O que é a prata (Silver) e por que é uma oportunidade de investimento que os investidores não devem ignorar

Durante o ano passado, Prata (minério de prata) gerou grande interesse no mundo dos investimentos, com pessoas em todo o mundo começando a dar mais importância a este metal precioso. Por razões que vão muito além de ser um ativo de proteção contra riscos comuns, hoje vamos explorar qual é o valor da Prata e como os investidores poderiam se beneficiar dela.

A Prata tem desempenhado um papel na história da humanidade há 4.000 anos

Antes da era do papel-moeda ou moedas digitais, Prata serviu como meio de troca e armazenamento de valor por mais de 4.000 anos. A história deste metal precioso relata seu uso em vários reinos, desde tempos antigos.

• Desde 3.000 anos antes de Cristo, há evidências arqueológicas indicando que a Prata era usada como moeda sob a forma de anéis ou barras com peso padrão
• No século XVI, a Espanha extraiu Prata de minas e a processou em moedas, que se tornaram a primeira moeda do mundo amplamente reconhecida e ajudaram a impulsionar o comércio global
• Embora seu papel como moeda oficial tenha terminado quando o padrão da Prata foi abolido em 1935, a Prata continua sendo produzida em forma de moedas e barras para investimento continuamente

A Prata volta a ser interessante na era da tecnologia

Na era atual, a Prata descobriu um novo papel ainda mais importante do que nunca. As propriedades físicas únicas da Prata a tornaram um componente essencial para tecnologias do futuro, que nem mesmo o ouro consegue substituir

• Condutor elétrico e térmico excepcional: A Prata é o elemento com as melhores propriedades de condução elétrica e térmica na natureza, tornando-a um componente indispensável em todos os tipos de dispositivos eletrônicos
• Reflectância de luz máxima: Esta propriedade única torna a Prata crucial em painéis solares, podendo aumentar a eficiência na conversão de energia luminosa em eletricidade
• Resistência a bactérias: Com esta propriedade, a Prata é amplamente utilizada no setor médico, desde curativos especiais para feridos até equipamentos médicos e sistemas de purificação de água
• Flexibilidade e processamento conveniente: A Prata é um metal que pode ser moldado facilmente em componentes pequenos e complexos para microeletrônica

Estes fatores são os impulsionadores-chave para o preço atual da Prata. Seja a transição para energia limpa, desenvolvimento de veículos elétricos, redes 5G, ou possibilidades de IA, todos dependem inevitavelmente da Prata

Quais fatores impulsionam o preço da Prata

O preço da Prata não é um movimento aleatório, mas é controlado por vários fatores tanto em nível macro (Macro) quanto no próprio mercado de commodities

Fatores em nível macro

• Política monetária e taxas de juros: Uma queda nas taxas de juros estimula investimentos em ativos preciosos. As mudanças na política monetária dos bancos centrais durante 2025 forneceram apoio significativo aos preços da Prata
• Força do dólar americano: Geralmente, o preço da Prata se move na direção oposta ao dólar. Quando o dólar enfraquece, investidores estrangeiros acham a Prata mais barata, o que incentiva mais compras
• Inflação e incerteza política global: Assim como o ouro, a Prata é vista como proteção contra inflação e riscos de incerteza econômica

Fatores de oferta e demanda

O mais sério para a Prata atualmente é o “déficit estruturado” (Structural Deficit), de acordo com o relatório World Silver Survey 2025 amplamente reconhecido pela indústria

• Demanda em alta: A procura do setor industrial atingiu novo recorde, com valor superior a 680 milhões de onças em 2024, representando quase 59% da demanda total. O consumo de Prata na indústria de energia solar, veículos elétricos e tecnologia 5G está crescendo rapidamente
• Oferta insuficiente: A produção de Prata não consegue acompanhar. Isto ocorre porque a Prata é frequentemente um subproduto da mineração de outros minérios, como cobre, chumbo e zinco. Além disso, a quantidade de Prata armazenada está diminuindo

Esta situação é definida como uma “Tempestade Perfeita” causada por déficit estrutural contínuo pelo 4º ano, com muitos analistas prevendo que levará a preços significativamente mais altos no futuro

Comparação entre Prata e Ouro

Quando se fala sobre metais preciosos, o ouro é considerado o padrão, mas compreender as diferenças entre Prata e ouro é importante para tomar decisões de investimento

Relação Ouro/Prata (GSR)

Uma ferramenta para medir o valor da Prata em comparação com o ouro, chamada “Gold/Silver Ratio”, nos diz quantas onças de Prata são necessárias para comprar 1 onça de ouro

