O aumento das taxas de juro no Japão não significa que se possa comprar o fundo com tranquilidade, o que é um ponto cego cognitivo para muitos traders.

Nos últimos dois dias, o ditado mais comum nas bolsas é: "Quando o Japão anunciar um aumento das taxas de juro, será uma oportunidade para entrar no mercado." "Parece razoável, mas se olhar para o histórico dos últimos aumentos de taxas – março e julho de 2024, e janeiro de 2025 – encontrará um padrão inesperado.

O dia do anúncio do aumento das taxas de juro normalmente não é um grande espetáculo. Normalmente é um fundo rápido de 5% a 8%, e depois rapidamente recuado, parecendo que "as más notícias foram digeridas". Neste momento, é mais fácil trazer o primeiro grupo de pessoas que compram o fundo. E depois começa aqui o problema.

Nas 2 a 4 semanas seguintes, o mercado entrou num padrão recorrente: a volatilidade foi estreitando-se gradualmente, o centro de gravidade global deslocou-se para baixo e a recuperação foi fraca. O preço não está a cair drasticamente, mas a cair lentamente com choques laterais, o volume de negociação também está a diminuir e a popularidade é consumida pouco a pouco. Este não é um mercado que dê confiança às pessoas, mas foi especificamente concebido para desgastar a paciência das pessoas.

Existe um padrão muito semelhante na estrutura: uma "agulha" que rapidamente atinge o fundo e depois retira-se cria a ilusão de que "o fundo apareceu"; Depois, o preço foi repetidamente lançado para trás e para a frente no ponto mais baixo desta agulha, e a confiança dos otimistas foi suavizada repetidamente, até que a última vaga de fundos que compravam o fundo não conseguiu suportar a saída, e o mercado foi verdadeiramente ajustado.

Deste ponto de vista, o aumento das taxas de juro no Japão é mais parecido com um**"Pessimista baseado no tempo"**- Não para resolver num dia, mas para digerir durante muito tempo. Sob esta estrutura, as pessoas que têm maior probabilidade de perder sangue muitas vezes não são aquelas que perseguem o efeito alto, mas sim aquelas que estão demasiado dispostas a comprar o fundo mas carecem de força física.

Uma abordagem relativamente fiável deve ser a seguinte: exercer contenção ao ressaltar, fechar gradualmente posições curtas em condições fracas e não se apressar a fazer longos a partir do repouso até a tendência terminar completamente. Não faltam pessoas que ousam apressar-se no mercado, mas o que falta são pessoas que consigam aguentar e esperar que o ritmo termine verdadeiramente.

Se quer comprar o fundo agora, mais vale fazer-se uma pergunta séria primeiro: Consegue realmente manter o mercado que caiu, flutuou e não recuperou durante duas semanas consecutivas? Se a resposta for não, então não se apresse a apostar. Uma verdadeira oportunidade de bottom, nunca simplesmente bater à porta.