Ouro em 2568-2569: De ativo seguro para possibilidades de investimento, quando tudo aponta na mesma direção

Os níveis de preço do ouro que ultrapassaram os 4.000 dólares por onça não são apenas números estatísticos, mas uma confirmação do sentimento do mercado em relação a este metal precioso. Enquanto investidores mais antigos ainda se apegam aos 3.000 dólares, o mercado avançou além disso. Recentemente, verificou-se que o pico no centro do intervalo de preços de outubro de 2568 atingiu 4.181 dólares por onça.

A razão está em fatores sistêmicos profundos, não sendo uma coincidência ou uma especulação temporária. Todos os sinais que atravessam o mercado global, desde conflitos comerciais entre superpotências, a circulação de fundos e a estrutura de países emergentes, até as políticas de flexibilização dos bancos centrais, indicam uma entrada de capital em ativos considerados livres de risco cambial.

Para o mercado tailandês, a situação está mudando a uma velocidade surpreendente. O ouro de 96,5% de pureza já atingiu 62.000 bahts por baht de ouro, superando a meta original dos especialistas em cerca de 7.000 bahts. Essa movimentação levanta uma nova questão: qual será o destino do preço do ouro no futuro?

Quando a gestão de reservas de ativos se torna um motor de preços

Parece que estamos numa nova era de gestão de reservas de ativos pelos bancos centrais. Observando a tendência desde 2565, instituições financeiras ao redor do mundo, especialmente de países emergentes, têm priorizado a acumulação de ouro. A taxa de compra conjunta ultrapassa 1.000 toneladas por ano, tornando-se padrão. Atualmente, as reservas globais de ouro atingem 36.699 toneladas, o nível mais alto em várias décadas.

O que os motiva a mover-se na mesma direção? A resposta é a desdolarização, ou seja, a diversificação de confiança fora de uma única moeda. Quando a Rússia teve seus ativos congelados em 2022, isso revelou ao mundo que ativos mantidos em sistemas eletrônicos de contas apresentam riscos. Assim, o ouro, como ativo tangível e independente do sistema financeiro, tornou-se uma saída.

Analistas de ponta ajustam suas metas de longo prazo

Goldman Sachs usa o termo “Bullish” (otimista), que talvez ainda seja insuficiente, após ajustar sua meta de 4.300 dólares para 4.900 dólares por onça até o final de 2569. A analista Lina Thomas afirma que as compras contínuas do banco central e a entrada de fundos ETF de ouro não mostram sinais de desaceleração.

Para 2568, o mesmo escritório ajustou sua previsão para 3.300 dólares, acima dos 2.890 dólares anteriores. Essa mudança não se deve a uma loucura do mercado, mas à forte demanda dos bancos centrais, mais do que o esperado.

UBS também não fica atrás. Após estimar 3.500 dólares para 2568, a estrategista Joni Teves destacou um fenômeno de acumulação de ouro pelos bancos centrais sem precedentes. Somente em 2567, bancos centrais ao redor do mundo aumentaram suas reservas de ouro em mais de 1.200 toneladas.

Comparando com a Tailândia, se convertermos para o preço local, um valor de 4.900 dólares corresponderia a um preço de 75.000 a 80.000 bahts por grama de ouro até o final de 2569. Mesmo com ajustes de realização de lucros ao longo do caminho, a tendência principal permanece de alta.

Quatro fatores que mantêm o ouro “em alta”

Primeiro: Guerra comercial em plena escala. O presidente Trump anunciou uma tarifa de 100% sobre todas as importações da China a partir de 1º de novembro de 2568. Esse conflito gera incerteza que se espalha pela economia global. Investidores, por instinto, tendem a fugir para ativos seguros quando o risco aumenta.

Segundo: Movimentos nas taxas de juros. O Federal Reserve iniciou um ciclo de redução de juros, cortando 0,25% em setembro de 2568, e espera-se mais cortes em outubro e dezembro. Quando as taxas de juros caem, o valor real de manter ouro aumenta, pois o custo de oportunidade de manter ouro, que não paga juros, diminui. Como consequência, o dólar enfraquece, tornando o ouro mais acessível em outras moedas.

Terceiro: Movimento de fuga do dólar. De 2565 a 2567, bancos centrais compraram mais de 1.000 toneladas de ouro por ano, algo sem precedentes. A principal razão é a diversificação de risco da dependência do dólar dos EUA. Após a lição da Rússia, diversos países veem o ouro como um ativo mais seguro, pois está sob seu controle direto.

Quarto: Movimento do grupo BRICS. Notícias indicam que esses países estão preparando uma moeda digital lastreada em ouro para uso em orçamentos internacionais. Isso desafia diretamente o dólar. Trump também falou sobre uma tarifa de 100% para o BRICS, caso eles lancem sua moeda. Esses sinais indicam uma guerra cambial intensa, fazendo do ouro uma arma de proteção.

Riscos: toda alta pode ser revertida por fatores imprevistos

Apesar do otimismo, não se deve confiar cegamente. O preço do ouro pode despencar se as condições mudarem.

Se os EUA e a China fizerem um acordo. A redução da tensão comercial e a recuperação da confiança geral podem levar a uma venda de lucros, com ordens de venda em massa.

Se o preço subir rapidamente. Correções de curto prazo são naturais após oito semanas de alta contínua. Investidores preocupados podem vender, e o índice RSI pode indicar condição de sobrecompra, sugerindo uma correção.

Se o dólar se recuperar. Uma economia americana mais forte do que o esperado fará o Fed pausar ou até reverter cortes de juros. O dólar se fortalecerá, tornando o ouro mais caro em outras moedas, desacelerando compras.

Se a inflação não diminuir. O Fed pode precisar manter taxas altas por mais tempo, tornando o ouro menos competitivo frente a ativos que pagam juros mais altos.

Três estratégias de trading para este cenário

Para o futuro, investidores têm três opções de entrada ou aumento de posições em ouro:

( Primeira opção: comprar na correção

Como a tendência principal é de alta, mas o preço sobe rapidamente, há chances de uma pausa curta. Esperar uma correção para suportes importantes, como 3.859 dólares ()começo de outubro() ou 3.782 dólares, confirmada por RSI saindo de sobrecompra ou MACD sinalizando reversão. Colocar stop em 3.750 dólares. Objetivo: máxima anterior ou próximo de 4.100 dólares.

) Segunda opção: testar o suporte psicológico de 4.000 dólares

Após romper a resistência de 4.000 dólares, o mercado pode testar novamente entre 3.980 e 4.000 dólares, formando um novo suporte. Observar sinais de força, aumento de volume e entrar comprado, com stop um pouco abaixo de 3.950 dólares. Objetivo: máxima de 4.059 dólares e próximo de resistência.

Terceira opção: usar Fibonacci como ferramenta

Traçar Fibonacci do último fundo (~3.500 dólares) até o topo (4.059 dólares). Procurar pontos de entrada em 38,2% ou 61,8%, níveis comuns de retração. Entrar na reversão, com stop abaixo do próximo nível de Fibonacci.

Resumo do cenário do ouro: ainda em alta, mas com volatilidade

Dados atuais indicam que 2568-2569 será um período em que o ouro continuará liderando, reforçado pelas compras dos bancos centrais e incertezas comerciais. Assim, há motivos para ajustar as metas para cima.

Por outro lado, é importante não se deixar levar por oscilações, estabelecendo planos de entrada, stop-loss e take-profit bem definidos. Deixe o mercado se mover, mas mantenha o foco na estratégia. O ouro para este ano e o próximo promete muita volatilidade, e a paciência e o planejamento são essenciais.