A Máquina de Dinheiro dos Data Centers da Nvidia: $500B O atraso na carteira pode gerar um aumento de receita de 165% até 2027

Aqui está o gráfico: a Nvidia está com uma carteira de pedidos monstruosa de $500 mil milhões para GPUs Blackwell e chips Rubin futuros. O CEO Jensen Huang mencionou isto casualmente numa conferência de data centers — e os números são impressionantes.

Atualmente a dominar: a receita de data centers atingiu $80B em H1 FY2026, representando (88% do total de receitas). Se este ritmo se mantiver, prevê-se que alcance aproximadamente $170B para o ano fiscal completo. Isso já é insano.

Mas espere, há mais. Assumindo $500B em pedidos pendentes menos o que já foi vendido (~$180B em chips Blackwell), a Nvidia tem aproximadamente $320B ainda por converter em receitas de FY2027. A TSMC está a aumentar a capacidade de embalagem avançada em 33% no próximo ano, e a Nvidia está a garantir 60% dessa capacidade. Tradução: eles realmente têm o poder na cadeia de abastecimento para transformar essa carteira de pedidos em dinheiro.

O vento favorável: o capex global em data centers deve atingir $1 trilhão em 2025, subindo para $1,5 trilhão até 2027. Se a receita de data centers da Nvidia crescer alinhada com o crescimento anual de 40% do capex, eles podem atingir aproximadamente $450B em 2027 — um aumento de 165% em relação aos $170 bilhões previstos para este ano.

Conclusão: a Wall Street já está a aumentar as estimativas, mas estes números sugerem que a Nvidia pode ultrapassar até mesmo esses objetivos revisados. A carteira de pedidos é real, a capacidade está lá, e o dinheiro continua a fluir para a infraestrutura de IA. Isto não é hype — é matemática.