Compreendendo a Avaliação totalmente diluída (FDV) em Criptomoedas

Avaliação totalmente diluída (FDV) é uma métrica crucial amplamente utilizada na avaliação de projetos de criptomoedas, oferecendo uma visão abrangente do valor total potencial de um projeto. FDV representa a capitalização de mercado estimada se todos os tokens – incluindo aqueles que ainda não estão em circulação – estivessem disponíveis no mercado atualmente.

Ao contrário da oferta circulante, que se refere apenas ao número de tokens que estão sendo negociados, a Avaliação totalmente diluída (FDV) leva em consideração a oferta total de tokens. Compreender a FDV permite uma avaliação holística do valor de um projeto, em vez de se basear simplesmente no número de tokens atualmente no mercado, proporcionando assim uma visão mais aprofundada do potencial do projeto.

Este artigo irá elucidar o que significa a avaliação totalmente diluída no mercado de criptomoedas, os passos para calcular o FDV, a sua importância e os riscos associados a confiar neste indicador no setor cripto.

Avaliação totalmente diluída (FDV) Explicado

Pense no FDV como comprar uma casa que ainda está em construção. Você só pode ver parte da casa agora, mas sabe que mais quartos serão construídos no futuro. No mundo das criptomoedas, o FDV representa o valor total estimado de um projeto se todos os tokens – tanto os existentes quanto os não emitidos – fossem vendidos no mercado. O FDV é calculado multiplicando o preço atual do token pela oferta total, incluindo tokens que estão bloqueados, reservados para o futuro ou que ainda não foram criados.

Por que é importante entender o FDV ao investir em criptomoedas? Existem várias razões pelas quais o FDV é relevante neste campo.

Muitos projetos de criptomoeda lançam os seus tokens gradualmente através de mecanismos como vesting, staking ou mineração. Por exemplo, a Gate implementou um sistema de vesting para o seu token nativo que alinha benefícios de longo prazo, enquanto outras plataformas recompensam o staking de tokens pela participação na rede ou incentivam os mineradores a garantir a rede.

Assim, enquanto a oferta circulante reflete apenas o número de tokens atualmente disponíveis, a Avaliação totalmente diluída considera a oferta total que aparecerá no futuro.

Isto dá-lhe uma visão mais ampla do potencial futuro do projeto, mas vale a pena notar que os preços futuros dos tokens podem flutuar.

Oferta Total Oferta Máxima Oferta Circulante Significado Número total de tokens emitidos, incluindo tokens não emitidos Limite absoluto do total de tokens que podem existir Número de tokens atualmente disponíveis para negociação Inclui tokens bloqueados, queimados e reservados Limites fixos definidos pelo protocolo; inalteráveis Exclui tokens bloqueados, queimados e reservados Mudanças ao longo do tempo Pode mudar com nova emissão ou queima de tokens Permanece o mesmo; pré-determinado pelo protocolo Pode flutuar devido a nova emissão, queima ou bloqueio de tokens Impacto do bloqueio/queima Tokens bloqueados reduzem a oferta disponível; Tokens queimados reduzem a oferta total Sem impacto; reflete o limite máximo Ajustado para tokens bloqueados e queimados; muda à medida que esses tokens são liberados ou rejeitados

Por que a Avaliação totalmente diluída é importante para os investidores de criptomoedas

Para os investidores, FDV é semelhante a olhar para o custo total de um item que você está comprando em prestações. Quando um projeto tem um FDV alto, isso indica que mais tokens serão colocados em circulação no futuro, potencialmente reduzindo o valor dos tokens que você atualmente possui. Com uma capitalização de mercado baixa, isso pode fazer com que o projeto pareça "mais barato" por agora.

No entanto, se a Avaliação totalmente diluída exceder significativamente a capitalização de mercado atual, isso pode indicar que o projeto pode estar sobrevalorizado. Compreender a Avaliação totalmente diluída ajuda você a tomar melhores decisões de investimento, permitindo que você veja o valor potencial total de um investimento em vez de confiar apenas em seu valor atual.

Demasiado jargão financeiro? Vamos simplificar:

• FDV é o valor potencial total.

• A capitalização de mercado é o valor atual.

Em seguida, exploraremos a diferença entre FDV e capitalização de mercado através de um exemplo na seção seguinte.

FDV e Capitalização de Mercado: Qual é a Diferença?

FDV e capitalização de mercado podem parecer termos semelhantes, mas como mencionado acima, são conceitos diferentes.

FDV é o valor potencial total de uma criptomoeda se todos os tokens estivessem em circulação. Em contraste, a capitalização de mercado é o valor atual de uma criptomoeda com base na sua oferta circulante e no preço por token.

Imagine uma nova criptomoeda chamada XYZ. No total, haverá 1 bilhão de tokens XYZ (suprimento total), e atualmente, 500 milhões de tokens XYZ serão negociados (suprimento circulante). Vamos agora analisar o FDV e a capitalização de mercado da moeda:

• FDV: Se cada token XYZ vale atualmente $0.5, então o FDV seria de $500 milhões. Este número representa o valor potencial máximo do XYZ se todos os bilhões de tokens estivessem em circulação e avaliados a $0.5 cada.

