Queda acentuada no mercado de criptomoedas devido ao impacto tarifário, afetando também DEX emergentes como Lighter

As markets de criptomoedas de segunda-feira foram abaladas por uma grande onda de vendas, após relatos de que a União Europeia está a preparar tarifas retaliatórias de 93 mil milhões de euros (110 mil milhões de dólares) em resposta às medidas tarifárias dos EUA. O Bitcoin caiu para cerca de 85.000 dólares, rompendo níveis de suporte importantes, enquanto plataformas de derivativos como a Lighter e o mercado de altcoins sofreram efeitos em cadeia.

Queda rápida do mercado: quebra do suporte do Bitcoin e escassez de liquidez

O Bitcoin registou uma queda de aproximadamente 7.500 dólares desde a noite de domingo, atualmente negociando perto de 85.000 dólares. Esta queda fez com que o preço voltasse a abaixo do nível de suporte crucial de 94.500 dólares, criando uma situação de risco de regressar ao intervalo de negociação de 85.000 a 94.500 dólares, que persiste desde meados de novembro.

Com a preocupação com tarifas levando a uma fuga de risco, as ações europeias e os futuros dos EUA começaram a cair, enquanto ouro e prata atingiram máximos históricos, numa movimentação incomum. No entanto, apesar de a narrativa de que o Bitcoin é um ativo real, ele tem se comportado como um ativo de risco de alta beta, e investidores que buscam preservação de valor continuam a preferir metais preciosos físicos em detrimento de ativos digitais.

Liquidação em cadeia no mercado de derivativos e impacto em novos players como a Lighter

A venda em massa resultou em liquidações totais de 815 milhões de dólares no mercado de criptomoedas, sendo 231 milhões de dólares relacionados ao Bitcoin, enquanto o restante afetou o mercado de altcoins. Devido à falta de margem, aproximadamente 800 milhões de dólares em posições longas alavancadas foram forçadas a serem liquidadas em menos de 24 horas, causando um grande impacto nos otimistas do mercado.

O volume total de contratos em aberto (OI) de futuros de criptomoedas caiu mais de 2%, atingindo 138,14 bilhões de dólares. Em particular, plataformas de derivativos emergentes como a Lighter sofreram quedas acentuadas nesta fase de ajuste. O token próprio da Lighter (LIT) continuou a enfrentar dificuldades na segunda-feira, caindo cerca de 4% após o domingo às 23:00 UTC, aumentando as preocupações sobre a posição de mercado da plataforma.

Essa queda coincide com o retorno da HyperLiquid ao topo do ranking de derivativos, após a distribuição de tokens em dezembro, enquanto o interesse dos usuários na plataforma da Lighter diminuiu. Em ambientes de liquidez ainda escassa, novos players estão mais vulneráveis a grandes oscilações de mercado.

Divergência de desempenho por setor: dificuldades em DeFi e Layer 1

O mercado de altcoins apresenta sinais mistos. O índice CoinDesk 80 caiu 4,64% nas últimas 24 horas, mas, na prática, tokens de DeFi e de Layer 1 tiveram quedas de dois dígitos, enquanto moedas de privacidade continuam a encontrar oportunidades.

Tokens de DeFi como ETHFI, ENA e JUP caíram dois dígitos em uma única noite, enquanto Solana (SOL) e Cardano (ADA) caíram cerca de 6% cada. Por outro lado, Monero (XMR), uma moeda de privacidade, subiu mais de 13% após domingo às 23:00 UTC, permanecendo como uma negociação de alta para o ano.

O open interest (OI) do Bitcoin aumentou 0,65% em 24 horas, enquanto o do Ethereum (ETH) permaneceu estável. Outros tokens principais como SOL, XRP, ADA, DOGE, SUI e LTC tiveram reduções de OI entre 8% e 13%, indicando uma saída significativa de fundos e uma postura de risco de fuga.

Indicadores de volatilidade alertam para o sentimento do mercado

A volatilidade implícita (expectativa) de 30 dias para BTC e ETH não mostrou aumentos significativos, o que sugere que os traders podem estar subestimando grandes movimentos futuros. Pelo contrário, a diferença de volatilidade entre opções de compra (call) e venda (put) de BTC listadas na Deribit permanece negativa em todos os prazos, indicando preocupações contínuas com uma possível queda. Situações semelhantes são observadas no Ethereum.

O fluxo de blocos do BTC mostra um equilíbrio entre traders que acompanham spreads de puts e calls, refletindo um sentimento de mercado ainda não consolidado.

Foco na evolução do mercado: reestruturação de plataformas emergentes como a Lighter

A recente correção de mercado está provocando mudanças significativas na competição entre plataformas de derivativos. O crescimento da HyperLiquid e a diminuição da participação relativa da Lighter simbolizam a forte concorrência por liquidez e funcionalidades. Enquanto tokens de médio valor de mercado continuam a apresentar desempenho abaixo dos principais ativos, a atenção se volta para como novos players, incluindo a Lighter, irão se diferenciar.

À medida que o mercado se recupera do choque externo causado pelas preocupações tarifárias, a composição de ativos na qual o mercado se estabilizará será um fator decisivo para as próximas tendências.