Spread no mercado financeiro: impacto nos lucros de negociação

Spread é um conceito fundamental que os traders devem compreender profundamente, pois afeta diretamente os custos de negociação e a capacidade de obter lucros, seja ao negociar forex, ações spread ou outros ativos.

O que é Spread e de onde vem o lucro

A origem do termo spread vem do significado básico - a diferença (diferença) entre o preço de venda (Bid Price) e o preço de compra (Ask Price) no mercado financeiro.

Por exemplo, ao olharmos para EUR/USD na tela de negociação, podemos ver que:

• Preço de venda (Bid): 1.05672
• Preço de compra (Ask): 1.05680

A diferença de 0.8 pip é exatamente o spread desse par de moedas. Se o trader comprar e fechar a posição imediatamente, ele terá uma perda de 0.8 pip, enquanto o corretor lucra com essa diferença.

No mercado de ações, o spread também é um conceito semelhante - a diferença entre o preço que o vendedor deseja receber e o preço que o comprador está disposto a pagar. Essa é a despesa que o formador de mercado (market maker) recebe como comissão.

Spread é um indicador da saúde do mercado

A largura do spread não é fixa; ela varia de acordo com as condições do mercado:

Mercado normal: spread estreito, cerca de 0.001% - o mercado forex geralmente tem spreads baixos devido à alta liquidez.

Mercado em crise: spread se amplia - quando o risco aumenta, o spread pode chegar a 1-2% ou mais. Isso indica que o mercado está “acordando” e a liquidez está diminuindo.

Tipos de Spread: Fixo vs Variável

O sistema de cálculo do spread possui 2 formatos, cada um com movimentos diferentes.

Spread fixo (Fixed Spread)

O corretor define um valor pré-estabelecido, independentemente das condições do mercado.

Vantagens:

• Cálculo de custos preciso, sabemos exatamente quanto vamos pagar.
• Previsibilidade, facilitando o planejamento estratégico.

Desvantagens:

• Requote frequente - em mercados altamente voláteis, o corretor pode bloquear negociações e solicitar um novo preço (geralmente pior que o preço original).
• Problema importante para traders de curto prazo - pois o mercado se move rapidamente, e o plano pode ser prejudicado por Requote.

Spread variável (Variable/Floating Spread)

O spread muda de acordo com as condições reais do mercado. O corretor repassa os preços do fornecimento e demanda sem intervenção.

Vantagens:

• Sem Requote - spreads variáveis não precisam de nova aprovação.
• Custos baixos em períodos de alta liquidez - traders experientes que operam durante as horas de pico (peak hours) se beneficiam mais.

Desvantagens:

• Flutuações inesperadas - por exemplo, durante relatórios importantes (como o relatório NFP), o spread pode subir de 2 pip para 20 pip em um instante.
• Não recomendado para traders de curto prazo - as rápidas mudanças dificultam a especulação.
• “Choque” de preços - traders iniciantes podem se confundir ao ver o preço mudar drasticamente de uma só vez.

Qual é melhor: tudo depende do seu estilo de negociação

Para traders de varejo que negociam pouco: spreads fixos podem ser mais seguros, pois os custos são previsíveis.

Para traders maiores que operam regularmente: spreads variáveis podem ser mais vantajosos durante períodos de alta liquidez, especialmente ao calcular volumes maiores.

Para spreads de ações: estrutura semelhante - ações populares com alto volume de negociação geralmente têm spreads mais estreitos do que ações pouco negociadas.

Estratégias para reduzir custos de spread

1. Escolha pares como EUR/USD, GBP/USD - pares de moedas mais negociados têm spreads mais baixos devido ao alto volume de negociação.
2. Cuidado com NFP, reuniões do Fed - nesses períodos, o spread se amplia bastante. Evite negociar nesses momentos.
3. Escolha horários de especulação - durante as principais horas de mercado (London/US hours), o spread costuma ser mais estreito.
4. Avalie cuidadosamente o corretor - compare o spread médio de várias plataformas antes de negociar.
5. Evite pares de moedas exóticos - spreads de ações ou pares menos líquidos podem ser até 10 vezes maiores.

Resumo

Spread não é apenas um número na tela; ele representa o custo da sua negociação e a saúde do mercado. Traders bem-sucedidos são aqueles que entendem que o spread é apenas uma das várias partes da equação de negociação e escolhem o tipo de spread que se alinha com sua estratégia e personalidade.

Negociar forex e outros ativos não é jogo de azar; é uma transação financeira que exige compreensão, planejamento e cálculo de custos adequados. Conhecer o spread é o primeiro passo para uma negociação eficiente.