M2: Desvendando o véu da liquidez econômica

Como um trabalhador comum em uma economia, sempre tive curiosidade sobre o termo "M2". Não é apenas uma combinação de números e letras? Por que os principais meios de comunicação econômicos sempre falam sobre isso? Depois, comecei a entender lentamente que essa coisa tem uma conexão intrincada com a minha Carteira, investimentos e até mesmo o futuro.

M2, simplificando, é a quantidade de dinheiro que circula na economia. Inclui o dinheiro em espécie que tenho no bolso, o dinheiro que posso retirar a qualquer momento do meu cartão bancário, e também aqueles que estão em depósitos a prazo, fundos de mercado monetário, que não são tão facilmente acessíveis, mas que também contam como "dinheiro".

Economistas e funcionários do governo observam as mudanças no M2 para avaliar a saúde da economia, assim como um médico olha para um termômetro. Com mais dinheiro, as pessoas gastam mais, a economia pode estar ativa; com menos dinheiro, o consumo diminui, a economia pode estar em contração.

O que inclui o M2?

1. Dinheiro e depósitos à vista (M1): Esta é a parte mais básica, incluindo as notas e moedas que normalmente temos nos bolsos, assim como o dinheiro que podemos usar a qualquer momento nos cartões bancários.

2. Conta Poupança: são aquelas que podem render algum juro, mas que têm algumas limitações na retirada.

3. Depósito a Prazo: Dinheiro depositado no banco por um período acordado em troca de juros fixos.

4. Fundo do mercado monetário: Este investimento tem um rendimento superior ao dos juros de contas de poupança, mas tem algumas limitações ao usar o dinheiro.

Quando o M2 aumenta, há mais dinheiro em circulação, as pessoas podem estar mais dispostas a consumir e investir; inversamente, isso pode levar a uma redução do consumo e um arrefecimento da economia.

O que está a manipular o M2?

Para ser sincero, o truque que o governo e os bancos estão a jogar por trás é a verdadeira chave que afeta o M2:

1. Política do Banco Central: A alteração da taxa de juros pelo banco central é como ajustar uma torneira. Quando a taxa de juros é baixa, os empréstimos ficam mais baratos, e o M2 flui como uma inundação.

2. Gastos do governo: O governo a distribuir dinheiro (como os vários subsídios durante a pandemia) aumentará diretamente o M2. Por outro lado, aumentar impostos ou reduzir gastos diminuirá o M2.

3. Empréstimos Bancários: Quanto mais generoso for o banco, mais empréstimos ele concede, e mais dinheiro há no mercado.

4. Comportamento do povo: Quando ninguém se atreve a gastar dinheiro, mesmo que o M2 seja muito alto, o dinheiro apenas permanece quieto nas contas.

M2 e a nossa vida

Quando o M2 cresce rapidamente, o risco de aumento dos preços surge. Pense na inflação global após a pandemia, quantas vezes isso não foi devido ao aumento do M2? Por outro lado, a contração do M2 pode resfriar a economia ou até mesmo levar à recessão.

Os mercados financeiros são ainda mais sensíveis ao M2. Por exemplo, em 2020, durante a pandemia nos EUA, o M2 disparou quase 27%, o que é sem precedentes na história. Os preços de vários ativos dispararam na sequência. Em 2022, o crescimento do M2 desacelerou e até se tornou negativo, e o mercado esfriou na mesma medida.

É importante notar que, em um campo tão sensível como o mercado de criptomoedas, as mudanças no M2 geralmente trazem reações mais exageradas. Em períodos de afrouxamento, os fundos fluem para ativos de risco; em períodos de aperto, os investidores rapidamente fogem.

Este indicador económico que parece entediante é, na verdade, uma pista chave para entendermos a direção da economia. O M2 não é perfeito, mas realmente pode ajudar-nos a prever o possível próximo passo da economia.

Portanto, da próxima vez que ouvir economistas falarem sobre M2, não se apresse em cochilar. Isso pode estar diretamente relacionado ao seu trabalho, investimentos e até mesmo ao custo de vida!