Se tivesses copiado o dever de casa de Buffett há dez anos e comprado BYD, como estaria a tua carteira agora?

Suponhamos que um investidor acreditava profundamente na filosofia de investimento de Buffett.

No início de 2016, viu que Buffett tinha BYD na sua carteira. Apesar de naquela altura a BYD quase não distribuir dividendos, com uma taxa de dividend yield perto de zero, um rácio P/E de 50 vezes e o preço das ações em torno de 64 yuan, muita gente achava demasiado caro e evitava, mas ele escolheu confiar em Buffett.

Assim, investiu 100 mil yuan, comprando 1600 ações a 64 yuan cada.

Nos quatro anos seguintes, o mercado pareceu estar contra ele, com o preço das ações estagnado ou em queda.

Em 2021 caiu ao mínimo de 36 yuan, com prejuízos não realizados perto de 40%. Os dividendos eram miseráveis, com taxa de dividend yield inferior a 1% durante anos.

Pior ainda, o lucro líquido caiu significativamente durante três anos consecutivos. Embora a receita tenha subido de 100 mil milhões para 150 mil milhões. Mas o lucro não acompanhou o mercado repleto de dúvidas. Neste momento, a maioria das pessoas teria vendido, mas apenas dois tipos de pessoas conseguem aguardar: pessoas que realmente entendem o modelo de negócios da BYD, sabendo que está a investir pesadamente em tecnologia de veículos elétricos e baterias, e pessoas com confiança absoluta em Buffett, acreditando que ele não compraria tontamente.

Ele resistiu aos quatro anos mais difíceis, e depois o milagre aconteceu.

A partir de 50 yuan em 2019, a BYD entrou num período de explosão, atingindo o máximo de 400 yuan em 2025, num período de cinco anos, o preço das ações subiu oito vezes.

O lucro líquido disparou de 4 mil milhões para 40 mil milhões, um aumento de exatamente dez vezes.

Recentemente o preço das ações da BYD está em torno de 90 yuan, e o número de ações também mudou de 1600 para 4800 ações devido a desdobramentos de ações.

Valor de 430 mil yuan, mais 15 mil em dividendos em dinheiro, saldo da carteira total de 445 mil yuan. em dez anos, 100 mil tornaram-se 445 mil, taxa de retorno de 345%.

Taxa de retorno anualizada composta de cerca de 16%. Já superou a maioria dos retornos de investimento.

Mas surge a questão. Se voltarmos a 2016, conseguiríamos copiar o dever de casa de Buffett?

Quando o lucro caiu durante três anos consecutivos e o preço das ações caiu 50%, conseguiríamos aguentar?

Quando em 2023 o preço das ações triplicou num ano, conseguiríamos resistir à ganância e não descer no meio do caminho?

Se não comprar ações, é comprar a empresa com convicção.

Sem compreender o modelo de negócios, apenas entrando porque Buffett comprou, a probabilidade é vender na baixa ou descer a meio do caminho.

Apenas para partilha de conhecimento, não constitui aconselhamento de investimento.