O euro em relação ao dólar continuará a depreciar-se? Análise do gráfico de tendência cambial de dez anos e estratégias de investimento

Noções básicas sobre o dólar neozelandês

O dólar neozelandês, ou NZD, é a moeda oficial da Nova Zelândia. Desde 1985, a Nova Zelândia adotou um sistema de câmbio flutuante, com o Banco da Reserva da Nova Zelândia deixando de divulgar a taxa oficial e desvinculando-se de uma cesta de moedas ponderada pelo comércio. Como uma das moedas com maior volume de negociação global, o NZD/USD ocupa a nona posição no mercado cambial internacional. Se a cotação dessa moeda for 1.50, significa que são necessários 1.5 dólares para trocar por 1 dólar neozelandês.

Revisão da tendência de dez anos: do pico ao vale

Observando o gráfico de câmbio dos últimos dez anos, o dólar neozelandês passou por oscilações intensas em relação ao dólar americano. Após atingir uma máxima histórica de 0.88 dólares em 2014, o dólar neozelandês foi gradualmente depreciando-se, atualmente situando-se acima de 0.5 dólares, com uma desvalorização de aproximadamente 32%. Essa tendência de queda de longo prazo não é casual, mas resultado de múltiplos fatores atuando em conjunto.

Quatro razões fundamentais para a desvalorização do dólar neozelandês

Impacto direto das oscilações nos preços das commodities

O dólar neozelandês e o dólar australiano são frequentemente considerados pelos investidores como “indicadores do clima econômico global”. Ambos os países têm economias orientadas para exportação, principalmente de carvão, minério de ferro, cobre, alumínio e lã. Mais de dois terços das exportações da Nova Zelândia são compostas por produtos agrícolas, lácteos e lã. Como os preços das commodities estão positivamente correlacionados com essas moedas, quando os preços internacionais das commodities sofrem pressão, o NZD também tende a depreciar-se.

Declínio contínuo do setor de turismo

A receita do turismo é outro pilar da economia da Nova Zelândia. Após o início da pandemia global, o turismo internacional foi gravemente afetado, com uma redução drástica de visitantes estrangeiros, o que enfraquece diretamente o suporte ao dólar neozelandês.

Restrições do ciclo de aumento de juros do Federal Reserve

A diferença de juros entre o dólar americano e o dólar neozelandês continua a se ampliar. Com o Federal Reserve elevando as taxas de juros, o dólar americano se fortalece em relação ao NZD, enquanto a política do Banco da Reserva da Nova Zelândia permanece mais lenta, pressionando a taxa de câmbio NZD/USD. Um dólar forte é um fator negativo para qualquer moeda que não seja o dólar.

Impacto de eventos globais imprevistos

A Nova Zelândia depende altamente do comércio internacional, e qualquer crise global pode interromper seu ritmo de exportação. A pandemia é um exemplo clássico, que causou impactos duradouros nesta economia voltada para o exterior.

Previsão da tendência cambial

De acordo com modelos de previsão de principais bancos de investimento, o caminho esperado para o dólar neozelandês em relação ao dólar americano é o seguinte:

• Seis meses: 0.594
• Um ano: 0.5934
• Dois anos: 0.5885
• Três anos: 0.5834

A longo prazo, considerando o ritmo de desaceleração da economia mundial, o risco de o dólar neozelandês entrar em mercado de baixa não deve ser subestimado. No curto prazo, o sentimento de pessimismo no mercado pode continuar a pressionar a desvalorização.

Por outro lado, quando a demanda por ativos de risco global estiver elevada, os preços das commodities tendem a subir, e os investidores podem aumentar suas posições em NZD. Nessa situação, o dólar neozelandês, baseado em commodities, pode se valorizar rapidamente. Atualmente, o dólar americano demonstra resiliência diante da volatilidade do mercado, e os traders devem acompanhar de perto as políticas do Federal Reserve e do Banco da Reserva da Nova Zelândia.

Quatro canais de investimento comuns

1. Depósitos a prazo

A forma mais direta é investir em depósitos a prazo em dólares neozelandeses no banco. Troque o TWD pelo câmbio do dia por NZD, deposite como um depósito a prazo, receba juros em NZD no vencimento e, ao final, troque de volta para TWD ao câmbio vigente. Vantagens: risco baixo, operação familiar. Desvantagens: retorno limitado.

2. Fundos cambiais

Fundos cambiais que investem em NZD, geridos por profissionais, apresentam maior volatilidade de câmbio, aumentando tanto o risco quanto o potencial de retorno.

3. Contratos futuros

Os futuros de NZD são negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME), com o código NE. Como instrumentos derivados, suportam posições longas e curtas, mas envolvem risco de liquidação forçada. O sistema de margem permite alavancagem, mas exige gestão rigorosa de risco.

4. Contratos por diferença (CFD)

Os CFDs são contratos entre comprador e vendedor que refletem a diferença de preço, sem necessidade de entrega física. Comparados aos futuros, os CFDs requerem margem menor, oferecem maior eficiência de capital e podem ser mantidos indefinidamente. Para moedas de commodities como o NZD, a negociação bidirecional dos CFDs é vantajosa para aproveitar tanto as altas quanto as baixas.

Lições do gráfico de dez anos para investimentos

Ao analisar o gráfico de dez anos do dólar neozelandês, percebe-se uma característica típica de desvalorização de longo prazo com oscilações de curto prazo. Investidores ao negociar NZD devem acompanhar também os preços das exportações da Nova Zelândia, indicadores econômicos globais e as políticas do Federal Reserve, pois esses fatores frequentemente antecipam pontos de inflexão na moeda.

Os pares de negociação mais populares incluem NZDUSD (dólar neozelandês/dólar americano), GBPNZD (libra esterlina/dólar neozelandês), EURNZD (euro/dólar neozelandês). Independentemente do método de investimento, compreender o dólar neozelandês como moeda de commodities e sua relação com os preços das commodities é fundamental para fazer análises precisas.