Comprar títulos do Tesouro dos EUA dá lucro? Guia para entender o investimento em títulos do governo dos EUA do zero

Muitos investidores estão a pensar na mesma questão: como comprar títulos do Tesouro dos EUA de forma segura? Em comparação com a volatilidade das ações, os títulos do governo americano, devido às suas características de estabilidade, tornaram-se uma escolha preferencial para investidores conservadores. Hoje, partiremos de uma abordagem prática, ensinando passo a passo como comprar títulos do Tesouro dos EUA em Taiwan e como avaliar o retorno do investimento.

Como os investidores em Taiwan podem comprar títulos do Tesouro dos EUA de forma mais vantajosa?

Para comprar títulos do governo americano em Taiwan, existem principalmente três canais, cada um com suas vantagens e desvantagens.

Canal 1: Compra direta no mercado secundário

Através de corretoras estrangeiras ou corretoras nacionais por meio de encomenda conjunta, adquirindo títulos já emitidos. A vantagem das corretoras estrangeiras é evidente — maior variedade de produtos, cotações mais rápidas e taxas de corretagem mais baixas.

Processo de compra:

• Abrir conta de valores mobiliários internacional
• Pesquisar o código do título, filtrando por prazo, rendimento, etc.
• Fazer uma ordem a preço de mercado ou limite (atenção ao spread e às comissões)
• Após o título entrar na conta, receber juros periodicamente, podendo vendê-lo a qualquer momento no mercado secundário

Desvantagens a não ignorar: o valor mínimo de compra costuma ser de 1.000 dólares, ou seja, para cada título de 100 dólares, o investimento real é de aproximadamente 991 dólares. Essa barreira é elevada para pequenos investidores e o preço também pode ser afetado pela volatilidade do mercado.

Canal 2: Participação através de fundos de títulos

Fundos de títulos funcionam como um investimento numa cesta de títulos do governo, ajudando a diversificar o risco. O valor mínimo de entrada é relativamente baixo (cerca de 100 dólares), mas há taxas de gestão. Para iniciantes, essa é uma opção mais amigável do que comprar títulos diretamente.

Canal 3: ETFs de títulos — a opção mais flexível

Esta é a forma mais conveniente de comprar títulos do Tesouro dos EUA. Os ETFs de títulos são negociados como ações na plataforma de negociação, com custos de transação muito inferiores aos fundos, sendo especialmente adequados para pequenos investidores.

Alguns ETFs de títulos do Tesouro americano incluem:

• TLT — ETF iShares de títulos do Tesouro com mais de 20 anos
• IEF — ETF iShares de títulos do Tesouro de 7-10 anos
• SHY — ETF iShares de títulos de curto prazo de 1-3 anos
• VGSH — Fundo de índice Vanguard de títulos do Tesouro de curto prazo
• TIP — ETF iShares de títulos protegidos contra a inflação
• GOVT — ETF iShares de títulos do governo dos EUA

Comparação rápida das três formas de compra:

Para investidores iniciantes, recomendamos fortemente começar pelos ETFs de títulos.

Quais são os tipos de títulos do Tesouro dos EUA? Quais as suas características?

Para escolher o produto adequado, primeiro é importante entender a classificação dos títulos do Tesouro. Os títulos do governo americano são divididos em três grandes categorias de acordo com o prazo, além de um tipo especial de proteção contra a inflação.

Títulos de curto prazo (Treasury Bills) — Rei da liquidez

Com prazo inferior a 1 ano, geralmente emitidos com maturidades de 4, 13, 26 ou 52 semanas.

O aspecto mais especial: não pagam juros periódicos, mas são vendidos com desconto. Por exemplo, um título de curto prazo emitido a uma taxa de 1%, será comprado por 99 dólares, e ao vencimento será resgatado por 100 dólares, obtendo-se o lucro na diferença.

Devido ao curto prazo, baixo risco e alta liquidez, são especialmente indicados para investidores que buscam retorno rápido no curto prazo.

Títulos de médio prazo (Treasury Notes) — O padrão de investimento

Com prazo de 2 a 10 anos, com emissões comuns de 2, 3, 5, 7 e 10 anos. Pagam juros semestralmente.

Dentre eles, o título de 10 anos tem um nome de peso — “âncora na precificação de ativos globais”, sendo um importante indicador do mercado de títulos. Os títulos de médio prazo oferecem risco moderado e retorno estável, sendo a escolha principal no mercado atual.

