Recentemente, o mercado tem estado bastante volátil, e decidi revisar bem algumas das teorias de Wyckoff, também como uma espécie de anotação de aprendizagem para mim.

Começando pelo princípio mais básico, a lei da oferta e procura. Simplificando, quando a procura é grande, o preço sobe; quando a oferta é abundante, o preço desce. Parece simples, mas quando aplicado ao Bitcoin torna-se interessante. Por que o Bitcoin é a longo prazo uma aposta de alta? Uma razão fundamental é que a quantidade de oferta é limitada, com um teto de 21 milhões, que nunca muda. Essa restrição fixa limita o mercado. Outra razão é que cada vez mais pessoas reconhecem o seu valor, e a procura continua a aumentar. No curto prazo, várias notícias boas ou más podem causar volatilidade, mas enquanto o ativo tiver consenso, o excesso de oferta será eventualmente absorvido — é como se o preço caísse de 100 para 0,1, certamente você compraria mais algumas unidades. As altcoins que não têm consenso, por outro lado, podem brilhar por um tempo, mas acabarão desaparecendo. Portanto, a capacidade de absorver a oferta depende do valor intrínseco do ativo.

Seguindo, temos a lei da causa e efeito, que é especialmente importante no modelo de acumulação de Wyckoff. Em poucas palavras: quanto mais tempo de consolidação, maior será a altura e a duração do movimento. Quanto mais tempo de consolidação, maior será a energia acumulada ou consumida, e maior será a amplitude do movimento subsequente. Se for uma fase de acumulação, indica que os grandes players estão lentamente construindo posição; se for uma fase de distribuição, indica que estão lentamente vendendo. O modelo de acumulação e distribuição de Wyckoff nos ajuda a entender essa relação de causa e efeito. Curiosamente, na maioria das vezes, vemos o resultado primeiro e só depois interpretamos as causas, o que mostra a complexidade do mercado.

Por último, temos a lei do input e output, que basicamente afirma que as variações de preço se refletem no volume de negociação. Um aumento de preço acompanhado de aumento de volume é um sinal saudável, mas cuidado: um aumento de preço com volume baixo pode ser uma armadilha para compradores, ou um volume muito alto sem grande variação de preço pode indicar pressão de venda. Quando o preço rompe uma resistência importante, é fundamental verificar se o volume realmente aumentou, caso contrário, pode ser um falso rompimento. O volume envolve várias categorias como volume zero, baixo volume, volume multiplicado, volume alto, volume reduzido, volume em escada, etc., e sua relação com o preço é bastante complexa. No entanto, a estrutura de acumulação de Wyckoff nos ajuda a entender a lógica por trás dessas mudanças.

Essas leis parecem simples, mas na prática, é preciso muita observação e comparação com o mercado real. Depois, posso falar sobre estratégias de ataque e defesa em barras de alto volume.