• Durante períodos de máximo medo (como março de 2020), muitos investidores correram para o ativo mais seguro, o ouro, fazendo a relação GSR subir para 124:1 (o recorde histórico)
• Em contraste, quando o mercado recupera a confiança, investidores voltam-se para a Prata em busca de retornos mais elevados, fazendo a relação cair (como em 2011, que caiu para 31:1)
• A relação atual ainda está em um nível elevado, sugerindo que o mercado pode ainda não estar avaliando totalmente a Prata de acordo com seus fundamentos industriais

Tamanho do mercado, volatilidade e papel

• Mercado: O mercado do ouro vale aproximadamente 30 trilhões de dólares americanos em comparação com a Prata em aproximadamente 2,7 trilhões de dólares americanos. Um tamanho menor significa que quando o dinheiro flui, a Prata experimentará maior impacto de preço
• Volatilidade: Como o mercado de Prata é menor, o preço é 2-3 vezes mais volátil que o ouro. Isto significa que a Prata pode subir rapidamente e cair acentuadamente
• Papel: O ouro é visto como um ativo refúgio seguro e reserva de capital formal dos bancos centrais, enquantoa Prata combina metal precioso e commodity industrial. Os bancos centrais não mantêm Prata como reserva em grandes quantidades

Para quem a Prata é apropriada

Para aqueles que desejam segurança máxima, o ouro ainda permanece como a escolha padrão, mas para investidores dispostos a assumir mais riscos em busca de maiores oportunidades de retorno, a Prata demonstra potencial muito interessante. Especialmente quando considerados os fundamentos, a relação de preço mais favorável e a crescente demanda industrial

3 canais principais para investir em Prata

Para investidores interessados em Prata, existem várias maneiras de escolher conforme apropriado e seus objetivos

Investimento em forma física

A forma mais tradicional é comprar Prata tangível, seja em barras (Silver Bars) ou moedas (Silver Coins)

• Vantagens: Propriedade verdadeira, tangível, sem risco de contraparte
• Desvantagens: Requer capital inicial consideravelmente alto, o preço de compra e venda geralmente inclui um prêmio (Premium) sobre o preço de mercado, há custos de armazenamento e seguro, liquidez baixa

Investimento através de fundos e ações de mineradoras

Investimento indireto através da compra de unidades de fundos ou ações de empresas de mineração

• Fundos mútuos: Na Tailândia, existem fundos mútuos focados em investir em ações de empresas produtoras de Prata em todo o mundo
• Ações de mineradoras: Investidores que conseguem acessar mercados de ações estrangeiros podem comprar ações de produtoras renomadas de Prata
• Vantagens: Alta liquidez, fácil compra e venda através da bolsa de valores, sem necessidade de se preocupar com armazenamento
• Desvantagens: Risco de gestão da empresa, preço das ações pode não estar alinhado com o preço de Prata do mercado global

Negociação através do mercado futuro

Um método para investidores experientes e com compreensão dos mercados de derivativos

• Fornecedores: Na Tailândia, TFEX (mercado de futuros) oferece negociação de Silver Futures
• Vantagens: Capital inicial baixo necessário (devido ao Leverage), possibilidade de lucrar tanto em mercados em alta quanto em baixa
• Desvantagens: Risco muito elevado, complexo, e apropriado apenas para profissionais experientes

Vantagens e desvantagens do investimento em Prata

Oportunidades e vantagens

1. Potencial para retornos superiores: Com volatilidade aumentada e avaliação ainda baixa quando comparada a GSR, a Prata tem oportunidade de fornecer retornos porcentuais mais elevados
2. Demanda sustentada do setor industrial: Tendências de transição para energia limpa e mundo digital criarão demanda contínua de Prata a longo prazo
3. Preço acessível: Dezenas de vezes mais barato que o ouro, permitindo que pequenos investidores acessem e diversifiquem riscos mais facilmente
4. Ativo de proteção contra inflação: A Prata tem um longo histórico de preservação de valor

Riscos e desvantagens

1. Volatilidade elevada: Embora possa gerar retornos altos, também pode causar perdas significativas no curto prazo
2. Sensibilidade à economia: Mais da metade da demanda vem do setor industrial, portanto se houver desaceleração econômica, o preço da Prata pode sofrer pressão
3. Custos de posse física: Para forma física, há custos de armazenamento, seguro e risco de perda
4. Sem retorno de juros ou dividendos: Os retornos vêm apenas de diferenças de preço

Resumo

A Prata evoluiu de um simples metal precioso para um ativo importante para a economia moderna. Para investidores considerando adicionar Prata ao seu portfólio, a chave é compreender seus próprios objetivos de investimento e o nível de risco que podem aceitar.

Seja qual for a forma escolhida, o conhecimento sobre os fatores impulsionadores de preço, oferta e demanda, bem como comparação com ouro o ajudará a tomar decisões racionais. Nas condições atuais do mercado com déficit estrutural contínuo, a Prata é uma opção que os investidores devem considerar seriamente