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O Banco do Japão acabou de fazer uma grande mudança, e o mundo financeiro está em alvoroço.

O rendimento dos títulos do governo a 10 anos ultrapassou os 2.13%, atingindo o nível mais alto em 25 anos. Parece apenas um número? Não. Isso significa que o Japão está oficialmente a deixar para trás a era das taxas de juro negativas, e também que a máquina de imprimir dinheiro que fornecia "fundos baratos" a todo o mundo está a ser desligada.

Por que essa mudança repentina? Simplificando, a inflação realmente caiu. Os preços estão a subir, os salários também, e o Banco do Japão não consegue mais segurar, precisando de apertar a política monetária.

Quão grave é essa mudança? Imagine: durante décadas, investidores globais aproveitaram a depreciação do iene e as taxas de juro zero para investir continuamente em ações americanas, títulos e no mercado de criptomoedas com fundos baratos. Agora, com o aumento das taxas, esse fluxo de dinheiro em busca de lucro pode estar a retornar.

O que isso significa para as criptomoedas? A liquidez global é um todo. Como o Japão, maior fonte de fundos baratos, começa a contrair, a volatilidade do mercado certamente aumentará. Aquelas ativos que dependem principalmente de financiamento precisarão estar prontos para testes de resistência.

Ao mesmo tempo, não podemos ignorar outro problema — a dívida do governo japonês está a acumular-se, e se os juros subirem, a pressão fiscal será incalculável. Essa incerteza por si só pode afetar o sentimento dos investidores.

A configuração do fluxo de fundos global está a mudar silenciosamente. Qual será o próximo impacto? Os mercados de ações dos EUA ou o mercado de títulos? Como reagirão as criptomoedas? O que vocês acham?