Conheça o On Balance Volume: uma ferramenta de análise de volume de negociação que os traders precisam conhecer

Durante a negociação, uma coisa que os investidores precisam entender é o volume de negociação (Volume). Este é um fator importante que impulsiona o preço. O OBV ou On Balance Volume é uma ferramenta de análise que ajuda os traders a acompanhar o volume acumulado e prever mudanças de tendência com precisão.

O que é OBV e por que os traders o utilizam frequentemente

On Balance Volume é um indicador do grupo Momentum Indicator desenvolvido por Joseph Granville em 1963, conforme seu livro “Granville’s New Key to Stock Market Profits”. A ideia principal dele é que o volume de negociação é um condutor do preço, não algo que o segue.

OBV funciona acumulando o volume de negociação de acordo com a direção do preço. Se o preço de fechamento sobe, o volume é somado; se o preço de fechamento cai, o volume é subtraído. Se o preço de fechamento permanece igual, o OBV não muda. Dessa forma, os traders podem observar a estabilidade da tendência e detectar sinais de alerta quando a tendência está prestes a terminar.

Como calcular o On Balance Volume

Fórmula básica

O cálculo do OBV pode ser feito com a seguinte equação:

• OBVt = OBVt-1 + Volumet : quando o preço de fechamento atual (t) é positivo (maior que o anterior)
• OBVt = OBVt-1 - Volumet : quando o preço de fechamento atual (t) é negativo (menor que o anterior)
• OBVt = OBVt-1 + 0 : quando o preço de fechamento atual (t) é igual ao anterior (t-1)

Onde:

• OBVt = volume acumulado no período atual
• OBVt-1 = volume acumulado no período anterior
• Volumet = volume de negociação no período atual

Exemplo de cálculo

Vamos analisar um exemplo real de dados GOOG (de 02/10/23 a 15/11/23):

Ao plotar o valor do OBV no gráfico junto com o preço, geralmente observa-se que a direção de ambos costuma estar alinhada, confirmando a força da tendência.

Como interpretar sinais do On Balance Volume

Confirmação de tendência forte

Quando o preço sobe e o OBV continua aumentando, indica que os compradores estão entrando com força. Este é um sinal de confirmação de que a tendência de alta continuará. Da mesma forma, quando o preço cai e o OBV também diminui, mostra uma forte pressão de venda.

Detectar divergências

O sinal mais eficaz do OBV é a Divergência do OBV — quando o preço e o OBV não estão em conformidade:

• Preço sobe, mas o OBV não sobe: indica que a força de compra está enfraquecendo e a tendência de alta pode estar chegando ao fim.
• Preço cai, mas o OBV não cai: indica que a força de venda está diminuindo e o preço pode estar se preparando para uma reversão de alta.

Como aplicar o OBV na negociação

Exemplo 1: OBV + Bollinger Bands (Ações Microsoft)

Observe o gráfico MSFT em um período diário (1D): anteriormente, as ações da Microsoft estavam subindo continuamente, formando novos picos (Higher High), com o OBV também aumentando na mesma direção. Isso confirma a força da tendência de alta.

No entanto, quando o OBV começa a mostrar divergência (não formando novos picos como o preço) e o preço testa o pico anterior, é um sinal de alerta:

• Aguarde o preço atingir a banda superior das Bollinger Bands e depois romper para baixo, formando uma vela vermelha grande.
• Isso indica forte pressão de venda = ponto de entrada para venda.
• Coloque o Stop Loss no pico anterior.
• Feche a posição quando a tendência de baixa desacelerar.

Exemplo 2: OBV + EMA (Par JPYUSD)

Considere o par JPYUSD em um gráfico de 1 hora (1H): o preço permanece abaixo da EMA 25, e o OBV também diminui, confirmando uma tendência de baixa clara.

Um sinal de reversão ocorre quando:

• OBV para fazer novos mínimos (Divergência do OBV)
• O preço começa a subir e tenta romper a EMA 25
• Os traders podem entrar comprando (Buy) neste momento
• Coloque o Stop Loss no mínimo anterior.

Como combinar o OBV com outros indicadores

Usar o OBV sozinho pode gerar sinais imprecisos, pois ele é baseado apenas no volume de negociação. Integrar o OBV com indicadores de tendência (Trend Indicator) aumenta bastante a precisão:

OBV + Média Móvel (MA)

• Usar a MA como linha de tendência
• Confirmar a força da tendência com o OBV
• Detectar reversões com divergências
• Confirmar mudanças de tendência com quebra de MA

OBV + Bollinger Bands

• Usar as Bollinger Bands como limites de movimento
• Detectar divergências com o OBV
• Identificar zonas onde o preço toca a borda e o OBV não acompanha, como pontos de reversão
• Entrar na operação quando o preço rompe as Bollinger Bands com forte pressão de compra ou venda.

Resumo

On Balance Volume é uma ferramenta que permite aos traders ver o que está por trás do movimento de preço. O volume acumulado que ela acompanha indica a força da tendência e pode detectar reversões antes que elas aconteçam de fato.

Embora o OBV seja apenas um entre muitos indicadores, sua importância está em ajudar a confirmar se o movimento de preço é real ou apenas um sinal falso. Combinando o OBV com outros indicadores, os traders podem criar sistemas de negociação mais precisos e reduzir riscos de decisões equivocadas.