Previsão: O preço das ações da Palantir atingirá este nível incrível até 2030

Tenho observado a ascensão meteórica da Palantir com uma mistura de fascínio e ceticismo. Desde 2023, este querido da IA disparou de meros $6 para mais de $150 por ação. Enquanto os primeiros investidores provavelmente estão a celebrar os seus lucros, não consigo deixar de me perguntar se esta festa está prestes a acabar.

Olhando para 2030, acredito que muitos acionistas terão uma rude surpresa. As implicações para os investidores atuais podem ser muito menos otimistas do que o desempenho recente sugere.

A taxa de crescimento da Palantir está a acelerar

Não há como negar que a Palantir capitalizou brilhantemente na corrida do ouro da IA. O seu software tornou-se uma solução de referência para a implementação de IA nos setores governamental e comercial. O que começou como uma tecnologia focada no governo expandiu-se com sucesso para aplicações comerciais com resultados impressionantes.

No seu cerne, a tecnologia da Palantir ingere múltiplos fluxos de dados, processa-os com IA e entrega informações acionáveis aos tomadores de decisão. Eles também desenvolveram soluções que implementam agentes de IA em toda a organização, automatizando tarefas tradicionalmente humanas.

A proposta de valor é convincente - melhor execução empresarial juntamente com a redução das despesas operacionais. Isso alimentou um crescimento notável, especialmente evidente nos resultados do segundo trimestre. A receita comercial subiu 47% ano a ano para $451 milhões, com o crescimento comercial nos EUA a explodir em impressionantes 93%. A receita governamental não ficou muito atrás, aumentando 49% para $553 milhões.

O negócio está claramente a prosperar, mas o que é que isso significa para o preço das ações?

Demasiado crescimento está precificado na ação da Palantir

É aqui que o meu ceticismo entra em cena. Mesmo negócios excepcionais fazem investimentos terríveis quando adquiridos a avaliações absurdas. O preço atual da Palantir está, francamente, desconectado da realidade.

As ações são negociadas a impressionantes 115 vezes as vendas e 244 vezes os lucros futuros. Poucas empresas na história sustentaram tais avaliações astronômicas.

Vamos fazer algumas projeções extremamente otimistas:

• 50% de crescimento da receita anual composta durante cinco anos consecutivos
• 35% margens de lucro
• Sem diluição de ações

Essas suposições são extremamente otimistas. A maioria dos analistas espera um crescimento de 35% no próximo ano, não 50%. A empresa já diluiu os acionistas em 4,6% no último ano.

No entanto, mesmo com essas projeções de nível de fantasia, a matemática não funciona. Até 2030, a Palantir geraria 26,1 bilhões de dólares em receita e 9,1 bilhões de dólares em lucros. Dividindo a capitalização de mercado atual por esses lucros projetados, temos um P/E futuro de cinco anos de 41 - ainda extremamente caro.

Acredito que o preço das ações da Palantir permanecerá estável ou até diminuirá nos próximos cinco anos. A avaliação atual só faz sentido com expectativas irreais, e mesmo essas não justificam uma valorização adicional.

Apesar do sucesso legítimo da Palantir, acho que os investidores fariam bem em procurar noutras partes por exposição a IA. A desconexão entre o futuro promissor da empresa e o seu preço de ações atual simplesmente cria um risco de queda excessivo.

O momento de comprar Palantir foi há anos. Hoje, o dinheiro inteligente provavelmente está a caminho das saídas.