Recentemente, aqueles que acompanham o mercado podem ter a sensação de que o Bitcoin está cada vez mais parecendo estar "dublando" com as ações dos EUA?

Os dados divulgados recentemente pela Bloomberg quantificaram diretamente essa sensação: a correlação de 30 dias entre o BTC e o índice Nasdaq 100 disparou para 0,80. O que isso significa? É o pico desde 2022, e ao longo da última década, só houve uma ocorrência mais alta. É importante notar que, ao longo de cinco anos, a média desse número é apenas 0,54, enquanto a correlação com o ouro? Basicamente zero.

Há analistas que não hesitam em dizer que o Bitcoin agora se parece mais com uma "ação tecnológica alavancada". Esta afirmação pode soar dura, mas o desempenho do mercado realmente confirma: quando as ações americanas sobem, o BTC sobe junto; quando o Nasdaq ajusta, o preço da moeda cai ainda mais. A história do "ouro digital", que foi mencionada repetidamente, está agora enfrentando uma situação embaraçosa.

Olhando para a trajetória dos últimos cinco anos, em 2023 a correlação teve breves períodos negativos, mas na maior parte do tempo manteve-se positiva. Agora, o número 0.8 já está próximo da faixa de valores históricos extremos.

O que essa mudança significa para os investidores? Muito direto - observar os dados da cadeia para tomar decisões de compra e venda pode não ser suficiente, é necessário considerar o mercado de ações dos EUA, o sentimento do setor de tecnologia e até mesmo a tendência dos futuros do Nasdaq. Quando o BTC é cada vez mais considerado um ativo de risco pelas instituições, seu espaço de mercado independente naturalmente é comprimido. A curto prazo, essa situação de "seguir a alta e a baixa" provavelmente continuará.