Dolomite – Ascensão da Eficiência no Uso de Capital e Redução de Custos de Empréstimo em DeFi

No ecossistema DeFi, a eficiência de capital (capital efficiency) e o custo de empréstimo efetivo (effective borrowing cost) são sempre dois fatores decisivos para a competitividade de um protocolo. @Dolomite_io surgiu com o objetivo de resolver exatamente esses dois pontos: permitir que um ativo possa participar de staking, vesting, governança e também ser usado como ativo de stake; ao mesmo tempo, minimizar a fricção nas transações e os custos adicionais durante o processo de empréstimo. Por que a eficiência do capital foi melhorada?

1. Manter os direitos dos ativos Ao enviar ativos para o #Dolomite, os usuários não recebem tokens na forma de "recibos" inúteis, mas sim Dolomite Balances. Isso permite que os ativos continuem a gerar lucro (staking, farming, vesting) ou participem da governança (governance), ao mesmo tempo que podem ser usados como garantia para empréstimos. Um token - duas utilidades, maximizando o desempenho.
2. Modo de Isolamento – Flexível com ativos de risco Dolomite permite que os usuários coloquem ativos altamente voláteis ou que perdem valor ao longo do tempo em "vítor separado" (isolated positions). Assim, não é necessário desfazer a posição de staking ou LP que está gerando lucro apenas para emprestar, mantendo ao mesmo tempo o fluxo de yield e desbloqueando o poder de empréstimo. Por que o custo do empréstimo diminui?
3. Menos passos de negociação na cadeia Dolomite utiliza o mecanismo de contabilidade de balanceamento interno – ou seja, a maior parte das transações, ajustes de ativos em stake ou movimentação de dívida são processados no livro de registro interno do contrato, não necessitando de muitas ordens de aprovação externas, não precisando chamar a ponte (bridge), nem de uma camada adicional de “wrapper”. Isso ajuda a cair o gas, cair a latência, reduzindo assim o custo real do empréstimo.
4. Estabilizar a taxa de juro quando o mercado estiver tenso Graças a ferramentas de controle de risco como o Pause Sentinel ou limites de empréstimo por ativo, a Dolomite limita a situação em que todo o pool é esvaziado, fazendo com que as taxas de juros dos empréstimos disparem. Quando um ativo enfrenta problemas, o risco é contido, limitando o efeito em cadeia. Ferramenta de gestão de risco e custo Posições Isoladas: Cada "bucket" emprestado é separado. Uma posição liquidada não puxa todo o portfólio, ajudando a preservar as posições saudáveis e evitar custos de unwind desnecessários. E-Mode e Níveis de Isolamento: Grupos de ativos com alta correlação desfrutam de LTV (Loan-to-Value) mais alto, enquanto os ativos de risco devem suportar um modo de separação rigoroso. Assim, os ativos seguros desfrutam de melhores condições sem o risco de "contaminação" de ativos de risco. Impacto real para os usuários LTV mais alto para ativos geradores de lucro: Como o token ainda recebe recompensas quando stake, o custo de capital líquido diminui em comparação com outras plataformas – onde o collateral é "congelado". Reduzir a desvalorização e o custo de retirada: O mecanismo de roteamento interno pode lidar com retirada/liquidação de dívidas a partir da própria fonte interna, limitando o impacto no preço de mercado, mantendo as taxas de juros estáveis em períodos de alta demanda. Pontos a ter em conta Disciplina de listagem: Nem todos os ativos podem ser emprestados com boas condições. Tokens de longo prazo ou de alto risco geralmente têm limites, restrições de LTV ou prazos de liquidação. É necessário verificar a página de informações de risco antes de abrir uma posição. Confiabilidade do oracle: A eficiência do capital é realmente uma vantagem apenas se os dados do oracle forem precisos e o mecanismo de liquidação funcionar bem durante a volatilidade. Os usuários devem confirmar a fonte de dados e o mecanismo de proteção antes de fazer o stake. Conclusão A Dolomite eleva a eficiência do uso de capital em DeFi ao permitir que um ativo gere lucro, participe da governança e funcione como colateral. Paralelamente, o mecanismo de livro-razão interno ajuda a cair a fricção nas transações, economizando custos e controlando melhor o risco por meio do modo de isolamento e da governança da taxa de juros. No entanto, os usuários precisam entender bem as características de cada ativo e o comportamento do oracle para evitar riscos ao implantar grandes quantias de capital. $DOLO {spot}(DOLOUSDT)