Deflação: Causas reais e como investir com sucesso durante uma economia desacelerada

O problema da deflação que está dominando os mercados globais não é apenas um dos fatores económicos temporários, mas um fenómeno que pode ter um impacto direto na gestão de recursos domésticos e no planeamento de investimentos dos investidores. Este artigo irá levá-lo a compreender mais profundamente como a deflação e causas surgem e como se adaptar e lidar com esta situação.

A deflação é um inimigo silencioso que reduz a realidade dos preços

A deflação (Deflation) não é um fenómeno que muitas pessoas compreendem claramente, embora seja um problema mais profundo do que a inflação. A natureza da deflação é quando os níveis de preços de bens, serviços e ativos caem durante um período alongado. Na visão geral do sistema económico.

A verdade importante é que quando a deflação ocorre, o valor do dinheiro em espécie aumenta, fazendo com que cada pataca que você possui tenha mais poder de compra do que antes. No entanto, isto não significa que seja bom em todos os aspetos, pois a queda de preços indica um abrandamento da atividade económica geral.

Causas da deflação: Repense para compreender mais profundamente

A deflação não ocorre por acaso, mas resulta de vários fatores complexamente interligados.

Problemas do lado da procura: As pessoas deixam de ter vontade de comprar

Quando as pessoas começam a ter preocupações sobre o futuro económico, tendem frequentemente a reduzir dramaticamente os gastos. O aumento da dívida, o desemprego e a redução do rendimento líquido tornam-se sinais de aviso para os consumidores pouparem dinheiro como reserva. O setor empresarial descobre assim que a procura de bens e serviços encolhe significativamente.

Problemas do lado da oferta: A tecnologia torna os custos mais baixos

Por vezes, o progresso tecnológico e o aumento da eficiência produtiva (Productivity) podem reduzir os custos de produção. Os produtores reduzem então os preços dos bens para competir. A informação importante é que em abril de 2020, o índice de preços ao consumidor (CPI) da Tailândia caiu para -2,99% em termos anuais, a taxa de contração mais severa em 10 anos e 9 meses.

Problemas financeiros: Políticas governamentais inadequadas

O governo pode cometer erros na implementação de políticas monetárias e orçamentais, tais como aumentar demasiado as taxas de juro, impor impostos demasiado pesados, ou imprimir notas insuficientes para as necessidades da economia. Quando o dinheiro em circulação no sistema é insuficiente, as taxas de juro aumentam, causando uma contração do crédito para investimento.

Fuga de capital: Um problema recorrente

A transferência de capital para fora do país, tanto legal como ilegal, durante um longo período de tempo causa uma redução na quantidade de dinheiro em circulação no país. Isto resulta em taxas de juro mais elevadas e a economia torna-se ainda mais interligada com outros problemas.

Vida real: Exemplos de deflação na história

A Grande Depressão: Uma lição que não é esquecida

Os Estados Unidos entre 1929-1932 enfrentaram a maior contração económica. O mercado de ações caiu drasticamente desde 4 de setembro de 1929, conhecido como “Terça-feira Negra”. Os efeitos propagaram-se globalmente:

• O PIB caiu mais de 15%
• O volume do comércio internacional caiu mais de 50%
• A taxa de desemprego nos EUA disparou para 23% e em alguns países atingiu 33%
• Os preços dos produtos agrícolas caíram abaixo de 60%
• O impacto estendeu-se até ao início da Segunda Guerra Mundial

Situação da Tailândia: Ainda não entrou completamente na zona de perigo

Embora a Tailândia tenha enfrentado deflação durante março de 2020 e continuado durante 3 meses, ainda não se qualifica como deflação plena pela definição, uma vez que a inflação esperada de 5 anos está ainda em 1,8%, dentro da meta de 1-3%, e as projeções do Banco da Tailândia mostram que os preços de bens e serviços têm tendência a aumentar de -1,7% em 2020 para 0,9% em 2021.

No entanto, se a economia global e tailandesa contrair mais ou recuperar demasiado lentamente, o risco de entrar numa situação de deflação ainda existe.

Impactos: Quem é mais afetado pela deflação?

Quem se beneficia da deflação

1. Pessoas com rendimento regular - O poder de compra dos salários aumenta automaticamente, porque o dinheiro vale mais
2. Credores - A dívida que os devedores têm de pagar mantém o mesmo valor real, mas o que os devedores ganham diminui
3. Detentores de dinheiro em espécie - A detenção de dinheiro em espécie torna-se um investimento automático

Quem é prejudicado pela deflação

1. Empresários - Os lucros diminuem quando têm de reduzir os preços. Devedores - A dívida a pagar aumenta em valor
2. Acionistas - O valor das ações diminui
3. Instituições financeiras - Os rendimentos de créditos diminuem

O que investir bem durante a deflação: Pensar a longo prazo

Instrumentos de dívida: Uma base sólida

Durante um período de deflação, o Banco da Tailândia geralmente reduz as taxas de juro, causando um aumento no valor dos instrumentos de dívida já emitidos. Os investidores devem escolher instrumentos com elevada credibilidade, como obrigações do governo, pois oferecem retornos estáveis e reduzem o risco.

Instrumentos de capital: Ações de qualidade são uma opção

Embora o mercado de ações se adapte para baixo durante deflação, as ações de empresas com lucros sólidos e negócios essenciais na vida quotidiana ainda podem ofertas retornos, tais como alimentos e bebidas, bens de consumo. Se escolhidas cuidadosamente, os preços das ações refletirão o valor intrínseco da empresa quando o mercado normalizar.

Imobiliário: Uma oportunidade para quem tem dinheiro fresco

Durante deflação, frequentemente os proprietários de imóveis precisam vender sob pressão a preços mais baixos, criando oportunidades para quem tem dinheiro em espécie pronto para comprar a um preço melhor. No entanto, este tipo de investimento requer consideração de localização e retornos contínuos a longo prazo.

Ouro: Boa diversificação de risco

O preço do ouro tende a recuperar durante deflação devido ao valor estrutural intrínseco. Os investidores podem comprar ouro a este preço mais baixo para aproveitar e também serve como boa diversificação de risco.

Trading CFD: Escolha ganhar de ambas as direções

Além de comprar ações, os investidores podem considerar venda a descoberto ou usar Put DW como proteção contra riscos de queda. Além disso, existe também o método de trading de CFD que permite aos investidores ganhar em alta e em baixa, sem necessidade de possuir o ativo realmente.

Preparação para deflação: Planeamento inteligente

1. Manter algum dinheiro em espécie - Deter parte do dinheiro durante este período é preparação inteligente
2. Estudar e analisar - Antes de investir, deve estudar os fundamentos da empresa, ativos e mercado
3. Gestão de riscos - Usar técnicas de compra/venda faseada e tomada de lucros/limitação de perdas
4. Investir em negócios essenciais - Escolher investir em empresas com produtos, serviços ou soluções que as pessoas ainda precisam, mesmo durante contração económica

Resumo: Não deixe que a deflação determine suas decisões de investimento

A deflação é definitivamente um fenómeno desafiador, mas não é o fim. Quando pessoas que ganham salários compreendem as verdadeiras causas da deflação, sabem como investir com valor. Qualquer que seja a técnica escolhida, o princípio importante é estudar profundamente, calcular o risco e manter as posições a longo prazo. No final, os que se recusam a desistir sempre prevalecem, e por vezes uma economia enfraquecida torna-se na verdade uma oportunidade para construir novamente e trazer novo crescimento.