• Capitalização de mercado: Se houvesse apenas 500 milhões de tokens XYZ atualmente em circulação e o preço por token fosse 0,5 €, então a capitalização de mercado seria 250 milhões de €.

Como são calculados esses números? Vamos ver como a FDV e a capitalização de mercado são computadas.

Como é calculado o FDV em criptomoeda?

A seguinte fórmula é usada para calcular FDV:

FDV = Oferta Total × Preço Atual por Token

Onde:

• Oferta Total: Este é o número total de tokens que foram ou serão emitidos por um projeto de criptomoeda. A oferta total inclui tanto os tokens já em circulação no mercado quanto os tokens ainda não lançados (bloqueados, reservados para o futuro ou em processo de lançamento).

• Preço Atual por Token: Este é o valor de mercado atual de cada token no momento do cálculo. Este preço pode flutuar ao longo do tempo com base na oferta e na demanda no mercado.

Usando o exemplo acima, com um suprimento total de 1 bilhão de tokens e um preço atual de $0,5 por token, a Avaliação totalmente diluída seria:

FDV = 1 mil milhões de tokens x $0.5 = $500 milhões

A capitalização de mercado é calculada usando a fórmula abaixo:

Capitalização de Mercado = Oferta Circulante × Preço Atual de Cada Token

Por exemplo, se a oferta circulante é de 500 milhões de tokens e o preço atual de cada token é $0,50, então a capitalização de mercado seria:

Capitalização de mercado = 500 milhões de tokens × $0,5 = $250 milhões

Este é o valor baseado no número de tokens atualmente disponíveis para negociação no mercado!

A influência do FDV e da capitalização de mercado nos projetos de criptomoedas pode ser significativa, afetando a forma como o mercado avalia o potencial de longo prazo do projeto. Vamos agora analisar alguns cenários para entender melhor seu impacto:

• Baixa capitalização de mercado, alta Avaliação totalmente diluída: O valor atual do projeto é baixo, mas pode ser muito maior se todos os tokens forem vendidos. Isso pode indicar que o projeto atual é uma "joia oculta", mas deve-se ter cautela quanto à possibilidade de diluição do valor futuro.

• Alta capitalização de mercado, baixa Avaliação totalmente diluída: O valor atual do projeto é alto, mas o potencial futuro é inferior ao valor atual. Isso pode implicar que o projeto está supervalorizado ou já contabilizou totalmente o crescimento futuro.

• Baixa capitalização de mercado, baixo FDV: O valor atual do projeto e o seu potencial futuro não são positivos. Isso pode ser um projeto novo ou em dificuldades com poucas chances de sucesso.

• Alta capitalização de mercado, Alta Avaliação totalmente diluída: O projeto tem um valor atual forte e um alto potencial futuro. Isso geralmente indica que o projeto está estabelecido e progredindo bem, mas é necessário garantir que uma alta Avaliação totalmente diluída não leve a uma diluição do valor futuro.

Então, qual cenário é mais comum? Uma alta capitalização de mercado e um alto FDV aparecem frequentemente em projetos estabelecidos com forte potencial de crescimento. Em 10 de setembro, a capitalização de mercado do Bitcoin era de $1.135 trilhões. Com um fornecimento total máximo de 21 milhões de moedas e um preço por moeda de $57.502, o FDV do Bitcoin é aproximadamente $1.207 trilhões.

Em contraste, NEXO, classificada em 100 pelo CoinMarketCap em 10 de setembro, tem uma capitalização de mercado de cerca de $558,3 milhões e uma Avaliação totalmente diluída de cerca de $997,3 milhões, com 560 milhões de tokens NEXO em circulação total.

A pergunta agora é se a Avaliação totalmente diluída é uma medida fiável do verdadeiro valor de uma criptomoeda. Vamos descobrir.

Riscos de Confiar na Avaliação Totalmente Diluída em Investimento em Criptomoeda

Confiar na FDV para investimento em criptomoedas pode ser arriscado por várias razões. A FDV fornece uma previsão do valor futuro de uma criptomoeda ao estimar seu valor total potencial se todos os seus tokens estivessem em circulação. No entanto, se outros fatores não forem considerados, esse valor pode ser enganoso.

Além disso, o cronograma real de emissão de tokens não é levado em consideração pela Avaliação totalmente diluída. Muitos projetos envolvem tokens sendo emitidos gradualmente ou bloqueados por um determinado período. Assim, se a maioria dos tokens não tiver sido emitida, o valor do projeto pode ser refletido de forma mais precisa pela capitalização de mercado atual. A emissão de tokens adicionais pode reduzir seu valor, levando a uma diminuição no preço do token.

Além disso, a Avaliação totalmente diluída assume que o preço do token permanecerá o mesmo, o que é improvável na realidade. Se houver mais tokens em circulação, um aumento na oferta poderá levar a uma diminuição no preço do token e afetar o cálculo da Avaliação totalmente diluída. Além disso, a Avaliação totalmente diluída não leva em conta fatores que podem afetar o valor real do token, como concorrência de mercado, mudanças legais e desenvolvimento contínuo do projeto.

Portanto, FDV é um indicador útil, mas não pode ser usado sozinho. Para tomar uma decisão de investimento abrangente, os investidores devem considerar outros fatores, como capitalização de mercado, cronograma de emissão de tokens e a saúde geral do projeto.