Olhe para as pessoas que fazem negociações ao seu redor, poucas conseguem realmente segurar até o fundo durante uma grande queda. Algumas querem comprar mais, mas não têm dinheiro; outras querem fazer short, mas não pegam o ritmo certo. A razão por trás disso é bem simples — já estão com a carteira cheia, muitas delas com alavancagem.

Isso fica complicado. Em uma tendência de queda, ser liquidado já é uma sorte, quem dirá ter dinheiro sobrando para comprar. A realidade é que, assim que você abre alavancagem e mantém a posição por muito tempo, há uma grande chance de estar no caminho do prejuízo. Em outras palavras, é uma questão de aguentar firme; quando há uma grande correção, o resultado é ou liquidação total ou forçada de fechamento. Muitos já passaram por ciclos assim.

Há também uma armadilha psicológica comum que vale a pena mencionar. Muitos pensam que, se aguentarem o mercado em alta, eventualmente vão recuperar o que perderam. Mas essa lógica tem uma grande falha. Primeiro, ela se aplica principalmente a ativos de destaque, como o Bitcoin. Segundo, uma questão ainda mais importante é — você quer recuperar o que perdeu ou quer ganhar dinheiro? São coisas diferentes.

Um risco de perda que muitas pessoas negligenciam é o seguinte: quando você percebe que a tendência de queda está forte e corre para adicionar margem para manter a posição, essa margem adicional já tem um custo invisível. Mesmo que o preço se recupere depois, você perde a oportunidade de comprar na baixa desde o preço de fechamento na margem adicional até o período de recuperação. Isso é, na prática, o custo de oportunidade de ganhar dinheiro escondido por trás de uma estratégia de resistência.

Estratégias não têm uma resposta definitiva, mas manter uma reserva de caixa e controlar o impulso de usar alavancagem costuma valer mais do que qualquer previsão de mercado.