Títulos de longo prazo (Treasury Bonds) — A escolha para retorno estável

Com prazo de 10 a 30 anos, geralmente emitidos com duração de 30 anos, pagando juros semestralmente.

Apesar do prazo longo, a liquidez não é ruim, pois podem ser negociados livremente no mercado secundário. São indicados para investidores com recursos de longo prazo, buscando uma taxa de retorno mais elevada.

Títulos protegidos contra a inflação (TIPS) — O aliado contra a inflação

O mecanismo central do TIPS é único — o principal está atrelado ao índice de preços ao consumidor (CPI).

Quando a inflação sobe, o principal é ajustado automaticamente; se ocorrer deflação, o principal é ajustado para baixo, mas nunca abaixo do valor original. Os juros são calculados sobre o principal ajustado, portanto, quanto maior a inflação, maior o rendimento.

Exemplo: Compra de um TIPS com valor de face de 1.000 dólares e taxa de 1%. Se a inflação naquele ano for 5%, o principal ajusta para 1.050 dólares. O juros anual será 1.050 × 1% = 10,5 dólares (acima dos 10 dólares originais). No vencimento, o governo devolve o principal ajustado ou o valor original, o que for maior.

Como calcular o retorno ao comprar títulos do Tesouro?

O retorno do investimento é expresso de duas formas, que podem confundir o investidor, por isso é importante entender bem.

Rendimento atual vs Rendimento até o vencimento (YTM)

Rendimento atual é calculado de forma simples: Juros anuais ÷ preço atual × 100%.

Por outro lado, o mais importante é o rendimento até o vencimento (YTM) — que representa a taxa de retorno anual real que você obterá ao manter o título até a data de vencimento. O cálculo do YTM é mais complexo, pois considera os fluxos de caixa de juros e o ganho ou perda de principal, mas felizmente, a maioria das plataformas de negociação exibe diretamente o valor do YTM.

Onde verificar o rendimento dos títulos do Tesouro?

• Canais oficiais: sites do Federal Reserve ou do Departamento do Tesouro dos EUA, que publicam diariamente a curva de rendimento
• Plataformas financeiras: Investing.com, CNBC, WSJ, que atualizam em tempo real
• Plataformas de negociação: muitas corretoras exibem o YTM ao filtrar títulos do governo

Uma percepção fundamental: o movimento inverso entre preço e rendimento dos títulos

Este é o núcleo para entender o mercado de títulos. Como os fluxos de caixa são fixos, quanto maior o preço, menor o rendimento potencial; quanto menor o preço, maior o rendimento potencial. Isso é contraintuitivo, mas fundamental.

O que influencia a volatilidade do preço dos títulos do Tesouro?

Fatores internos: prazo e taxa de cupom

Quanto maior o prazo e maior o risco, os títulos de longo prazo geralmente são emitidos a preços mais baixos para compensar o risco.

Fatores externos que determinam o mercado

Variações nas taxas de juros — este é o fator mais direto. Quando o banco central aumenta as taxas, os títulos recém-emitidos oferecem juros mais altos, fazendo os antigos perderem valor (pois ninguém quer comprar títulos com juros menores). Quando as taxas caem, os títulos antigos valorizam-se. Nos últimos anos, o Federal Reserve tem aumentado agressivamente as taxas, causando uma forte queda nos preços dos títulos do Tesouro.

Condições econômicas — em recessão, os investidores buscam ativos seguros, aumentando a demanda por títulos do governo e elevando seus preços. Em períodos de prosperidade, o contrário ocorre.

Expectativas de inflação — a inflação elevada aumenta as taxas de juros, pressionando os preços dos títulos para baixo. Os investidores, preocupados com a perda do poder de compra, exigem maiores retornos, levando à depreciação dos títulos antigos.

Mudanças na oferta — quando o governo emite muitos títulos, a oferta excessiva pode reduzir os preços; o contrário pode sustentá-los.

Comprar títulos do Tesouro vs outros investimentos, qual é mais vantajoso?

Ao comparar contratos por diferença (CFD) ou ações, os títulos do Tesouro têm suas vantagens e desvantagens:

Conclusão: Para investidores que buscam uma alocação estável e proteção contra riscos, comprar títulos do Tesouro, especialmente via ETFs, é uma escolha inteligente. Para quem busca altos retornos e aceita riscos, os CFDs oferecem maior flexibilidade.

O mais importante é escolher a estratégia que melhor se encaixa no seu perfil de risco e horizonte de investimento. Começar pelos ETFs de títulos do Tesouro é uma abordagem mais segura e sólida.