Como escolher entre ações ordinárias e preferenciais: guia para investidores

Quando se trata de investir na bolsa, a escolha do tipo de ação é fundamental. Nem todas as ações funcionam da mesma forma, e entender as suas particularidades pode fazer a diferença entre um investimento bem-sucedido e um medíocre. As empresas oferecem principalmente duas categorias: ações ordinárias e ações preferenciais, cada uma desenhada para perfis de investidor distintos.

O dilema do investidor: rendimento ou segurança?

A decisão entre uma ação ordinária e uma preferencial não é trivial. Enquanto que a primeira promete maior potencial de crescimento, a segunda oferece estabilidade nos rendimentos. Esta divergência reflete estratégias de investimento completamente opostas.

Ações ordinárias: volatilidade com oportunidade

A ação ordinária representa a forma mais tradicional de participação acionária. Ao investir neste tipo de ações, obtém:

• Poder decisivo: Direito de voto em assembleias de acionistas, permitindo influenciar a direção corporativa
• Potencial ilimitado: O valor pode crescer significativamente com o sucesso empresarial
• Liquidez superior: Transações rápidas e eficientes em mercados principais
• Dividendos variáveis: Flutuam conforme a rentabilidade, o que pode significar pagamentos amplos ou nulos

No entanto, esta flexibilidade tem o seu preço. Em caso de falência, recupera o seu investimento apenas após os credores e acionistas preferenciais.

Ações preferenciais: rendimentos previsíveis

Por sua vez, as ações preferenciais funcionam como um híbrido entre obrigações e património:

• Dividendos fixos e prioritários: Garantem rendimentos regulares antes dos acionistas ordinários (embora ceda perante dívidas)
• Maior proteção em liquidação: Prioridade sobre acionistas ordinários (embora ceda perante dívidas)
• Sem direitos de voto: Sacrifica influência corporativa por estabilidade
• Sensibilidade às taxas de juro: Os seus rendimentos comportam-se de forma semelhante a instrumentos de renda fixa

As ações preferenciais atraem aposentados e conservadores; as ordinárias, a empreendedores e especuladores.

Variantes dentro de cada categoria

Tanto as ações ordinárias como as preferenciais têm subtipos. No caso das ações ordinárias, algumas carecem de direitos de voto, enquanto que outras pertencem a “classes múltiplas” com direitos diferenciados. As preferenciais podem ser acumulativas (mantêm dividendos não pagos), conversíveis (transformam-se em ordinárias sob condições) ou resgatáveis (a empresa recompra).

Comparação de desempenho real

Os dados de mercado falam claro. Durante os últimos cinco anos:

• S&P 500 (principalmente ações ordinárias): +57,60%
• S&P U.S. Preferred Stock Index (ações preferenciais): -18,05%

Esta divergência sublinha como a política monetária restritiva afeta especialmente as preferenciais (sensíveis às taxas de juro), enquanto as ordinárias recuperam com ciclos económicos expansivos.

Passo a passo: como investir

1. Escolha uma plataforma regulada: A segurança é prioridade. Procure corretores autorizados com boa reputação.

2. Abra a sua conta: Forneça dados pessoais e financeiros; muitas vezes requer depósito inicial.

3. Analise antes de comprar: Estude números da empresa, setor, tendências do mercado.

4. Execute a sua ordem: Use ordens “a mercado” (preço atual) ou “limitadas” (preço específico). Também pode operar por meio de CFDs se o seu corretor permitir.

Estratégia de acordo com o seu perfil

Para investidores agressivos: As ações ordinárias são o seu aliado. Toleram volatilidade, procuram crescimento acelerado, têm horizonte temporal longo 10+ anos. Ideal em fases iniciais ou médias da vida financeira.

Para investidores conservadores: As ações preferenciais encaixam melhor. Priorizam fluxos regulares, estão perto da reforma, valorizam preservação de capital, aceitam retornos moderados em troca de previsibilidade.

Estratégia mista: Muitos investidores sofisticados combinam ambas. As ordinárias proporcionam upside; as preferenciais, piso de rentabilidade. Esta diversificação ajusta risco-retorno conforme necessidade.

Conclusão: o contexto importa

Não existe um “melhor” tipo de ação em termos absolutos. A ação ordinária brilha em ambientes de crescimento económico e taxas baixas; as preferenciais ressurgem quando a incerteza aumenta e os rendimentos de renda fixa se tornam atrativos.

O S&P U.S. Preferred Stock Index, representando aproximadamente 71% do mercado preferencial norte-americano, evidencia a importância institucional deste segmento. O seu comportamento divergente em relação ao S&P 500 reflete que estes instrumentos respondem a lógicas distintas.

A sua escolha deve alinhar-se com três fatores: tolerância ao risco, horizonte temporal e rendimentos necessários. Monitore regularmente a sua carteira e ajuste conforme mudanças do mercado. O investimento inteligente não é apontar, mas apontar sabendo.