Já olhou para a sua carteira de criptomoedas e não tinha ideia se está realmente a ganhar dinheiro ou a perdê-lo? Sim, aí é que entender o significado de PnL se torna crucial. Se já negociou nos mercados tradicionais, conhece o básico, mas o PnL de criptomoedas funciona de forma um pouco diferente do que pensa.

Deixe-me explicar o que realmente significa PnL no mundo das criptomoedas. É basicamente medir a variação do valor das suas posições ao longo do tempo. Parece simples, certo? Mas há mais do que apenas preço de compra versus preço de venda.

Primeiro, precisa familiarizar-se com o mark-to-market, ou MTM. Isto é apenas uma expressão sofisticada para avaliar os seus ativos ao seu preço de mercado atual. Portanto, se detém Bitcoin neste momento, o seu valor é o que o BTC está a negociar neste instante. Isso é MTM.

Agora, aqui é que fica interessante. Existem dois tipos de PnL que precisa entender: realizado e não realizado. O PnL realizado é aquilo que realmente garante quando fecha uma posição. Digamos que comprou Ethereum a 1.900 dólares e vendeu a 2.100 dólares. Esse $200 lucro é realizado porque a negociação está concluída. Com o PnL não realizado, está a olhar para posições que ainda mantém. Se estiver a segurar ETH que comprou a 1.900 dólares, mas agora está a negociar a 1.600 dólares, tem uma perda não realizada de $300 em papel. Não é real até que venda.

Existe também este conceito chamado valor futuro, que importa quando está a fazer staking. Se fizer staking de 1.000 dólares em um token com recompensas anuais de 4%, o seu valor futuro será de 1.040 dólares. Ajuda a entender quanto as suas moedas podem valer no futuro.

Quando se trata de calcular o significado de PnL na prática, os traders usam métodos diferentes dependendo da sua situação. O método FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair) assume que vende as moedas que comprou primeiro. O método LIFO (último a entrar, primeiro a sair) assume que vende as compras mais recentes. Há também o método de custo médio ponderado, que faz a média de todos os seus preços de compra. Cada método pode dar números de PnL diferentes, por isso o acompanhamento é importante.

Deixe-me dar um exemplo real. Digamos que comprou 1 Bitcoin a 1.500 dólares, depois outro a 2.000 dólares. Mais tarde, vendeu 1 BTC a 2.400 dólares. Usando o custo médio ponderado, o seu custo médio por moeda é de 1.750 dólares. Assim, o seu lucro é de 650 dólares. Bastante simples quando se vê tudo explicado.

Para quem negocia contratos perpétuos, calcular o PnL torna-se mais complexo porque precisa de considerar tanto o PnL realizado quanto o não realizado, além das taxas de financiamento e taxas. Mas o conceito mantém-se igual.

Honestamente, a maior vantagem de entender o significado de PnL é que ajuda a saber se a sua estratégia de negociação está a funcionar. Sem acompanhar isto corretamente, está a navegar às cegas. Não vai saber se está realmente a lucrar ou se está a ter sorte com algumas negociações.

Existem ferramentas que podem ajudar também. Planilhas, bots de negociação, rastreadores de carteira na Gate e outras plataformas. Elas fazem o trabalho pesado para que não precise de calcular tudo manualmente. Mas entender como funciona o PnL? Isso é consigo. E vale a pena aprender, porque muda a forma como aborda a negociação.