Altseason: Um Guia Abrangente

No reino das criptomoedas, uma temporada de altcoins, comumente conhecida como altseason, significa um período em que as criptomoedas alternativas superam o Bitcoin em termos de crescimento. Esta fase é caracterizada por um aumento no preço do Bitcoin, acompanhado por uma diminuição em sua dominância de mercado (BTC.D). Para a nossa análise, definiremos o início da altseason como o ponto em que a dominância do Bitcoin atinge um pico local, e sua conclusão como o momento em que o índice TOTAL2 (representando a capitalização de mercado total das 125 principais moedas, excluindo Bitcoin) atinge um novo recorde histórico.

Perspectiva Histórica sobre as Altseasons

Até hoje, o mercado de criptomoedas testemunhou duas altseasons distintas, apesar da ocorrência de três ciclos do Bitcoin. O ciclo inaugural do Bitcoin não tinha um mercado de altcoins totalmente desenvolvido, com a capitalização total do mercado de altcoins permanecendo abaixo de $1 bilhões por um período prolongado. A primeira onda significativa de crescimento das altcoins surgiu em 1 de março de 2017, quando a dominância do Bitcoin despencou de aproximadamente 96% para cerca de 36% em 5 de janeiro de 2018. Essa mudança resultou na perda de cerca de 60% da dominância de mercado do Bitcoin para as altcoins, impulsionando a capitalização total do mercado de altcoins (TOTAL2) para $470 bilhões.

A primeira grande altseason durou 310 dias, durante os quais o índice TOTAL2 aumentou cerca de $470 bilhões, representando um impressionante aumento de 56,425% (ou 564x).

A subsequente altseason global desenrolou-se durante o próximo ciclo. Na sua criação, a capitalização total de mercado de altcoins (TOTAL2) estava em $225 mil milhões. O domínio do Bitcoin, que atingiu um pico de aproximadamente 73% em 3 de janeiro de 2021, começou um declínio gradual antes de experimentar uma queda acentuada, alcançando o seu ponto mais baixo em 8 de setembro de 2022. No entanto, apenas metade deste período de declínio de 614 dias qualifica-se como altseason, uma vez que a segunda metade coincidiu com a fase de baixa do Bitcoin. O índice TOTAL2 alcançou o seu auge em 10 de novembro de 2021, alinhando-se precisamente com o pico de preço do Bitcoin.

No total, a segunda altseason durou 309 dias, com o índice TOTAL2 subindo $1,5 trilião – um aumento de 650% ( ou 6,5x).

Curiosamente, ambas as altseasons de ciclos diferentes exibiram durações quase idênticas, com a primeira durando 310 dias e a segunda 309 dias. No entanto, essa coincidência é insignificante em comparação a uma descoberta ainda mais notável.

A Influência do Halving no Tempo dos Ciclos

Um estudo anterior que examinou a duração total dos ciclos de mercado revelou que, em todos os três ciclos anteriores, as reduções pela metade ocorreram na marca de 62% do ciclo.

Parece que as reduções pela metade exercem uma influência profunda na estrutura do mercado. Ambas as altseasons globais descritas anteriormente ocorreram em intervalos semelhantes em relação às suas respectivas datas de redução pela metade.

No ciclo (II), a redução pela metade ocorreu em 9 de julho de 2016, com a altseason começando em 1 de março de 2017 – 235 dias depois.

No ciclo (III), a redução pela metade ocorreu em 11 de maio de 2020, seguida pelo início da altseason em 3 de janeiro de 2021 – 237 dias depois.

Aqui é onde as coisas ficam interessantes:

A nossa análise anterior projetou que o pico do ciclo atual (IV) ocorreria por volta de 18 de outubro de 2025, com base em padrões observados em ciclos anteriores.

Se aplicarmos este padrão ao ciclo atual, tomando a data de halving de 19 de abril de 2024 e adicionando 235 dias, chegamos a 10 de dezembro de 2024 – o potencial início da próxima altseason. Isto alinha-se de perto com o ponto de aceleração da tendência previsto anteriormente. Ainda mais fascinante é que, ao adicionar 310 dias ( a duração típica da altseason dos ciclos anteriores ), chegamos a 18 de outubro de 2025!

Assim, empregando duas abordagens distintas e analisando a ação do preço em vários instrumentos (BTC, TOTAL2, BTC.D), convergimos na mesma data para o pico do ciclo: 18 de outubro de 2025. Nossa análise sugere que isso pode marcar um pico simultâneo tanto para o Bitcoin quanto para o índice TOTAL2.

Para resumir o timing projetado da altseason no ciclo atual, com base em padrões anteriores:

• A altseason é antecipada para começar em 10 de dezembro de 2024, aproximadamente 235 dias após a halving (, potencialmente coincidindo com um novo pico na dominância do Bitcoin ).
• Espera-se que a altseason dure 310 dias, concluindo quando o Bitcoin alcançar o seu pico de crescimento a 18 de outubro de 2025.

É crucial notar que esta análise é baseada em padrões históricos e não deve ser interpretada como uma previsão definitiva. A volatilidade inerente do mercado de criptomoedas significa que estas datas devem ser vistas como potenciais marcos em vez de certezas.

Impacto da Altseason no Crescimento das Alts

Examinar os projetos de melhor desempenho do ciclo anterior revela um padrão – a maioria das moedas que tiveram um bom desempenho no terceiro ano do ciclo (2020) experimentou movimentos parabólicos no ano final (2021).

Embora existam exceções ( como SAND e KDA), a tendência geral sugere que focar em players relativamente fortes pode ser mais prudente do que procurar "cavalos negros". É provável que o ciclo atual siga uma lógica semelhante, com projetos robustos mantendo sua dominância.

Candidatos Potenciais para Crescimento Parabólico

A utilização de dados de plataformas de análise de criptomoedas e a filtragem de moedas pela variação de preço desde o início do ano (YTD) com uma capitalização de mercado acima de $100 milhões revela que 7 das 10 moedas mais fortes deste ano são moedas meme.

De uma perspectiva racional, há razões para acreditar que a temporada de altcoins pode trazer os maiores retornos para as empresas líderes na área.

Para aqueles que hesitam em investir em moedas meme ou preferem tokens de projetos tecnológicos maiores, considere examinar os principais projetos deste ano com capitalizações de mercado acima de $1 bilhões, excluindo moedas meme.

Principais Conclusões

Sintetizando o tempo e a lógica dos ciclos anteriores, podemos abordar as seguintes questões cruciais:

• Quando começará a altseason?

Nossos cálculos sugerem que começará 235 dias após a redução pela metade, por volta de 10 de dezembro de 2024.

• Qual é a duração esperada?

As estimativas indicam que irá durar aproximadamente 310 dias, concluindo por volta de 18 de outubro de 2025.

• Quais moedas são mais propensas a ter um desempenho superior durante a altseason?

Moedas que demonstram um forte desempenho antes da altseason são candidatas principais. Atualmente, as principais moedas meme e projetos nas categorias Blockchain, infraestrutura de IA e CeFi parecem bem posicionados para ganhos significativos.

À medida que antecipamos a potencial terceira altseason global, é essencial abordar essas projeções com um otimismo cauteloso, reconhecendo a imprevisibilidade inerente dos mercados de criptomoedas, enquanto permanecemos atentos aos padrões históricos e às tendências emergentes.