Alguma vez te perguntaste onde estamos realmente na ciclo de IA? Uma perspetiva interessante: compará-lo ao boom de energia de xisto nos EUA.

A revolução do xisto seguiu um padrão previsível—hype inicial, influxos massivos de capital, picos especulativos, seguidos por uma limpeza brutal que eliminou os players mais fracos. Apenas os operadores mais fortes sobreviveram e tornaram-se lucrativos.

A IA parece assustadoramente semelhante neste momento. Bilhões a entrar, todos a construir, avaliações a atingir níveis absurdos. A questão não é se estamos numa bolha—claramente estamos. A verdadeira questão é: onde estamos no ciclo?

Com o xisto, a euforia no pico durou de 5 a 7 anos antes de a realidade atingir. A infraestrutura levou tempo a ser construída. O mesmo acontece com a IA—os avanços na computação fundamental, talento e melhorias nos modelos não são vitórias de um dia para o outro.

O que mudou após o ciclo do xisto? Os sobreviventes adaptaram-se, os custos baixaram, a eficiência melhorou, e unidades lucrativas eventualmente emergiram dos destroços.

A história não se repete, mas rima. O espaço de IA vai consolidar-se. O hype vai desvanecer-se. Mas ao contrário do xisto, não estamos a lidar com uma commodity—a IA está a tornar-se infraestrutura. Isso muda o jogo final.

Vale a pena observar quais os players que estão realmente a construir fosso sustentável.