se em ativos de qualidade que possam dobrar.

👉 Resumindo: esta rodada de cortes de juros é o ponto de partida, mas não a resposta. A direção da economia é o que realmente importa, e a janela de "loucura" no mundo das criptomoedas está acontecendo agora.