A redução de taxas do Fed chega amanhã, mas, na verdade, isso já foi totalmente digerido pelo mercado. O que realmente pode mover o mercado está escondido em dois lugares.

Um é o afrouxamento quantitativo. Será que há possibilidade de lançar um novo plano de impressão de dinheiro? A probabilidade não é pequena, mas o momento pode ser só em março do próximo ano. Se for divulgado antes, será uma surpresa realmente inesperada. O outro depende da atitude do Powell — minha avaliação é que ele provavelmente será mais hawkish, usando a narrativa de que a inflação ainda apresenta incertezas para diminuir as expectativas de uma nova redução de taxas em janeiro.

Portanto, não se empolgue demais ao ver a redução de taxas. Isso é um típico caso de boas notícias que se transformam em más notícias quando o ciclo muda. O Bitcoin já está colado na linha de tendência chave, com resistência bem evidente. Por isso, optei por uma posição de venda de longo prazo com alavancagem baixa para se proteger de possíveis recuos — não estou apostando na alta ou na baixa, é apenas um jogo de probabilidades.

Vamos analisar também duas criptomoedas ativas. ZEC subiu de 300 para 420, mas não entrei na corrida. Optei por colocar uma venda a descoberto na faixa de 450 a 460, e, se não for executada, continuo observando, sem pressa. BCH, por sua vez, tem enfrentado resistência na grande barreira de 600. Na semana passada, vendi de 600 para 550 e já realizei lucro, e essa posição de venda ainda está em lucro flutuante. No curto prazo, pode-se considerar realizar lucros perto de 560, enquanto no longo prazo ainda vejo espaço para queda.

A lógica dos grandes players nunca muda: primeiro atraem o máximo de touros, depois contra-atacam. O ZEC levou quase um mês para realmente despencar, e o BCH talvez não caia imediatamente, mas uma vez que a tendência se confirme, manter a posição com paciência é esperar pelo resultado.

Nessa fase cheia de incertezas e com a luta entre touros e ursos mais intensa, sempre mantenho uma parte do portfólio em stablecoins. A razão é simples: independentemente do que Powell diga a seguir, ativos estáveis são uma proteção.