Infraestrutura de Mineração em Nuvem e Data Center: A Estratégia de Investimento no Futuro de Kevin O'Leary

O famoso investidor do Shark Tank, Kevin O’Leary, afirma que a fonte que determinará o futuro do setor de cripto e inteligência artificial não é o investimento financeiro, mas a infraestrutura física e a capacidade de mineração em nuvem. Seguindo essa visão, O’Leary não apenas investe; ele também concretiza a estratégia de construir o futuro.

Num período em que se espera que o mercado de criptomoedas atinja um valor de 3,2 trilhões de dólares, a maior parte do capital institucional está concentrada em redes principais como Bitcoin ($78,43K) e Ethereum ($2,44K). Essa situação ajuda a explicar por que a infraestrutura técnica e serviços como mineração em nuvem se tornaram tão importantes.

26 Milhões de Dólares em Infraestrutura em Terreno

A estratégia de O’Leary é bastante concreta: atualmente, controlar 26.000 hectares de terra, sendo 13.000 hectares na região de Alberta, Canadá, e outros 13.000 em áreas não especificadas. Essas áreas, prontas para mineração em nuvem e centros de dados de inteligência artificial, serão equipadas com infraestrutura pronta para operação.

O modelo de O’Leary é inspirado na lógica tradicional de desenvolvimento imobiliário: “Assim como um construtor de arranha-céus busca constantemente novas terras, empresas de mineração e inteligência artificial estão na mesma situação.” Contudo, sua abordagem é diferente. Ele não pretende construir centros de dados, mas sim preparar terras e fontes de energia para alugá-las às empresas. “Minha missão não é construir um centro de dados, mas preparar as permissões para escavar,” afirma.

Um aspecto especialmente relevante é que O’Leary acredita que contratos de energia com custos inferiores a seis centavos por kWh são mais valiosos do que o próprio Bitcoin. Para operações de alta intensidade energética necessárias na mineração em nuvem, esses preços de energia oferecem uma vantagem competitiva de longo prazo. Áreas desenvolvidas considerando fibra, água, direitos de ar e infraestrutura completa podem oferecer um valor mais estável do que o próprio Bitcoin.

Além disso, O’Leary prevê que aproximadamente metade dos centros de dados anunciados nunca serão construídos. Muitos dos projetos divulgados nos últimos três anos, segundo ele, representam uma “ocupação de terras sem compreensão adequada de infraestrutura”. Assim, quem possui terras e fontes de energia terá uma vantagem de longo prazo no setor.

Fatores que Dominam Bitcoin e Ethereum

Outro fato interessante sobre o aprofundamento do capital institucional no mercado de criptomoedas é que os grandes players que movimentam o mercado quase que exclusivamente se concentram em Bitcoin e Ethereum. Apesar de alguns fundos negociados em bolsa (ETFs) recentes terem atraído investidores individuais, o impacto sob a perspectiva institucional é limitado.

Os dados mostram claramente: apenas duas posições são suficientes para capturar 97,2% de toda a volatilidade do mercado. A estimativa da Charles Schwab é que quase 80% do valor de mercado de 3,2 trilhões de dólares, estimado para o setor de cripto, esteja ligado às principais blockchains como Bitcoin e Ethereum. Apesar de milhares de novos projetos, essa concentração de valor não traz muitas esperanças para a maioria dos tokens no mercado.

“Todas as moedas sem valor ainda estão presas entre 60% e 90% de perda, e nunca mais voltarão ao que eram,” resume O’Leary. Essa análise indica que a maioria dos iniciantes está fazendo investimentos sem retorno garantido a longo prazo.

Regulação: A Porta para a Adoção Institucional

E o que incentiva as grandes instituições financeiras a irem além de Bitcoin e Ethereum? Segundo O’Leary, a resposta é: regulação. Ele afirma que a mudança real passará por um quadro jurídico adequado.

Atualmente, o projeto de lei sobre estrutura de mercado de criptoativos no Senado dos EUA é uma peça importante desse quadro. Contudo, O’Leary critica severamente uma cláusula do projeto que proíbe contas de stablecoins de gerarem retorno. “Isso é um campo de jogo desigual,” diz. Tal restrição favorece injustamente os bancos tradicionais e coloca as empresas de cripto em desvantagem.

Essa disputa é tão relevante que grandes exchanges como Coinbase já retiraram seu apoio ao projeto. No terceiro trimestre de 2025, a Coinbase reportou apenas US$355 milhões de receita proveniente de ofertas de stablecoin. Esse valor evidencia claramente o impacto econômico da questão.

“Enquanto não permitirmos que usuários de stablecoin recebam retorno em suas contas, esse projeto provavelmente será bloqueado,” afirma com clareza. Empresas de cripto — especialmente Circle, emissora do USDC, e sua parceira Coinbase — querem poder oferecer esse potencial fluxo de receita. Outras empresas de cripto veem regulações de finanças descentralizadas, regras de valores mobiliários e mecanismos de supervisão como áreas de preocupação adicionais.

Estratégia de Alocação de 19% do Portfólio em Cripto e Infraestrutura

O’Leary aplica sua própria estratégia de alocação. Ele destinou cerca de 19% de seu portfólio a investimentos relacionados a cripto, incluindo ativos digitais, infraestrutura e terras. Essa não é uma jogada meramente especulativa; reflete uma tese de investimento de longo prazo.

Ter investido previamente na BitZero, que possui centros de dados na Noruega, Finlândia e Dakota do Norte, demonstra a consistência dessa visão. Investir em operadores de infraestrutura de energia que oferecem operações de mineração em nuvem e serviços de computação de alto desempenho mostra que O’Leary valoriza mais a filosofia de infraestrutura do que o próprio cripto.

A confiança de O’Leary na possibilidade de ajustar sua estratégia, uma vez que o quadro jurídico adequado seja estabelecido, indica que ele acredita que a grande alocação institucional em Bitcoin está próxima. Assim, players que começarem cedo na mineração em nuvem e na infraestrutura de centros de dados podem se tornar os principais vencedores do setor. Essa nova estrutura, que prioriza construir infraestrutura ao invés de simplesmente adquirir criptomoedas, é vista como um sinal de maturidade do mercado de cripto.