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No dia 18 de setembro, o tão aguardado espetáculo de corte de taxas do Federal Reserve começará. Com base nos dados fracos do emprego de agosto e na desaceleração do crescimento econômico devido aos impactos das tarifas, embora os dados do IPC tenham subido para 2,9% (de acordo com as expectativas do mercado), o mercado ainda acredita amplamente que o Fed cortará as taxas em 25 pontos base, com algumas instituições mais agressivas até sugerindo um corte de 50 pontos base.

📌📌 Acredito que a redução da taxa de juros pelo Federal Reserve na quinta-feira em 25 pontos base deve ser uma certeza. Por um lado, os dados de empregos de agosto ficaram muito abaixo do esperado, e os dados de empregos dos dois primeiros trimestres foram revisados para baixo em 258 mil, forçando o Federal Reserve a mudar o foco da política de inflação para a proteção do emprego; mas, por outro lado, a missão dupla do Fed determina que ele deve encontrar um equilíbrio entre o crescimento econômico e a inflação, portanto, a probabilidade de uma redução de 50 pontos base é pequena.
Em termos de previsões de mercado, até 15 de setembro de 2025, a ferramenta de observação do Federal Reserve de Chicago mostra que a probabilidade de o Fed reduzir as taxas de juros em 25 pontos base em setembro é de 92,7%, enquanto a probabilidade de uma redução de 50 pontos base é de apenas 7,3%. Visões predominantes de Goldman Sachs, Bank of America e Barclays apoiam um ajuste moderado de 25 pontos base, enquanto o Morgan Stanley defende uma redução de 50 pontos base.
Além da amplitude do corte de juros, a posição do Fed após a reunião, se é hawkish ou dovish, também é muito importante. Isso depende em grande medida dos dados de vendas no varejo dos EUA de agosto que serão divulgados amanhã. Se os dados ficarem abaixo das expectativas, espera-se que a fala do Fed mantenha uma postura dovish.

📌📌 Eu acho que antes e depois do corte de juros, o Bitcoin/ETH e SOL apresentarão uma tendência de alta seguida de queda. Antes do corte de juros do Federal Reserve, o mercado deve continuar a subir sob a influência das expectativas positivas, e após o corte de juros, pode haver uma correção de "boas notícias já precificadas" a curto prazo. Nesse momento, é necessário ficar atento às declarações do Federal Reserve após a reunião; se forem mais voltadas para um viés hawkish, a probabilidade de queda aumentará, e deve-se reduzir a posição para diminuir o risco.

        📌📌Ao rever o passado, cada início de um ciclo de cortes de juros da Reserva Federal foi acompanhado pelo início de uma nova tendência de mercado, e acredito que desta vez não será diferente:
1. De agosto de 2019 a março de 2020 (redução de juros preventiva → crise da pandemia) Contexto: O Fed reduziu a taxa de juros três vezes, totalizando 75 pontos base, para enfrentar a desaceleração econômica. Reação do Bitcoin: Após a primeira redução de juros, o preço subiu 23% nos 30 dias seguintes, mas em março de 2020, durante a venda de ativos global, caiu 40% em um único dia, iniciando um mercado em alta no ambiente de taxa de juros zero + QE. Em abril de 2021, ultrapassou os 60 mil dólares.
2 .De maio de 2023 a junho de 2024 (o fim da batalha contra a inflação) Contexto: O Federal Reserve reduziu a taxa de juros de 5,25% para 3,75% Desempenho do Bitcoin: aumento de 82% nos 3 meses anteriores à primeira redução da taxa de juros.
De acordo com as estatísticas, a mediana da taxa de retorno acumulada nos 7 dias de negociação após a implementação da política de corte de juros é de 8,4%.
                  Do ponto de vista da causa, o Bitcoin se assemelha mais ao ouro digital, sendo principalmente influenciado por políticas macroeconômicas, a força do dólar e as taxas de juros dos títulos. Por um lado, em um período de dólar fraco, os investidores tendem a alocar ativos escassos, e o limite de 21 milhões de unidades do Bitcoin reforça sua propriedade de proteção contra a inflação; por outro lado, a redução das taxas de juros liberará uma grande quantidade de capital, parte do qual irá para ativos de alto risco, com o Bitcoin, como um ativo de alta volatilidade, se tornando um porto seguro para os fundos.
                  No gráfico de velas, a recente tendência do Bitcoin apresenta uma formação de cunha ascendente, o que geralmente indica que a força de alta pode estar a enfraquecer, mas na análise semanal, mostra uma formação de continuação de alta, com as barras verdes do MACD a diminuírem continuamente, a distância do índice até a resistência de 120 mil na banda superior de Bollinger ainda é considerável, ainda há espaço para alta, a abertura do ciclo de cortes de juros pode ser o último catalisador que impulsiona o início de um novo mercado em alta 💉💉💉.