Recentemente, o mercado financeiro apresentou um quadro complexo: as bolsas de valores dos EUA e os preços do ouro atingiram novos máximos, enquanto o mercado de encriptação parecia anormalmente calmo. Esta aparência pode levar à falsa impressão de que a encriptação está completamente desconectada dos ativos financeiros tradicionais, mas a realidade é muito mais sutil.

Na verdade, existe de fato alguma relação entre as encriptações e as ações americanas, mas essa relação não é absoluta. A interação entre elas é mais como um equilíbrio dinâmico, que se ajusta continuamente com as mudanças no ambiente de mercado.

Ao revisar a história, podemos observar padrões interessantes de interação entre o mercado de ouro e o mercado de encriptação. A segunda metade de 2019 é um caso típico: na época, o Federal Reserve começou a reduzir as taxas de juros, o preço do ouro continuou a subir, mas o mercado de encriptação apresentou uma queda. Somente em março de 2020, após a eclosão da pandemia de COVID-19 e a adoção de medidas de redução de taxas de juros de emergência pelo Federal Reserve, a situação começou a mudar. O ouro continuou a subir, enquanto o mercado de encriptação, após a grande queda "312", iniciou um lento processo de formação de fundo, finalmente entrando em um canal de alta em novembro daquele ano.

Este caso histórico revela as diferenças na velocidade de reação entre o mercado de ouro e o mercado de encriptação. O ouro é geralmente visto como um indicador antecipado das expectativas de redução das taxas de juro, reagindo de forma mais sensível às mudanças na política. Em contraste, as encriptações como o Bitcoin muitas vezes precisam esperar que as taxas de juro caiam para níveis relativamente baixos e que a liquidez do mercado seja totalmente liberada antes de começarem a subir significativamente.

A tendência do mercado este ano mais uma vez confirmou essa regra. No segundo semestre de 2023, a alta do mercado de encriptação começou em junho, enquanto o ouro entrou em uma fase de consolidação lateral após atingir um pico em maio. Justamente neste período, parte da liquidez começou a se transferir para o mercado de encriptação. Em seguida, no final de agosto, o ouro rompeu a faixa de consolidação e alcançou um novo recorde, enquanto o mercado de encriptação começou uma nova rodada de consolidação lateral.

Com base nessas observações, podemos chegar a uma conclusão interessante: quando o mercado de ouro apresenta um topo de curto prazo, geralmente isso indica que a principal fase de alta do mercado de encriptação está prestes a começar. Esse padrão oferece aos investidores um sinal importante do mercado, ajudando a aproveitar melhor as oportunidades de rotação entre diferentes classes de ativos.

No entanto, é importante notar que os mercados financeiros são ecossistemas complexos, com muitos fatores em jogo. Ao tomar decisões, os investidores devem, além de se preocupar com as inter-relações entre esses mercados, considerar de forma abrangente fatores como a situação macroeconômica, o ambiente político e o desenvolvimento tecnológico, para avaliar de maneira mais completa os riscos e oportunidades do mercado.