#Gate广场四月发帖挑战

VanEck Chefe de Pesquisa de Ativos Digitais Matthew Sigel afirmou a 4 de abril que a procura por proteção contra quedas no mercado de derivativos de Bitcoin atingiu níveis históricos extremos (cerca do percentil 99), o que é geralmente visto como um sinal forte de contrariedade.

📊 Interpretação do sinal de indicador

Pânico extremo: aumento súbito na procura por opções de venda (Put), com a relação Put/Call de posições em aberto atingindo 0,84, o nível mais alto desde junho de 2021 (período de retirada de minas na China). Isto significa que o mercado está a pagar um prémio de seguro elevado para proteger-se contra uma “queda brutal”.

Lógica contrária: quando “todos estão a comprar seguro”, o pessimismo já está amplamente refletido nos preços. Dados históricos mostram que, após atingir níveis extremos, o retorno médio do BTC nos 90 dias seguintes é de cerca de +13%.

Perspetiva institucional: VanEck está a adotar uma postura mais otimista, acreditando que a pressão de venda diminuiu, tornando-se mais adequado construir posições longas.

⚠️ Riscos e limitações

Não é um fundo do poço absoluto: sinais de extremos representam apenas uma “probabilidade” mais elevada de reversão, não uma garantia de 100%. Se a liquidez macroeconómica (como a política do Federal Reserve) continuar a apertar, o mercado ainda pode continuar a descer.

Risco de alavancagem: a equipa de Sigel mantém cautela com ativos altamente alavancados como Coinbase, MicroStrategy, entre outros, e recomenda aos investidores comuns que evitem aumentar a alavancagem de forma impulsiva ao surgimento de sinais.

Dica de operação: este sinal é adequado para traders de lado esquerdo que desejam construir posições em etapas, mas devem controlar rigorosamente o tamanho da posição e aguardar uma confirmação de quebra com volume do lado direito para validar a reversão de tendência.