CONVERSA DE MERCADO

RETORNOS DOS INSTRUMENTOS DE INVESTIMENTO EM DÓLARES NOS ÚLTIMOS 50 ANOS:
Quando focamos no retorno em (USD) baseado no dólar, a classificação torna-se mais clara, pois é despojada do efeito da inflação local. Considerando os últimos 50 anos (1976-2026), os ativos que mais rendem em dólares são os seguintes:
1. Bitcoin (Retorno em USD: Astronômico)
O Bitcoin, que entrou em nossa vida em 2009, é o ativo que oferece, em dólares, o retorno mais alto de longe. Seu preço, que era bem abaixo de 1 dólar nos primeiros anos, hoje é expresso por dezenas de milhares de dólares, tendo registrado um retorno em dólares de centenas de milhares de vezes.
• Posição na classificação: Líder absoluto (mas apenas nos últimos 17 anos).
2. Terreno (Turquia - Retorno em USD: Muito Alto)
Na Turquia, especialmente em cidades como Istambul, Bursa, İzmir e Antalya, os terrenos apresentaram um desempenho incrível mesmo em dólares. Quando comparamos o valor de terrenos de "cupom" no final dos anos 1970 com seu valor atual, muitas vezes há uma "valorização" que supera os mercados de ações dos EUA.
3. Bolsas dos EUA (Ex.: S&P 500 & Nasdaq)
As bolsas dos EUA, nos últimos 50 anos, ofereceram um retorno composto anual de cerca de 10%-12% em dólares (CAGR). Com a reinvestimento dos dividendos, esse retorno pode ter multiplicado o principal por aproximadamente 120-150 vezes em dólares ao longo de 50 anos.
• Ênfase: A força da estabilidade e do retorno composto entra em ação aqui.
4. Bolsa de Istambul (Retorno em USD: Variável, mas Forte)
A Bolsa de Istambul (BIST 100), ao ser analisada em dólares, apresenta um percurso bastante "volátil". O índice geralmente oscila entre 1,5$ e 5$ em dólares. No entanto, uma seleção adequada de setores e empresas (como empresas industriais que pagam dividendos) pode aproximar o retorno em dólares ao das bolsas americanas. No geral, o índice está em níveis comparáveis ao ouro em dólares.
5. Ouro (Retorno em USD)
Em 1976, o preço do ouro em onças era cerca de 130$. Hoje (2026), esse preço está muito acima. O ouro protege o dinheiro contra a inflação do dólar (com a inflação dos EUA) e acrescenta um valor real. Contudo, não é um ativo de "crescimento", mas sim de "proteção".
6. Imóveis (Turquia - Retorno em USD)
Na Turquia, os imóveis geralmente mantêm seu custo e valor em dólares. No entanto, ao descontar a depreciação (desgaste) e os custos de manutenção, o retorno líquido em dólares fica atrás de terrenos ou ações. Ainda assim, quando os rendimentos de aluguel são incluídos, podem rivalizar com o ouro.
7. Prata (Retorno em USD)
A prata, em dólares, foi mais fraca que o ouro nos últimos 50 anos. Durante períodos especulativos (como no início de 1980 e em 2011), atingiu picos, mas, na classificação de retorno em dólares a longo prazo, geralmente fica no final da lista.
Resumo: Classificação de Retorno em Dólares
1. #Bitcoin (Recorde de todos os tempos em 17 anos)
2. #Terreno (Turquia) (Valorização regional que multiplica o dólar)
3. Bolsas dos EUA (#SPX500) (Retorno composto regular e elevado)
4. #Borsaİstanbul (Retorno forte em dólares, dependendo da seleção de ações)
5. #Ouro (Retorno seguro acima da inflação do dólar)
6. #Imóveis (Turquia) (Retorno estável em dólares, incluindo aluguel)
7. #Prata (Menor aumento real em dólares)
Nota:
Se em 1976 você tivesse 1.000 dólares e investido em Terreno ou no S&P 500, hoje teria acumulado uma grande fortuna com esses dois, (pois inclui anos sem Bitcoin).
O ouro apenas teria preservado seu poder de compra.
Quem vende ouro para investir em imóveis só se cansou.
O desempenho passado do Bitcoin não se repetirá.
De modo geral, fazer compras regulares em vez de buscar oportunidades em terrenos ou ações traz mais retorno.