Os mercados de previsão realmente conseguem ganhar muito com pouco?

Comprar eventos de baixa probabilidade a longo prazo realmente dá lucro?
Nos mercados de previsão, há um grupo de utilizadores que gostam de tentar ganhar muito com pouco, comprando alguns eventos de baixa probabilidade como se fossem bilhetes de lotaria, esperando aproveitar uma grande oportunidade.
Por exemplo: Os EUA vão divulgar a descoberta de extraterrestres este ano? A probabilidade na Polymarket é de 17%, muitas pessoas provavelmente não conseguem resistir a apostar nesta probabilidade.
Com base em testes retrospetivos de dados históricos de transações do mercado de previsão conforme regulamentado nos EUA, Kalshi, descobriremos que as taxas de sucesso reais diferem dependendo da posição de compra em diferentes níveis de probabilidade.
Muitas das conclusões são bastante contra-intuitivas!
1️⃣ Compra em posições de preço baixo (1-30 cêntimos): A taxa de sucesso real é em média 8-12 pontos percentuais menor do que a taxa de sucesso aparente do preço.
Após deduzir as taxas, o retorno médio deste tipo de contrato é negativo, e quanto menor a taxa de sucesso, maior a magnitude da perda.
Se comprar abaixo de 10 cêntimos, a taxa de perda dos investidores excede 60%.
2️⃣ Compra em posições de preço intermédio (30-70 cêntimos): As características de desvio de preço não são significativas, a taxa de sucesso real corresponde basicamente à taxa de sucesso aparente do preço.
A longo prazo, comprar nesta faixa resulta em retorno médio próximo de zero.
3️⃣ Compra a preço elevado (70-99 cêntimos): A taxa de sucesso real é em média 3-5 pontos percentuais maior do que a taxa de sucesso do preço.
Mesmo após deduzir as taxas, consegue-se realizar pequenos retornos positivos, e a estabilidade dos retornos aumenta com o preço, portanto, a longo prazo, comprar nesta posição pode gerar lucros estáveis.
A partir das conclusões dos dados acima, quanto mais baixo o preço em que se compra, maior a probabilidade de perder dinheiro!
Portanto, tentar ganhar muito com pouco nos mercados de previsão, apostando num evento de baixa probabilidade, não é viável a longo prazo.
Fazer limpeza de posições, aguardar até que a direção seja relativamente clara antes de comprar, aumenta a probabilidade geral de ganho!
Apostar em eventos com probabilidade acima de 70 cêntimos pode gerar lucros estáveis a longo prazo!
A natureza humana determina que as pessoas sobrestimem seriamente as probabilidades de vitória do azarão, e os mercados de previsão amplificam este desvio. Eventos de preço baixo são na verdade uma "armadilha de lotaria".
Na negociação, ainda é necessário superar a natureza humana!