Revisão do colapso no mercado de criptomoedas em 11 de outubro: a verdade por trás dos 19,1 bilhões de dólares de liquidações massivas

Cisne Negro de repente surge

Ainda se lembra de há alguns meses quando todos falavam em “cisne negro”? Pois é, ele realmente chegou. Na madrugada de 11 de outubro, às 5h (horário de Pequim), Trump anunciou a imposição de tarifas de 100% sobre produtos chineses a partir de 1 de novembro. Imediatamente, os mercados financeiros globais explodiram. O S&P 500 evaporou 700 bilhões de dólares, o Nasdaq caiu 3,5% — isto foi só o começo.

O verdadeiro cenário de sangria está no mercado de criptomoedas. Em 30 minutos, o BTC despencou quase 1% por minuto, com picos de queda de mais de 4% em um único minuto (uma queda de 5.000 dólares). O movimento foi como se uma mão invisível estivesse destruindo tudo. No final, o BTC caiu para 102.000 dólares, o ETH para 3.400, e altcoins como XRP e DOGE sofreram perdas superiores a 30%. Um total de 19,1 bilhões de dólares em liquidações em um dia — de fato, uma escala impressionante.

Por que uma crise nas ações dos EUA causa uma crise no mercado de criptomoedas?

Parece que uma simples notícia de tarifas, por que ela causa um impacto tão forte? Vamos entender a cadeia lógica:

Política de tarifas → Pânico nas ações dos EUA → Corrida por ativos de risco → Busca por refúgio de capital → Explosão de FOMO no mercado cripto.

O mercado de criptomoedas e o mercado de ações dos EUA não são independentes, estão interligados, mas o mercado cripto é muito mais frágil. Uma queda de 2,71% nas ações pode levar a uma queda de 17% no mercado cripto. A razão é simples: contas com alta alavancagem são liquidadas → liquidez nas exchanges desaparece → investidores entram em pânico → fuga em massa → quedas abruptas. Com esse ciclo, alguns tokens caíram até 99,9% em um único dia, indo a zero.

Mas isso realmente significa que o criptomercado acabou?

Nem sempre. Olhando para a história, podemos ver:

• Evento de Mentougou: BTC caiu 80%
• Evento de 94: queda de quase 50%
• Evento de 312: queda de quase 50%
• Evento de 519: queda de quase 40%
• Eventos posteriores como LUNA, FTX: quedas de cerca de 40%
• Evento de 11/10: queda de 17%

Um fenômeno interessante: os cisnes negros estão se tornando mais frequentes, mas as quedas do BTC estão cada vez menores. O que isso indica? Que o mercado está amadurecendo, sua resistência a riscos está aumentando. Apesar da dor, o mercado consegue suportar melhor os choques.

Alguém já percebeu esse sinal antes

Na verdade, essa queda tinha sinais prévios. Antes de a guerra comercial ser anunciada, o mercado já operava com alta alavancagem. Uma “baleia” abriu uma posição vendida de até 1,1 bilhão de dólares na Hyperliquid antes da queda — um sinal claro, embora muitos tenham ignorado como uma piada. Quando a queda começou de verdade, alguns acordaram com perdas de mais de 80%, outros perderam suas posições completamente.

Como interpretar essa queda?

1. Padrões históricos são claros: após cada cisne negro, a recuperação é mais rápida e o rebound mais forte. Podemos esperar uma rápida recuperação após essa queda.

2. O suporte em torno de 102.000 dólares é importante: se o BTC conseguir se segurar por aí, a tendência de queda pode diminuir.

3. Fundamentos não estão destruídos: antes da queda, o BTC atingiu uma máxima histórica de 126.200 dólares, com entradas semanais de 5,67 bilhões de dólares em ETFs institucionais. Essas questões políticas de curto prazo não mudam esses fundamentos.

4. A guerra comercial é uma perturbação externa: trata-se de um risco político, não de uma crise de valor intrínseco do cripto. Se a situação não piorar, o mercado pode encontrar um novo ponto de partida até o final do ano.

5. A recomendação mais importante: no curto prazo, esqueça de tentar ganhar dinheiro. Proteja seu capital. Os erros mais caros durante cisnes negros costumam acontecer na mínima — essa lição se repete na história inúmeras vezes.

Para finalizar

Este é só o primeiro dia do cisne negro; nos próximos dias, ainda haverá momentos difíceis. Mas quero lembrar a todos: o valor das criptomoedas já foi reconhecido. Você pode dizer que perdeu essa rodada, que sua carreira de trader acabou, que decepcionou sua família. Mas não diga que o cripto está morto — a história mostrará que isso é apenas mais uma prova a superar.