Por que a REGN é vista com otimismo pela Wall Street? O que a mudança de "vender" para "comprar" revela

Análise por trás da valorização das ações

A notícia de quarta-feira chamou a atenção do mercado — Bank of America Securities elevou a classificação da Regeneron Pharmaceuticals (REGN) de “desempenho inferior” para “compra”, ao mesmo tempo que aumentou o preço-alvo de 627 dólares para 860 dólares. Essa mudança não foi aleatória, escondendo uma reavaliação das perspectivas de crescimento da empresa. Até o momento do anúncio, o preço das ações REGN subiu 4,60% para 812,27 dólares, atingindo uma máxima de 52 semanas, evidenciando o entusiasmo do mercado.

Linha de produtos oftalmológicos se torna motor de crescimento

A mudança de visão do analista Tazeen Ahmad está centrada na nova compreensão do Eylea. As expectativas pessimistas anteriores para o Eylea SD já se concretizaram, mas o desempenho do Eylea HD é completamente diferente.

De acordo com o acompanhamento de Ahmad, grandes instituições médicas (que representam a maior parte do tratamento com anti-VEGF) estão migrando para o Eylea HD em vez de produtos concorrentes. A FDA tem expandido várias vezes as indicações, além de prever a aprovação de seringas pré-preenchidas até meados de 2026, facilitando a adoção do produto. A BofA prevê que, em 2026, a receita da REGN proveniente do negócio do Eylea nos EUA atingirá US$ 4,35 bilhões.

Diversas frentes de crescimento avançam simultaneamente

Além da revitalização do Eylea, a Regeneron possui outros pontos de interesse:

A colaboração contínua do Dupixent com a Sanofi mantém a força motriz do crescimento. Espera-se que, até 2026, o portfólio de produtos tenha novas adições. Os resultados do ensaio de fase III do fianlimab (LAG-3) devem ser divulgados no primeiro semestre, representando um avanço importante na área de tratamento de melanoma.

Catalisadores ainda por vir

As recentes movimentações de parceria merecem atenção. Em dezembro, a Regeneron anunciou uma colaboração global com a Tessera Therapeutics para desenvolver o TSRA-196, uma terapia de edição genética in vivo direcionada à deficiência de alfa-1-antitripsina (AATD) — uma doença genética que pode afetar os pulmões e o fígado.

Em outubro, a Regeneron também divulgou atualizações de dados do experimento DB-OTO, que trata de perda auditiva severa hereditária causada por mutações no gene otoferlin. Essas iniciativas complementam o pipeline de longo prazo da empresa.

Além disso, o progresso nas negociações com a Casa Branca sobre o (MFN) (Nafta) também pode surpreender. Resultados positivos podem aliviar as preocupações duradouras do mercado com as políticas de reforma médica.

Reação do mercado é clara

As melhorias nas classificações por parte do mercado já se refletem no desempenho das ações:

• Regeneron Pharmaceuticals (REGN): $812,91 (+4,60%)
• Sanofi (SNY): $47,92 (-0,93%)

De um desempenho ruim para uma oportunidade de compra, essa mudança reflete as novas expectativas do mercado para a lucratividade da REGN nos próximos 12-24 meses.